當我們在很多年後再來俯瞰中國期貨市場曆史發展的長河時，就會發現2007年注定將被載入史冊。2007年4月15日，為適應包括股指期貨在內的金融期貨的發展，新修訂的《期貨交易管理條例》正式生效；同日，新修訂的配套管理辦法《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》也正式生效。股指期貨上市的法律基礎從此奠定，上市的腳步漸行漸近。與股指期貨緊密相關的證券市場也以前所未有的方式迎接股指期貨的到來。上證指數用了半年的時間，從2006年9月27日的1709點上漲到2007年4月13日的3518點，漲幅超過100%。4月13日，也就是《期貨交易管理條例》生效前的最後一個交易日，上證指數收盤價為3518點。《期貨交易管理條例》生效後上證指數繼續上漲。5月9日，上證指數一舉突破4000點大關，收盤價4013點，成交金額達到2572.33億元，這一天的成交量超過了2001年、2002年、2003年、2005年各年全年成交量的十分之一。統計還顯示，截至4月末，A股市場存量資金已達到驚人的9800億元。這波自2006年底以來的大牛市行情，被一些業內人士稱為股指期貨行情。滬深300指數涵蓋的藍籌股成為國內外大資金追捧的對象，引領著大盤指數節節升高。隨著指數的上漲，證券市場的開戶人數也創出新高。據中國證券登記結算公司統計數據顯示，2007年5月10日，滬深兩市投資者新增開戶總數為563239戶，滬深兩市賬戶總數達到9548.24萬戶，創下新記錄。人們驚呼：股市瘋狂了！但由於證券市場隻能單向交易，股指越高，意味著所積聚的風險也越大。目前證券市場積聚的風險，如果無法及時規避，將對我國的經濟發展帶來嚴重後果，甚至誘發金融危機，因此，證券市場對避險工具——股指期貨的需求比任何時候都強烈。
人類進入20世紀90年代後，隨著全球證券市場的迅猛發展，國際投資日益廣泛，投資者對證券市場風險管理工具的需求猛增，使得近十幾年來全球股指期貨交易呈現出超高速的發展勢頭，並逐步形成了包括股指、利率、外彙期貨、期權在內的完整的金融衍生品市場體係。自加入WTO以來，我國金融市場改革開放不斷深入，利率、彙率逐步市場化使得金融機構對金融風險管理工具的需求日益強烈。同時，由於股權分置改革已如期完成，使得一係列困擾中國資本市場的問題得以順利解決，也為股指期貨的上市創造了良好的土壤。此外，我國商品期貨市場經過十多年的發展，各級監管部門以及各交易所、期貨公司由此積累了豐富的經驗。種種跡象表明，股指期貨的上市條件已經完全具備。它的上市必將成為我國期貨市場發展史上的重要裏程碑，同時也對豐富投資組合、提升市場流動性、維護我國金融體係安全具有重要的戰略意義。
股指期貨交易實質上是投資者將整個股票市場係統風險轉移至期貨市場的過程，通過投資者買賣股指期貨來對衝股票市場的風險。股指期貨的引入，為股票現貨市場的投資者尤其是機構投資者提供了對衝風險的途徑；股指期貨特有的做空機製，使得投資者由買入股票、等待股票價格上升後賣出股票的單向獲利模式變為雙向投資模式，讓投資者在行情下跌的過程中也有獲利機會；股指期貨市場的保證金製度使投資者在買賣股指期貨時隻需少量的資金就可以交易相當於所投入資金十多倍的股指期貨合約，大大降低了投資者的交易成本，提高了投資者資金的使用效率；股指期貨交易完善了組合投資方式，有利於投資者根據自己的風險偏好構築不同收益、風險水平的投資組合，從而達到合理配置資產的目的；股指期貨還為投資者提供了根據期貨市場和現貨市場價差進行指數套利的機會。可以說，股指期貨正以其獨有的魅力越來越引起包括機構投資者在內的廣大投資者的濃厚興趣。