神話時代結束後，傳說時代開始。
神話的虛構是一目了然的，用不著作任何考證就可以如此確定。傳說則包含有事實成份，即令這成份很少，或這成份已經被歪曲而與原樣不符，但總算多少有點事實存在。至少我們可以說，即令傳說全屬虛構，它也比神話的組織嚴謹。
中國的傳說時代，就是中國第一個王朝——黃帝王朝時代。在這個王朝中，出現五位有名的領袖人物，史學家稱之為“五帝”，所以也可稱之為五帝時代。
本時代起自紀元前二十七世紀，終於紀元前二十三世紀，約五百年。
一黃帝王朝
紀元前二十七世紀時，僅黃河中遊跟汾水下遊一帶，就有一萬個以上的大小部落。其中以三個部落最為強大，一個是正在沒落中的神農部落，根據地在陳丘（河南淮陽），酋長薑榆罔，是五氏之一的神農氏的後裔。一個是強悍善戰的九黎部落，根據地在涿鹿（山西運城），酋長蚩尤；他有九個兒子，都是萬夫莫當的勇士，附近部落都臣服在他的控製之下。另一個是文化水準似乎較高的新興起的有熊部落（這個部落顯然的用熊作為圖騰，再不然他們一定養有熊羆），根據地在有熊（河南新鄭），酋長姬軒轅；他有很大的智慧和很大的能力，集政治家、科學家、軍事家和魔法家於一身。
三個部落爭霸。
在形勢上，有熊部落夾在神農部落跟九黎部落之間，有兩麵作戰的危險。所以姬軒轅決定先發製人，他首先突襲神農部落，在阪泉（河南扶溝）郊野的戰役中，把神農部落擊潰，俘擄了敵人全部人口和牛羊。接著姬軒轅乘戰勝餘威，揮軍渡過黃河，一直挺進到九黎部落的根據地涿鹿。會戰就在涿鹿郊野進行，這是曆史上最早和最有名的大戰之一，兩軍膠著，不分勝負。蚩尤跟姬軒轅一樣，也是具有神性的人物。他張開大口，噴出滾滾濃霧，三日三夜不散，有熊部落的士兵都迷失了方向。姬軒轅就發明指南車，使他的部隊雖在濃霧之中，仍能辨識道路。蚩尤又向風神雨神求援，立刻刮起倒山拔樹的狂風，降下瀑布般大雨，大地上波浪滔天，一片汪洋。姬軒轅也施展法力，召喚女神旱魃助陣。旱魃的相貌猙獰可怕，據說是僵屍變成的，眼睛生在頭頂上，秀發全是一條一條的小蛇，身上長滿白毛，所到之處，連一滴雨都不會有，往往一連大旱三年，赤地千裏，所有生物，全部幹渴而死。人們聽到她的名字都會發抖，但請她出麵對抗風神而神，卻最恰當。她一出現，風神雨神就狼狽逃走，霎時間風停雨住，大水消失，泥濘幹涸。
姬軒轅乘機反攻，九黎部落大敗，蚩尤戰死，殘餘的民眾向南逃竄，定住在現在貴州省的萬山之中，據說就是苗民族的祖先。
這一場大戰展示了有熊部落所向無敵的兵力，使姬軒轅名震當時的世界。於是各部落那些心驚膽怕的酋長們，戰戰兢兢的擁護他當“天子”，尊稱他為“黃帝”。天子的意義是天老爺的愛子，當然至高至上。“帝”的原始意又跟“皇”“氏”的原始意義一樣，同是神祗，不過神性再次減少，可以說屬於第四等級。黃帝者，即黃顏色的神祗。這正是姬軒轅所盼望的地位，他把首都設在他部落的根據地有熊（河南新鄭），建立黃帝王朝。他下令各部落間的爭執，不準效法他那樣用武力解決，改為向他控訴，由他以天子的身份為大家判斷是非。
黃帝王朝建立的日期，古史學家說是紀元前二六九八年。這是一個重要的日子，中華人很多次想用這一年作為紀年開始，像西洋諸國用耶穌誕生之年作為紀年開始一樣，以代替中國特有的以帝王個人為基礎混亂不堪的年號製度。這主張屈服於專製政體的壓力，沒有成功。但它值得紀念的價值，至為顯然。
我們將傳說中黃帝王朝的世係，列為下表：
二姬軒轅
姬軒轅在中國曆史上受到無比的尊敬，他已代替了那位開天辟地的英雄盤古，成為所有中華人的祖先。稍後的一些帝王，甚至包括匈奴人鮮卑人，也都自稱或被稱為姬軒轅的後裔。一直到二十世紀，中華人仍以“黃帝的子孫”自傲。主要原因在於，中國古文明被認為完成於他一人之手。他發明了人們希望是他發明的一切東西，大至社會製度，小至日常使用的零星物件。這些使世界大大突飛猛進的偉大發明，有下列數項：
一房屋姬軒轅教人建築房屋，人們遂舍棄樹枝樹葉，改用泥土或石頭，使自己的住所更為堅固實用，而且逐漸聚集成為村莊，再由村莊擴大成為城市。
二衣裳人們一向赤身露體，容易受到外界的傷害和感染疾病。姬軒轅教他們把獸皮剝下來做成衣裳。後來綢緞出現，尊貴的人又改穿綢緞。
三車船姬軒轅把木頭插在圓輪子中央，使它運轉，因而造成車輛。又把樹木當中剖空，造成可以浮在水麵上的小舟。從此人們能夠走向較遠的地方。
四兵器從前作戰，隻靠用手投擲石塊。姬軒轅發明弓箭，遂成為最銳利的一種武器。人們一直使用它，直到十九世紀，才完全被火藥代替。
五陣法從前作戰，戰士們一哄而上。雜亂無章。姬軒轅教給他的軍隊陣戰方法，用各種不同的隊形和兵力，應付各種戰場情況。
六音樂姬軒轅同時還是一位偉大的音樂家，他發明了“笛”、“簫”、“琴”、“瑟”等樂器。把人類聲音分為五個主音階，每個主音階各有專名。再分為十二個副音階，使它們配合發聲。
七器具姬軒轅又教他的人民用泥土塑成盆罐之類的用具，放在火上烘烤一個適當的時間，即成為陶器，可以使食物長久儲藏。人們遂突破農業範圍，向工業發展。
八井田姬軒轅製定聞名世界的井田製度，把全國土地重新劃分，劃成“井”字形狀。周圍八家都是私田，當中一塊是政府財產，由八家合作耕種，收割的糧食歸政府所有。
這些都是姬軒轅的偉大發明和偉大創舉，如果他是一個普通的人，我們一定不會相信。但他既然是一個神祗，我們就不得不承認他有如此偉大的能力。黃帝王朝大概是一個發明狂的時代，幾乎人人都會隨時發明一些什麼。如姬軒轅的妻子螺祖和姬軒轅的大臣倉頜、隸首、容成都有同樣偉大的貢獻：