造成上述情況的主要原因有哪些呢？簡單來說就是貨幣政策。在貨幣政策相對積極的背景下，大盤股才能“騰雲駕霧”。這樣賺錢的方式就是順勢而為——順著政策的趨勢去做，才能獲得高利潤。
案例：“戰上海”成份股中總市值前10名的個股幾乎是清一色基金重倉股，並從屬於多個指數概念。
圖3-62 “戰上海”成份股總市值前10名個股
市盈率和市淨率排名
在機構投資者越來越多的背景下，市盈率和市淨率指標被更多理性的投資者所接受。從長期看，專注於上述兩大指標的機構投資者和個人所獲得的收益，往往更多。隻買“三低”個股（低市盈率、低市淨率、低價格）造就了約翰·聶夫這樣的全球最有名的基金管理者（此人業績比大家熟悉的彼得·林奇要出色，維持業績的時間也比林奇要長15年）。
另外，當貨幣政策寬鬆時，當部分創新高的個股不斷被發掘之後，資金出於防禦的需要，也會更加關注估值便宜的個股，隨後，“金子總是會發光”的事情屢屢上演。
案例：當指數飆升、個股瘋長時，低市盈率個股或許將有強烈的爆發補漲行情的欲望，介入低市盈率個股也相對比較安全。
圖3-63 “牛年”最後交易日盤後（2010年2月12日）上海本地股市盈率排名
關注個股背後的基金
推動個股上漲的動力一般都來自於機構，機構是有組織地運作，而一般的投資者則是無組織地操作。有組織PK無組織，勝算當然掌握在機構投資者手上。而且，一隻基金在某隻股票上投入上億甚至數十億資金，事先都經過了詳細調研。換句話說，機構已經幫大家選擇好了股票池，這個道理和“戰上海”66隻成份股是一樣的，66隻成份股就是幫大家選擇好了可靠的股票池。我們隻要精心把股票池裏的股票做好就可以了。當然，把股票背後的基金風格、手法都了解，就更加好了。
案例1：2009年上半年社保基金蜂擁而入上海建工，6月30日上海建工業布重組。
圖3-64 上海建工十大流通股股東一覽（截至2009年6月30日）
上海建工2009年6月30日宣布重大資產重組公告後，連續停牌。想必市場中有許多散戶扼腕歎息，但如果你夠細心，通過查基金持倉比例，就不會錯過如此牛股！
案例2：截至2009年第一季度，上海建工前十大流通股都是社保和基金，而股價從2009年1月10元不到的價格一度上漲至停牌前的盤中17.07元！
圖3-65 上海建工2009年第一季度基本持倉數據表
關注成交量突然創新高的個股
一般情況下，一隻個股成交量忽然增加（指的是在低位區忽然出現單日換手超過9%），那麼大家就需要多關注。尤其是被眾多機構持有的成份股，忽然出現高度換手的情況，大家就要引起注意了，這可能是機構搜集籌碼的信號。
總之，所謂“分久必合，合久必分”，當籌碼集中時，機構才能發動行情；當籌碼分散時，那肯定是機構把手上的籌碼分散到散戶手上了。
所以，當出現成交量突然增加的情況時，大家要密切留意未來的股價趨勢。對於低價區的高成交量一定要密切跟蹤！
總之，高價區，大家是在博弈；低價區，大家是在投資。在高價區，機構做出任何動作，目標都是把手上的籌碼派發；在低價區，機構反複震蕩，為的就是把散戶震倉出局，以獲得籌碼。