3.主力拉升的時機。
拉升時機的選擇對主力來說非常重要。通常，主力最喜歡選擇以下幾種時機拉升股價。
（1）借助高比例配送的題材拉升。
主力利用投資者“貪便宜”的心理，借助股票除權的缺口效應、低價效應讓投資者將股價的走高與填權補缺聯係起來。
（2）借助熱點板塊拉升。
市場曆來就有板塊聯動的規律，特別是趨勢向上時表現得格外明顯，如果主力的目標股剛好處於市場的熱點板塊，主力的拉升就具有很好的隱秘性。
（3）借助股市大勢拉升。
在大勢加速上升時，市場人氣旺盛，場外資金蜂擁入市，主力借機拉升，可以引起投資者注意，紛紛入市幫主力抬轎，這樣主力不費吹灰之力就能成功地將股價拉高。
（4）逆勢拉升。
在低迷的市場中，或者牛皮市中，人氣散亂，多數人持幣觀望，若哪一隻個股主力敢於脫穎而出，使股價拔地而起，甚至逆勢放量上漲，也將吸引投資者跟風。
（5）構築漂亮的K線圖拉升。
特別是一些實力較弱的主力，由於拉升需要依靠市場的力量，所以往往會將圖形指標K線等做得非常漂亮和好看，吸引那些熱衷於技術分析的投資者跟風介入。
（6）借助重大利好消息拉升。
借助重大利好消息出台的東風，主力趁機拉升股價，讓投資者作出積極的判斷，從而踴躍跟風。主力偶爾也會將一個題材反複炒作，創造多次拉升的機會，比如重組、兼並等題材。
4.主力拉升的技術特點。
（1）強調快速，具有爆發性。
對主力來說，時間比資金更重要，快速拉升容易產生暴利效應，誘惑作用更大。
（2）利好消息不斷出現。
當主力企圖大幅度拉升股價的時候，將通過媒介或者莊托放出題材，散布各種利好消息，並聯係大戶助莊，製造成交量放大的現象，吸引跟風。
（3）經常走出獨立於大盤的走勢，一般發生在大勢樂觀之時。此時大盤表現較好，能夠吸引場外資金介入。一旦這類個股走強於大盤，將更加吸引散戶跟風。
（4）在同一交易日開市後不久或收市前幾分鍾最易出現拉升現象。主力在這兩個時刻隻需動用很少的資金就可將散戶的拋單統統吃掉，從而輕易達到拉升效果。
5.主力拉升的盤麵特征。
（1）經常在中（高）價區連拉陽線。
桂冠電力（600236）在股價拉升的高位區經常接連拉出陽線（如圖7-21所示）。
（2）經常跳空高開形成上攻缺口，且短線不予回補。
飛樂音響（600651）在股價拉升的過程中連續出現向上跳空的缺口且未回補（如圖7-22所示）。
（3）經常在通過前期某一阻力位（區）時會進行震蕩整理以消化該阻力的壓力，而且突破之後又將加速上揚。
圖7-21
圖7-22
鹽湖鉀肥（000792），在股價上攻過程中，運行到與前期阻力平台相近的位置時遇阻，遂展開短暫調整，之後再次發力上攻（如圖7-23所示）。
（4）具有良好的技術形態。如均線係統呈典型的多頭排列，主要技術指標處於強勢區，日K線連續飄紅收陽。
太原剛玉（000795），2010年8月6日，該股在拉升過程中均線呈現出多頭排列態勢，股價一路上漲至2010年11月19日的26.38元，相較於拉升之前的最低價5.51元，升幅達379%（如圖7-24所示）。
6.如何計算主力拉升的目標位。
一般來說，根據坐莊長短、市價高低、盤子大小等因素，投資者即可估算出莊股可能的升幅。
圖7-23
圖7-24
（1）坐莊時間越長升幅越可觀。
主力有短線主力、中線主力和長線主力之分，短線主力有10%的升幅即可達到坐莊目標，行情極難把握；中線莊股在升幅100%左右的位置會遇到較大的阻力；一些長線莊股，如湘火炬、合金股份、南通機床等累計升幅高達10倍。
（2）小盤股上升空間廣闊。
流通盤越大上升需要的能量越多，升幅自然受到限製，而真正升幅能翻幾番的莊股，其流通盤大都在2000萬股～3000萬股之間。
（3）主力成本越大越需向上拓展空間。
投資者觀察目前價位主力是否有獲利空間，若主力獲利菲薄，自然可放心持股。
具體來說，散戶可根據下麵的公式大概估算主力的拉升目標位。
目標點位\\u003d持股成本×（1+主力持倉量占全部流通股的百分比×2）。
如主力持倉成本是10元，持倉量是30%，那最低拉升目標就是10×（1+30%×2）\\u003d16元。
看盤關鍵要點：
1.一般來說，主力在吸貨過程中的試盤主要有三個目的：看盤中是否已有主力，以免對做；決定究竟采取哪種吸貨方式——是拉高吸貨還是打壓吸貨；看看籌碼安定性好壞，是否到了拉抬時機。
2.熟悉了主力試盤的策略和各種操作的手法，投資者在跟莊的時候就不會輕易被主力欺騙，也就不容易犯錯。
3.不同的主力會有不同的拉升方式，但總的來說有三種方式：突飛猛進式拉升、45°斜線式拉升、台階式拉升。
1.主力試盤的目的。
在股市中常會出現假突破形態，即主力吸足籌碼後先大幅衝高再回落，短線跟進者立刻被套，但隻要你一割肉該股卻很快止跌回升，迅速展開主升段。這個假突破可稱為主力總攻前的“實戰演習”，也就是試盤。
一般來說，在吸貨過程中試盤主要有三個目的：
（1）看盤中是否已有其他主力，以免對做；
（2）決定究竟采取哪種吸貨方式——是拉高吸貨還是打壓吸貨；
（3）看看籌碼安定性好壞，是否到了拉抬時機。
試盤典型的股票如中鼎股份（000887），該股在拉升之前一直保持橫盤走勢，在橫盤一段時間之後，量能開始增大，拉出了一根大陽線，突破了先前的整理平台，此時眾多短線客紛紛湧入，但股價卻在第二個交易日快速回落，接著收出幾根陰線，股價重返整理平台，讓眾多投資者撲了個空。被騙的投資者心有餘悸紛紛賣出，但該股卻在橫盤之後再度收出一根陽線，隨後股價一路穩步上攻。投資者若被主力原來的虛招嚇跑則會喪失大好的賺錢時機（如圖7-25所示）。
2.試盤常見的幾種情況。
（1）測試當日賣壓程度。
圖7-25
如圖7-26所示，主力利用開盤時拋出一筆籌碼，將股價壓下來，如果隨後出現下跌超過主力預期幅度且成交量放大，說明今日賣壓重，散戶不因價跌而惜售。如果主力看好後市，已吸了些籌碼，則今日或繼續收集或洗盤，或被動護盤，不適合拉抬；如果主力不看好後市，可能先拉高，然後出脫手中持股，到尾盤反手做空。
（2）測試散戶持股意願。
如圖7-27，主力在開盤時先低價拋出一筆籌碼，隨後股價緩慢下滑，回檔幅度也不深，且下跌量縮。這說明，散戶惜售，不願追殺。如果主力看淡後市，今日可拉高後再出貨；如果看好後市，可以順勢拉抬，不必再往下洗盤了，因為此時浮碼已較少，自己拋出去的籌碼都不一定能以原價買得回來。
（3）測試散戶追高意願。
圖7-26
圖7-27
如圖7-28，主力往往會作出強勢開盤價。如果散戶看好後市，踴躍購買，表現為價漲量增。麵對此種旺盛人氣和強烈的追漲意願，主力往往會因此決定拉抬，再往上做一波行情。
圖7-28
圖7-29
如圖7-29，主力開高之後，散戶追漲意願不強，盤中表現價漲量縮。主力此時硬拉很費勁，而且擔心資金方麵有困難。因此，若不看好後市，可能反手做空；而剛吸完計劃籌碼的主力，可能隻守不攻，或聯絡上市公司和傳媒放出利好消息，或等待大市升溫時搭順風車，總之，要等待合適時機。
（4）測試持股散戶追漲殺跌的心理。
如圖7-30，主力通過盤中價量關係分析測知散戶不殺跌而追漲的心理，盤中價漲量增，價跌量縮，且全日維持在昨日收盤價之上，明顯屬強勢盤。有鑒於此，主力在後市中往往發起強力攻擊，以急拉做收尾盤軋死短空，以刺激明日買氣。
（5）被迫守盤。
圖7-30
圖7-31
如圖7-31，主力根據盤中價量關係變化了解到散戶急於出脫持股，追高意願弱，盤麵表現為價漲量縮、價跌量增的背離走勢，且價位始終在昨日收市價以下波動，盤勢極弱無疑。若是已有相當漲幅，而後市不看好，主力或是製造利好掩護出貨，或是先跑為快。若籌碼未吸夠，後市看好，主力會打壓進貨。若後市看好，主力已吸夠籌碼，主力也隻能采取守勢，等待時機。
3.主力拉升股價的方式。
主力在拉升過程中，一般會根據自身的實力以及市場及股票的具體情況采用不同的拉升方式，但總的來說主要有以下三種。
（1）突飛猛進式拉升。
用這種手法拉高股價，主力都是憑借朦朧的或是特別容易振奮人心的利好題材對股價實施大幅的拉升，猶如火箭式一樣。主力如此凶狠的手法是以完全控盤為基礎的。
如圖7-32所示，盤整3個月的*ST河化（000953）突然放量漲停，表明蟄伏其中的主力開始行動了，之後的第二個交易日股價創出新高，許多套牢盤、跟風盤蜂擁而出，股價大幅振蕩，成交也創出天量，主力則照單全收，補進大量籌碼。其後的幾天也是天天漲停，一個多月之後股價最高拉升到25.41元，與拉升前一天的收盤價8.85元相比，漲幅達187%。
圖7-32
（2）45°斜線式拉升。
這種手法在一些強莊股中屢見不鮮，主要表現在個股某一日的走勢上，有時甚至是連續多日。主力采用這種手法的原因一是自身實力雄厚、資金充裕，二是有上市公司的題材配合，獲利與派發的雙重機會。
著名的莊股中糧屯河（600737）就是采用這種方式拉高的典型。該股屬德隆概念股，主力實力較強，拉升方式上甚至有些蠻橫，而正是由於這一點，啟動行情之前準備的時間，特別是資金上的準備時間長達3年半。拉升的準備階段股性偏死，一旦啟動就是直奔目標，不達目的不罷休。該股在每天的盤麵中，下方有大量巨額買單，在每一個買單上掛上幾百手的買單，然後在三筆委賣盤上掛上幾十手的賣單，一個價位一個價位向上推，都是大筆的主動性買盤，其實這上麵的賣單都是主力的，吸引跟風盤跟進，以顯示主力實力。然後一分一分地把股價往上拉升，等拉升一段時間後，會突然把大額買單撤掉，用一兩筆拋單把股價迅速打低，好像放下魚鉤，以吸引買盤去逢低吸納，然後又將股價拉上去，對於上方的拋盤毫不猶豫地統統吃進。拉升時不但當天分時圖呈45度斜線上升，日K線圖也近似於沿著45度斜線上漲。同時盤中不時放出釣魚鉤，但振蕩不放量，半年時間，該股漲幅高達250%以上（如圖7-33所示）。
圖7-33
（3）台階式拉升。
有些主力由於自身實力有限，而且操作的又是大中盤股，所吸籌碼占籌碼總量比例不大，於是隻能利用好消息拉升一個台階然後盤整，抬高散戶持股成本，再往上拉，如此穩步上升。
看盤關鍵要點：
1.主力坐莊的最終目的就是為了出貨套現。通常，主力隻有把股價拉到30%的高度，才能基本脫離成本區，才有獲利空間。
2.主力一般會在兩種情況下出貨：一是人氣樂觀暢旺到極點，主力順勢出貨；二是行情有變，主力不得不出貨套現。
3.及時跟上莊股的確是件非常了不起的事情，但如果沒有將利潤及時變現，一旦主力“變臉”，你的利潤恐將化為烏有。
4.掌握容易發生暴跌的莊股的特征，避免持有這種股票；一旦持有，就要隨時提高警惕，在主力跳水前迅速逃離。
1.主力派發出貨的目的。
當主力將股價拉高以後，如果不能將手中的籌碼兌現成現金，無論賬麵顯示的贏利多麼的豐厚，都隻能算是一個美麗的泡影。因此，主力會通過拉漲、打壓等手段結合使用，將手中的籌碼順利派發出去，形成出貨套現的事實。
一般來說，主力隻有把股價拉到30%的高度，才有獲利空間，基本脫離成本區。主力對自己坐莊的考慮，不論是大盤的因素，還是個股的因素，一旦出現不利會馬上應變，展開不計成本、橫掃一切的倉惶棄莊逃命離場。這樣對不明真相的跟風者的殺傷力絕大。這也是散戶跟莊最應該注意的地方。
中集集團（000039），股價在拉升的高位形成頂部之後，並沒有馬上下跌，而是在高位進行了一個月左右的橫盤。這個橫盤就是主力用來出貨釋放出的迷惑散戶的煙霧彈，維持股價不下跌讓散戶以為股價還會上漲。在散戶的這種期待中，股價在隨後的兩個交易中，接連拉出兩根大陰線，這種出現在股價上漲高位的大陰線預示著股價將會步入一段大跌市。果然，在之後的走勢中股價大幅下跌（如圖7-34所示）。
2.主力出貨的時機。
主力的出貨情況大致可以分為兩種：主動出貨和被動出貨。主動出貨是指在人氣最旺的時候順勢出貨；被動出貨是指行情發生變化，被迫出貨。
圖7-34
（1）人氣最旺的時候派發出貨。
①上市公司基本麵達到曆史最好水平，是主力全身而退的好機會；
②股價已經達到主力的目標價位；
③大盤的人氣已上升到極點，買盤洶湧，是大規模套現的最好時機；
④難得利好消息出現，引來大量的買盤。
（2）情況發生變化，主力被迫出貨套現。
①醜聞曝光，引來無數拋盤，股價發生崩盤，主力自己也不得不賣出；
②大盤的轉勢，無法拉抬，必須暫時套現，等待更佳時機；
③政策打壓，必須順應，不得不派發套現；
④資金到期必須套現歸還；
⑤自己的資金出現問題，必須不計成本地賣出套現；
⑥行業利空政策突然出台，不得不改變初期設想，緊急出貨；
⑦主力團隊發生內訌，有人提前出逃，而其他也被迫賣出；
⑧上市公司基本麵惡化，出現大問題，必須套現。
3.主力出貨前的征兆。
（1）主力坐莊的目標達到。
盡管我們不知道主力希望的最終盈利是多少，但我們還是可以根據股價和成交量的變化大致分析主力的成本和理論收益。當我們用幾種不同的方法都估測股價已接近了主力的目標位時，就有可能是主力出貨的時候了。
（2）正麵消息增多。
正麵的消息增多，就是指報刊上、電視上、廣播電台裏的利好消息多了，這時候散戶就要非常小心。上漲的過程中，媒體上一般見不到多少消息，但是如果正麵的宣傳開始增加，利好不斷，說明主力已萌生退意，要出貨了。
（3）股價該漲不漲。
在形態、技術、基本麵都向好的情況下不漲，這就是主力要出貨的前兆。
三安光電（600703），股價在下跌過程中出現了一根陽線錘頭線，此錘頭線屬於典型的見底信號，預示著後市將上漲。但該股在出現陽線錘頭線之後，股價不漲反跌（如圖7-35所示）。
（4）放量不漲。
不管在什麼情況下，隻要是放量不漲，就基本可確認是主力準備出貨。
杉杉股份（600884）在股價上漲的高位，忽然放量，但股價卻不漲，這是放量不漲的典型例子，應確認是主力在出貨。其後，股價一路下跌（如圖7-36所示）。
圖7-35
圖7-36
4.莊股暴跌的明顯特征。
（1）前期漲幅巨大。
大部分個股經過大幅炒作後，股價已經在高位。主力和跟風者同時想要獲利了結，兌現“紙上富貴”，空方力量開始占上風。
天茂集團（000627），從2008年10月28日的最低價2.66元啟動一直漲至2010年4月8日的最高價14.13元，累計漲幅達431%（如圖7-37該股月K線圖所示）；
石油濟柴（000617）股價從上漲至跳水之前，漲幅高達395%（如圖7-38所示）。
圖7-37
圖7-38
（2）持股高度集中。
暴跌莊股往往持有大量的流通股份，持股集中度遠遠高於其他個股。根據2003年一季度的季報顯示，莊股暴跌前，股東人數較少，人均持股市值較高。
（3）沒有業績支持。
暴跌是對於個股價值的回歸，業績越差價格越高的個股自然越有暴跌的理由，市盈率（市價÷每股收益）、市淨率（市價÷淨資產）是判斷的一個重要依據。
（4）技術特征明顯。
這種股票破位下跌後連續幾天成交量放大卻是收陰線，後麵的K線圖都是嚴重受壓於均線係統。這種股票經過暴炒後，在高位出現“避雷針”圖形。
深賽格（000058）就是典型的例子。深圳賽格股份有限公司是廣東深圳福田區工業類的上市公司。主營業務：彩色顯像管、彩管玻殼、電子係統工程、網絡工程、通信視聽等高科技電子信息產品的科研與生產經營、信息服務業的經營、電子配件。主承銷商招銀證券，由招銀證券公司、深圳國投證券有限公司推薦上市。深賽格在深圳本地股的帶動下展開大幅拉升行情，出現了瘋狂暴漲。當該股上漲幅度已經很大時，股價在高處出現“避雷針”圖形，這是趕緊在當天收盤前把貨出完的信號。其中的出貨技巧，是要靠長期積累經驗才能夠做到。但很多散戶卻並未能識破此信號，就在大部分投資者大肆買進的時候，主力卻輕輕鬆鬆地跑了（如圖7-39所示）。
圖7-39
看盤關鍵要點：
1.主力出貨的方式多種多樣，主要有：設置多頭陷阱出貨、利用除權出貨、快速打壓出貨、利用反彈出貨等。
2.主力洗盤的目標是通過整理換手，清洗浮籌，使籌碼進一步集中；而主力出貨的做法卻是盡量吸引更多的買盤，穩定現有持股者的信心，使自己得以在高位輕鬆派發。
3.洗盤和出貨的區別可以從K線形態上識別，出貨時主力會盡量將K線圖形做得非常完美，讓散戶認為股價還會上漲；而洗盤時主力會將盤中的K線形態做得非常糟糕，嚇唬眾多散戶。
1.主力出貨的方式。
主力在吸引買盤，完成出貨的過程中，主要會采用四種方式。
（1）設置多頭陷阱出貨。
一般來說，重要阻力關口一破即變為支撐，因而，衝破阻力位就成為相信技術分析的廣大股民的操盤準則，於是主力就會製造這種假突破，誘使散戶進場，主力乘機派發出貨。
浦東金橋（600639）的主力出貨時就選擇了假突破製造的時機。該股股價在拉升出貨之前一直處於一個箱體內，隨後股價拉出一根大陽線，此陽線突破箱體的上邊線。按技術理論來說，此信號是典型的股價拉升信號。而且在隨後的走勢中，股價放量漲停，使人更相信這種突破的有效性，於是紛紛跟進。但大部分投資者都忽略了之後出現的“長十字線”，它出現了股價上漲趨勢中，表示見頂信號。由於散戶的粗心大意，主力利用此時人氣高漲，大舉出貨，就這樣，連同上兩個交易日的成交量，總換手率達40%以上，出貨跡象十分明顯（如圖7-40所示）。
圖7-40
（2）利用除權出貨。
股價一旦經過除權之後，就會回到相對低位，令人感到並不是那麼高了，許多人不明真相，以為是剛從底部啟動，盲目跟風，很容易成為主力拉高出貨的犧牲品。
（3）快速打壓出貨。
主力已經將股價拉升到足夠的高位，為了盡快出清手中的籌碼，會通過橫向的K線上影線拉高股價隨時準備出貨，隻要盤口有買盤就對準買盤進行果斷的打壓出脫籌碼。
錦江股份（600754）在2010年4月27日的下跌就是典型的打壓式出貨。股價在上漲的高位橫盤，隨後拉出一根大陰線，令眾多散戶猝不及防，最後接連拉出四連陰，並伴隨著跳空現象，均線也呈現出空頭排列，主力出貨勢頭異常凶狠（如圖7-41所示）。
圖7-41
（4）不斷震蕩出貨。
震蕩出貨的K線圖具有一定的特點：K線組合一張一合，起伏拉鋸。均線穿越K線上下波動。成交量無法放大，保持中量。主力大批出貨後，後續的出貨開始混亂。均線橫向式走平。
（5）利用反彈出貨。
主力在完成了一段中級出貨動作後，巨大的坐莊利潤已經兌現。這時主力會利用手中最後的籌碼迅速往下打壓股價砸穿30日均線的重要技術支撐位在高位套牢跟風盤。同時由於股價快速下跌的短期乖離巨大，主力就順勢在低位補進籌碼做反彈行情獲取該股最後利潤，徹底完成出貨任務。
2.如何區別主力的洗盤和出貨。
主力洗盤的目標是通過整理換手，清洗浮籌，使籌碼進一步集中；而主力出貨的做法卻是盡量吸引更多的買盤，穩定現有持股者的信心，使自己得以在高位輕鬆派發。
投資者在看盤時，可以通過以下幾個方麵來判斷主力究竟是洗盤還是出貨：
（1）在盤口方麵會有區別。
主力出貨時在賣盤上是不掛大賣單的，下方買單反而大，顯示委比較大。造成買盤多的假象，或下方也無大買單，但上方某價位卻有”吃”不完的貨，或成交明細中常有大賣單賣出而買單卻很弱，導致價位下沉無法上行。
主力洗盤時在賣盤上掛有大賣單，造成賣盤多的假象。若主力對敲下挫時是分不清是洗盤還是出貨的，但在關鍵價位，賣盤很大而買盤雖不多卻買入（成交）速度很快，筆數很多，股價卻不再下挫，多為洗盤。
中船股份（600072），股價從底部啟動後不久，就在上漲途中拉出了一根帶有長長上影線的陰線，成交量放大，由前一個交易日的28559萬股增至此交易日的99809萬股，換手率也達到2.50%，不明就裏的散戶投資者認為主力是在大肆出貨，於是趕緊賣出手中籌碼。但不想股價第二日卻高開高走，放巨量收大陽，覆蓋了前一日長上影，此後繼續振蕩上行，成功完成洗盤，讓錯過的散戶痛恨不已（如圖7-42所示）。
圖7-42
（2）從持續時間上區別。
上漲途中的洗盤持續時間不長，一般5～12個交易日就結束，因為時間過長的話，往往會被散戶識破，並且乘機大量建倉。而出貨的時候，股價即使超出這個時間段以後，仍然會表現著不溫不火的震蕩整理走勢或緩慢陰跌走勢。
（3）從重心移動來區別。
重心是否下移是判別洗盤與出貨的顯著標誌。主力的洗盤時把圖形做得難看，不想讓其他人買到便宜貨，所以日K線無論收烏雲線、大陰線、長上影、十字星等，或連續四五根陰線甚至更多，但重心始終不下移，即價位始終保持在一個穩定的位置上。而主力的出貨雖有時把圖做得好看些，收許多陽線，但重心卻一直下移。
羅牛山（000735）的股價在高位橫盤，拉出的陽線多於陰線，圖形非常好看，在隨後的交易日中，股價出現連續跳空的四連陽，成交量有所放大，但股價的重心一直是在向下移動的（如圖7-43所示）。
（4）從K線形態方麵區別。
一般洗盤時的走勢常常以長線實體的大陰線出現，而出貨的時候往往會在股價正式破位之前，出現一連串的小陽線，使得投資者對後市抱有期望。
在洗盤時，某些關鍵價位是不會跌穿的，這些價位往往是上次洗盤的起始位置，這就使K線形態有十分明顯的分層現象。而主力出貨則以力圖賣出手中大量的股票為第一目的，所以關鍵位是不會守護的，導致K線價位失控，毫無層次可言，一味下跌。
圖7-43