第一步：分門別類，選擇目標企業
就像一步步弄清一個故事一樣，全麵深入地研究一家公司真的一點也不難，但前提是將目標公司進行合理的分類。
——彼得·林奇
彼得·林奇分析公司業務的方法主要是，根據公司銷售或產量的增長率將其劃分為六種類型公司的股票：緩慢增長型、穩定增長型、快速增長型、周期型、資產富裕型、困境反轉型。
在彼得·林奇看來，所有經濟實體的“增長”都意味著它今年的產出比去年更多。衡量公司增長率有多種方法：銷售量的增長、銷售收入的增長、利潤的增長等。緩慢增長型公司的增長非常緩慢，大致與一個國家GNP的增長率相等。
顧名思義，快速增長型公司的增長非常迅速，有時一年會增長20％～30％，甚至還要多。在快速增長型公司中投資者才能找到價格上漲最快的股票。
這裏需要注意的是，一家公司的增長率不可能永遠保持不變。一家公司並不總是固定地屬於某一種類型。在不同時期，在公司發展的不同階段，公司的增長率在不斷變化，公司也往往從最初的類型轉變為另一種類型。彼得·林奇在分析股票時，總是首先確定這個公司股票所屬的不同類型，然後相應確定不同的投資預期目標，再進一步分析這家公司的具體情況，分別采取不同的投資策略。因此，彼得-林奇認為：“將股票分類是進行股票投資分析的第一步。”
我們隻能首先分析確定公司股票的類型，對不同的類型采取不同的投資策略。
林奇的忠告是：“絕對不可能找到一個各種類型的股票普遍適用的公式。”
“不管股市某一天下跌50點還是108點，最終優秀公司的股票將上漲，而一般公司的股票將下跌，投資於這兩種不同類型公司的投資者也將得到各自不同的投資回報。”關於選股，彼得·林奇一再告誡投資者要獨立思考，選擇那些不被其他人關注的股票，做真正的逆向投資者：“真正的逆向投資者並不是那種在大家都買熱門股時偏買冷門股票的投資者（例如：當別人都在買股票時，他卻在賣股票）。真正的逆向投資者會等待事態冷卻下來以後再去買那些不被人所關注的股票，特別是那些讓華爾街厭煩的股票。”彼得·林奇認為自己成功的主要原因在於與眾不同的選股策略：“在我掌管富達公司麥哲倫基金的這13年間，盡管有過無數次的失誤，但每隻個股還是平均上漲了20多倍。其原因在於我仔細研究之後，發現了一些不出名和不受大家喜愛的股票。我堅信任何一位投資者都可以從這樣一種股票分析的策略中受益。”
第二步：認真調研，收集第一手資料
不進行研究的投資，就像打撲克從不看牌一樣，必然失敗！
——彼得·林奇
選擇好目標企業之後，彼得·林奇就著手調研，收集第一手資料。人們以前都覺得很奇怪，彼得·林奇做股票投資不靠市場預測，不靠技術分析，不做期權交易，不做空頭買賣，那麼，他又憑什麼在股票市場上稱雄？他又有何成功的秘訣？
其實說來也簡單，就隻有兩個字：調研。通過調研獲得正確的信息，做出正確的判斷。
信息的收集和篩選是進行股票交易的基礎工作，正確全麵的信息毫無疑問也是股票投資決策的基礎。這裏的信息包括宏觀方麵的信息，如社會政治、經濟以及金融狀況等信息；微觀方麵的信息，如上市公司經營狀況信息、股市交易與價格信息以及證券管理信息等。信息的重要性是不言而喻的，不重視信息收集和篩選的投資決策無異於勝算很少的賭博。
在這方麵，彼得·林奇的做法值得學習，也許作為個人投資者不一定能夠達到專業機構信息收集與篩選的水平，也無法對比。但是至少在對信息的重視程度上可以向彼得·林奇學習，個人投資者需要做的是培養重視信息的投資習慣，這樣才有利於進行有效信息的收集與篩選。值得一提的是，重視信息並不意味著一味地去打聽小道消息。
彼得·林奇有兩個助手，主要是負責收集各方麵的信息，他們分別負責收集華爾街的信息、出席各種會議和走訪各個關注的上市公司。他在《戰勝華爾街》中提到，當一個財經節目主持人問到自己“成功的秘密”的時候，他把自己的投資業績歸之於勤奮：一年中走訪200家上市公司，閱讀700份年度報告。他聲稱投資的成功是99％的汗水加1％的天才。彼得-林奇的勤奮很好地體現在了對信息的獲取上。作為基金經理，他每天要處理成百上千條信息，從這大量的信息中獲取對於選股和交易決策有用的信息。也正是對信息的重視，為彼得·林奇的成功投資打下了堅實的基礎。他的許多成功投資都是來自於對身邊信息的重視和細心。無論是好消息還是壞消息，無論信息來自於何處，這都不妨礙他發現新的投資機會。