普基拉村位於芬蘭首都西北80公裏，有1800多名居民。村民們主要從事農業耕作。翁尼·努爾米是該村的一個單身漢，1962年去世時，他給普基拉村留下了760股諾基亞公司的股票。諾基亞當時隻是一家生產紙張和橡膠製品的名不見經傳的小公司，努爾米留下的股票當時僅值6.3萬芬蘭馬克（7000英鎊）。他在遺囑中作出的惟一規定就是要求村民們不要把股票賣掉，紅利用於“為村裏建造一個老年之家”。努爾米去世後，村民委員會把大部分股票紅利用於購買諾基亞股票。1997年，普基拉村買下的5.6萬股諾基亞股票的價值上升到了3000萬芬蘭馬克。村委會決定拋出一部分股票。兩個村民把村委會告上了法庭，理由是拋股違背努爾米的遺囑。在等待法庭裁決的兩年中，諾基亞公司的股票進一步升值。普基拉村擁有的諾基亞公司股票，價值達到2.25億芬蘭馬克（2400萬英鎊），從而使該村人人成為百萬富翁。
1996年，美國又爆出一條轟動性新聞。美國一位名叫安妮·謝芭的老婦，早在1944年，她以5000美元的積蓄，開始其“買了不賣”的股票投資策略，就這樣任令母股生子股，子股生孫股，生生不息，直至1996年1月，這位老婦以101歲高齡辭世，外界發現其投資股票所累積的財富已高達2200萬美元。其年平均投資報酬率高達22%，是絕大部分華爾街投資專家們望塵莫及的。美國著名的《財富》雜誌認為以她的投資成績，應可列名全美“最富傳奇的投資大戶”榜。而她的操作方法卻“簡單”得很。她從未受過有關金融或投資的專業訓練，也不像華爾街投資專家那樣成天埋首於所謂“基本麵”、“技術麵”之類的研究分析，她投資股票，完全聽憑直覺行事，不碰自己所不了解的企業股票。因此，她買的股票都是自己熟悉的，並和日常生活有關的大企業股票。比如說，數十年前當百事可樂剛剛問世時，她品嚐後覺得口感不錯，就開始買進這家公司的股票，迄今，她所擁有的百事可樂股票總市值已達160萬美元，在她所持有的各種股票中，是屬於她最鍾愛的前10種股票之一。而一旦她認定某企業值得投資而買進該企業股票，就會死忠到底，絕不變心，即令股市崩盤，照樣抱牢不放。
在西方成熟的證券市場，許多投資者購買股票不是進行短期炒作，而是準備長線投資。如在美國，有一項統計資料顯示，大多數股票投資者1998年沒有進行過任何交易，做過交易的隻占45%，大部分是買入即長期持有。
當然，在美國股市中適合長期持有的股票確實很多，如可口可樂、IBM、迪斯尼、通用電氣、英特爾等一大批股票，不管你何時或何價買進，隻要你能耐心持有，最終都能賺錢，而且隻要看一下我們的周圍就可以知道這些公司的經營情況。此外，有人計算過美國股市從1925年到1995年的增值情況，結果是:這70年美國的通貨膨脹率是8倍，國債增值率是34倍：股票呢？大盤股增值是1113倍，小盤股增值是3822倍！長線投資的魅力畢露無疑。
因此，投資專家認為，隻要公司繼續贏利，最初購買股票的理由沒有推翻，就可以繼續持有或者增購此股票，而不去理會股價的漲跌。像在美國，股市創造了年均11%的回報，持有20年股票，回報將為8倍——這足以抵禦最慘重的股災。長線投資獲得回報的最好例子是:不少投資者隻是按一固定時間表機械買入股票，放棄逃避頂峰與抓住底部的努力，結果他們的成績遠遠好於那些職業基金經理。這說明長線投資是股市賺錢最重要的因素。試圖去追隨市場節奏，會發現自己總是在市場底部即將反轉時退出市場，而在市場升到頂部即將反轉時進入市場。這絕不是一個簡單的運氣問題，而是操作思路問題。投資大師們認為，沒有人能預測市場，也沒有人能領先市場。最好的辦法是留意身邊，發現產品廣受歡迎的公司，買入它的股票。
但許多中國股民至今都未把持有股票視為一種投資，而僅僅是為了一夜暴富的投機。據統計，我國股民僅有7.5%的人認為來日方長，持有長期股票進行長期投資，其餘的都是短期投資者。這不能完全責怪我國股民不理性、不成熟，上市公司的業績不理想，證券市場的運作不規範，法律不配套，製度不健全，這一切都影響了股民的長期投資信心。尤其是有的上市公司把在股市圈錢當作第一需要，忽視投資者的利益，上市後不僅沒有給股民分過紅，有的年年要配股，並且配股數量越來越多，配股價格越來越高，這無疑促使股民把主要精力放在搏取股票差價上，這便是我們通常所說的“炒”股。“炒”股贏的概率很小，恐怕就在於“炒”字作怪。
不過，從中國股市十幾年發展的曆史來說，雖然中國股市時起時伏，時漲時落，但總的趨勢是走強，大部分個股的股價也是不斷提高，因此如果我們真正做長線投資，其回報也是相當驚人的。以近幾年的情況來看，據證券專業人士計算，截至2007年1月22日，深滬股市有58隻個股的複權價超過100元。像萬科A，複權價731.59元，上市以來的漲幅達到4920.03%：深發展A，複權價662.59元，上市以來漲幅達到1252.23%：蘇寧電器，複權價達到510.73%，上市以來漲幅達到1461.86%：貴州茅台，複權價453.09元，上市以來漲幅達到1174.51%：中集集團，複權價423.66元，上市以來漲幅達到3158.91%：瀘州老窖，複權價328.35元，上市以來漲幅達到3233.45%……不算不知道，一算嚇一跳！有如此豐厚的回報，我們還有什麼理由全盤否定中國股市的長期投資價值呢？如果在上市之初就一直擁有深發展、深萬科、貴州茅台、瀘州老窖等股票，到現在有多少利潤？可惜的是，真正能將一隻股票留在手裏幾年甚至十幾年不動的人幾乎沒有。大量事實證明，那些耐得住寂寞，選中了成長性好的個股而後中長線持有的人，往往能獲得高於市場平均的利潤。可能大家都知曉這個道理，做到卻很難，這裏的關鍵就是要戰勝自己，不為市場短線波動所左右。
（三）克服盲目自信
我們說，炒股必須要有自信心，不能缺乏主見。股票市場變化莫測，每個人都有自己的看法。如果缺乏自信，到處打聽別人的看法，一定會不知如何下手：如果沒有主見，總是跟在別人的屁股後麵跑，則無疑是盲目跟風。投資者必須掌握一個基本的原則，那就是在股市裏，最值得信賴的其實就是自己，其他人的各種意見隻能供作參考，即使是投資專家的看法也不例外。最正確的做法，是把所有的意見一一加以過濾，再根據自己對於基本麵和技術麵的綜合分析，判定市場走勢，衡量股價高低。一旦決定了投資策略之後，就必須自信地加以貫徹執行，絕不能再受到市場氣氛的影響而任意變更。
但值得注意的是，自信是建立在知識、經驗和對事物的深入了解上的，沒有對事物的深入了解，自信就成為無本之木，就是盲目自信了。在股市裏，自信則是建立在對宏觀經濟形勢的準確把握、對上市公司的分析研究和對市場走勢的詳細研判基礎上的，離開了這些，自信是難以成立的。換句話說，隻有當一個投資者在操作實踐中積累了經驗，對市場的運作有深刻的理解，能夠掌握充分的市場資料，並且具備較高的分析判斷能力時，投資者的自信心才是有意義的。如果投資者隻是毫無根據地作出判斷、決策，並且固執己見，一意孤行，那意味著蠻幹，並不是有自信心的表現。事實上，自信與自負隻有一步之隔，許多人因自負而虧損累累，乃至傾家蕩產。
股市裏風高浪急，變幻無常，不確定的因素特別多，因此我們最不能固執己見，不能盲目自信。無論是我們的判斷還是操作，發現是錯的就要立即糾正，而不要心存僥幸，期望會有什麼奇跡出現：即使最先的判斷和操作是準確的，但市場發生了變化，我們也必須進行相應的調整，切不可一條道走到底。簡單地說，在股市裏投資，非常重要的一點，就是要敢於承認錯誤，善於糾正錯誤，這也是許多投資大師的投資理念與操作風格。美國投資大師喬治·索羅斯所管理的“量子基金”在1992年9月短短的一個月內，賺了15億美元，然而，索羅期本人就特別敢於承認錯誤，該認輸時就認輸。
索羅斯不是以所謂驚天動地的天才方式去進行投資，而是經一步步測試、觀察，用以確定他腦子裏的想法究竟對不對。他會提出某種假設，根據這個假設，建立某個投資倉位，然後等著看這個假設是否正確。如果正確，他會擴大倉位，萬一原先的假設不對，他不會遲疑拖延，馬上軋平倉位出場。用他的話說，就是放棄戰鬥，活下來，好在另一天再上戰場。
有這樣一個例子。詹姆士·馬凱斯設計了一種逐步漸進的做法，撥出基金中的一部分資金建立倉位，為此去與索羅斯商量。
“好吧。”索羅斯說，“我們想買3億美元的債券，所以先賣出5000萬美元。”
“我是想‘買’3億美元。”馬凱斯提醒索羅斯。
“沒錯，”索羅斯回答，“但是我想先感受一下市場是什麼樣子。我想先感受一下當賣方的感覺。如果賣出很容易，如果我很容易就失掉這些債券，那我會更想當買方。但是如果這些債券很難賣出，我就無法肯定是不是該買進。”