事實上，由於股市是一個非常複雜的地方，許多消息來源不明，傳播混亂，從而真假難辨，虛實難分，加上上市公司有意造假，不法莊家惡意造謠，導致虛假消息盛行股市，謠言陷阱此起彼伏，許多股民便是因為誤信錯信虛假消息而慘遭套牢賠錢的命運。據有關部門對散戶虧損原因的調查，有半數左右的股民是因為聽錯消息而虧損。2001年7月，英國《經濟學家》雜誌在評論中國資本市場時，更是不無誇張地說：“現在，籌資額位居亞洲第二的中國股票市場，有6000萬沒有判斷力的個人投資者，幾乎都在依據謠言做交易決策。”這固然言過其實，但在中國股市因誤信消息而發生虧損的現象，卻確實是比比皆是。如果股民不提高辨別消息真假的能力，不掌握運用消息正確操作的技巧，要想取得較好的投資收益，則幾乎是不可能的。因此，作為股民，重要的不是打聽消息，而是辨別消息，理解消息，準確地運用消息。
在中國股市，有這樣一種奇特的現象，正道信息遮遮掩掩，小道消息卻滿天飛舞，以至許多股民把小道消息作為了獲取市場信息並據此操作的主要途徑。證券交易廳裏，傳播得最快的是小道消息；股民見麵，打聽得較多的是“最近有什麼消息”；股評家評股，最引人注意的是“最近傳聞”……無論是官方的，是報刊上登的、專家說的、馬路上傳的，隻要有一點影子，都被股民統統抓來，並據此進行操作。
小道消息滿天飛，顯然與我國股市信息披露不及時不全麵有關，但也與許多股民迷信小道消息有密切的聯係。一些股民認為，正式消息一旦公布，就失去了其意義。隻有當消息還處在“蒙矓狀態”時就做出相應的操作決策，才有賺錢的機會，謂之炒“蒙矓消息”。當然，在消息還處於蒙蒙矓矓、虛虛實實的時候即作出反應，一旦與正式公布的消息相吻合，肯定增強了盈利的機會。但是，小道消息由於來源不明，傳播不清，其中有相當一部分與事實不相符合，還有為數不少的是莊家故意放的煙幕彈，以至許多誤信小道消息的股民最終落入了莊家的陷阱。如1993年11月下旬，滬市傳出愛使公司召開董事會，推出1配2股之配股方案，以滿足國家規定上市公司股本總數必須達到5000萬股的規範化要求。這一消息立即受到許多投資者的追捧，“愛使”、“飛樂音響”、“申華”等不規範股票立即搖身一變，以“5000萬概念股”身份被狂炒一通。不料，12月19日，風雲突變，《上海證券報》刊出記者的“辟謠”報道，這幾家上市公司“老總”稱尚未研究送配方案，結果這3隻股票很快暴跌10多元，“送配謠言”給追漲者製造了一個巨大的“多頭陷阱”，令追風者損失慘重。而“謠言”的始作俑者——一些機構大戶則是這輪“惡炒”的最大受益者，他們知道事實真相，早在《上海證券報》那篇報道見報前兩天的12月7日，就提前把三隻股票炒到最高價出貨收兵了。
小道消息，之所以能夠大行其道，並被一小撮利益集團所利用，與莊家炒作盛行是分不開的。大凡小道消息，最大的欺騙性就在於它總是籠罩著一個神秘而誘人的光環，讓無數投資者禁不住一陣陣衝動。不能否認，有的股民確實也因小道消息賺過錢，發過財，若非如此，消息也就隻能胎死腹中，不會讓如此眾多的股民去追逐了。但是，水能載舟，亦能覆舟，不準不實的小道消息帶來的慘痛教訓，更是難以勝數。其實，真正傳到市場上來，尤其是傳到散戶耳朵裏的所謂“內部消息”，絕對是以謠傳居多，有的根本就是莊家騙人的拙劣伎倆。非常簡單的道理，在股市這個博弈市場中，散戶的勝利，就是莊家的失敗。莊家可不是活雷鋒，不會傻到還沒炒起來就嚷嚷得讓大家都知道了，再來給你抬轎。他們進貨絕對是“悄悄地幹活”，倒是他們出貨時，為了讓散戶接盤，這才煞有介事地宣布他們在炒什麼股票，或者說某某股票如何如何好，有什麼題材，有多好的業績，如果你信以為真，以為自己發現了一個大金礦，樂得屁顛屁顛地趕去接貨搶貨，則剛好中其奸計。
我們不否認某些小道消息有其真實性的一麵，但更多的則是不符合事實的。盲從消息，你就永遠是莊家砧板上的一塊肉。因此，聽到小道消息後，一定要冷靜地分析公司提供的財務報表等有關資料，耐心地等待，在沒有弄清其實際情況時，切不可輕易下手，而應該多方求證，因為對付謠言的最好辦法是事實。比如，我們可以向上市公司求證市場傳聞是否確實，如果答案是否定的或不明確，便立刻停止買進或賣出；其次可向證券管理機構、交易所等單位求證市場傳播出來的消息的可靠性，如果答案仍然是否定的或不明確，則應該密切觀察注意該股票的股價變化；再者，如果該股票的價格走勢開始呈異常之變化，也應該迅速處理該股票，以免愈陷愈深，最終導致血本無歸。總之，小道消息是非多，我們不能輕易相信，要拿出你買房買車買時裝的耐心和細心，多加比較分析，絕不能僅僅依據小道消息就輕率地作出決定。
一般說來，股市傳聞或馬路消息在多頭市場出現的時候最為流行。因為在股市形成多頭市場的時候，買氣旺盛，一般人又習慣於聽信消息而追進，這就間接地助長了該股的漲勢，於是乎，原本純屬子虛烏有或空穴來風的傳聞與謠言反而因投資者的盲目聽從，而達到了推波助瀾的目的。投資者則由於傳聞或馬路消息而獲得一兩次短暫的利潤，進而更加相信市場傳聞或馬路消息，而不願去花時間和精力去研究上市公司的基本情況了。一兩次嚐了甜頭，以後就會慢慢放鬆警惕，最終跌入莊家製造的消息陷阱之中。
由此看來，隻依據市場傳聞來從事買賣股票是極不明智之舉。市場傳聞或許有其出處，但絕對不能用來當作投資股票的依據。因為傳聞本身具有“以訛傳訛”的不確定性，而且很難求證消息的來源，尤其可怕的是如果市場傳聞是莊家蓄意製造的陷阱，那麼，無可置疑的是，聽信這些市場傳聞而搶進搶出的投資者，都將成為市場傳聞的受害者和犧牲品。因此，作為股民，需要煉就一雙火眼金睛，認真辨別消息的真假虛實，合理判斷消息的影響作用，從而作出正確的操作決策。
(三)股評誤導陷阱
隨著2006年股市回暖，每天的早上、中午和晚間，我們都能從電視屏幕上看到許多衣冠楚楚、文質彬彬的股評專家在聲情並茂地給廣大股民分析股市走勢，推薦潛力股票，同時也賣力地推薦形形色色的周刊、研究報告、聲訊服務。
股市是一個波翻浪湧、瞬息萬變的地方。對於千千萬萬初涉股市的新股民來說，他們最期望的自然是有人像報告天氣預報一樣告訴他們股市是晴是陰，有風還是有雨；也期望有人像領航員一樣告訴他們哪裏有旋渦哪裏有暗礁。於是，證券投資谘詢人士——也就是我們俗稱的“股評家”便應運而生。
客觀公正的股評確實能讓股民把握股市走勢，了解個股情況，從而作出正確的操作決策。然而，我們也不無遺憾地看到，在股票市場，許多所謂的股評家並不特別具有敏銳的洞察力與準確的分析能力，他們有的經常是信口開河，股市火爆的時候推波助瀾，股市走弱的時候悲觀喪氣；有的不實事求是，明明是利空消息，卻不敢說真話，遮遮掩掩，什麼短期利空長期利好，什麼利空出盡也是利好；等等，以一些大話套話糊弄股民，甚至誤導股民；還有的則缺乏基本的職業道德，或者接受公司的賄賂而當“吹股手”，無原則地吹捧其股票，或者當莊家的“托兒”，莊家進貨時大唱悲觀論調，迫使股民斬倉割肉，莊家出貨時則“強力推薦”，誤導股民高位接貨……在中國股市誕生以來的十幾年裏，一般散戶虧多贏少，究其原因，除自身綜合素質不高、實戰經驗不足之外，還有重要的一點，那就是太迷信股評家了。在銀廣廈案件中，由於股評家推薦而上套的股民就占到了29%。
客觀地說，在當前的股評隊伍中，有相當多的股評人士執業精勉，業務嫻熟，其研判是正確的，論證是有說服力的，預測是合乎邏輯的，所薦個股也是較準確的，從而受到投資者的好評和歡迎。但是，也有許多專業股評人士或因本身素質較低，或由於受某種利益的驅動，以至經常出現分析片麵、判斷不準、預測失靈的現象，給股民造成誤導，不是坐失良機就是套牢受損失。環顧左右，股市裏有幾個人沒有吃過迷信股評的虧？1999年5·19行情之前，受股評悲觀論調的影響，許多人忍痛割肉斬倉離場，結果5·19行情爆發時，他們隻能做無奈的看客；2001年上半年，幾乎所有的股評都在鼓噪大牛市、大行情、大突破，號召股民向滬指2600甚至3000高點進軍，其結果卻是剛剛解套的股民又重新被套；2006年股市悄然啟動，許多股評家卻認為這隻是超跌反彈，行情不會持久，讓迷信股評的股民們徹底踏空……
在此我們不是否定股評，更不是反對股評，而是要提醒股民不要迷信股評，不能盲從股評。過於相信股評而誤入陷阱的悲劇，幾乎天天都在股市裏發生著，我們是該認真汲取教訓的時候了。
股民希望股評能為他們預測後市，推薦天天漲停的黑馬股；而股評家亦樂意分析大勢，評點個股，以此顯示其精辟的分析能力與準確的預測水平。有的股評家借用電腦對那些一串串的數據、一根根的曲線進行紛繁複雜的計算處理，試圖從中看出某些端倪來；有的股評家甚至幹脆用“周易八卦”、“星相術”來預測股市，追蹤莊股。但是，股市亦如人生，每一步發展都跟環境變化和自身的抉擇密切相關。正如世界上沒有一個算命先生能真正算出張三成年後坐官椅還是坐班房，李四是30歲結婚還是40歲發財一樣，股評家也無法精確地推測出股市的具體走勢。這不隻是股評人士的水平問題，更重要的是取決於股市的複雜性。這一方麵提示股評人士不要故顯本領，強己所難，硬要算出個子醜寅卯來；另一方麵也提醒投資者，切不要過於相信股評的行情預測。否則的話，股評家“輸”的隻是形象，而股民輸的可是血汗錢。
2007年1月13日，天倫置業發布業績預告稱，公司2006年度業績虧損，預計虧損金額為2700萬元左右。然而，就在兩天前的11日，一位名為“譚錫文”的人士以華林證券的名義發表署名文章，稱天倫置業“隨時會出台一個預增1000%的公告”，短線極具爆發性；中線機會則是公司大股東天倫集團整體上市，上演“蛇吞象”。由於此時正處於年報披露初期，市場各方異常關注公司業績狀況，因此該股評文章迅速在網絡上被廣泛傳播。
“譚錫文”的預測和天倫置業2006年業績預告公告相差如此巨大，這無疑構成了對投資者的極大誤導。
無獨有偶，證券分析師蔡國澍因在互聯網上發表嚴重失實信息，對相關公司股價造成影響，涉嫌違法違規，被證監會立案稽查。
證券分析師蔡國澍於2007年3月7日，在新浪財經網登出《青海明膠：渤海證券借殼上市的最佳選擇》一文，表示“青海明膠存在被渤海證券借殼上市的強烈預期”。2007年3月12日，蔡國澍又在和訊博客上刊登《遼源得亨：東莞證券借殼上市的最佳平台》一文，表示“遼源得亨自然而然地成為東莞證券借殼上市當仁不讓的選擇”。而事實上，蔡國澍這純粹是亂點鴛鴦譜，所傳遞的信息嚴重失實。
股評家固然要提高分析能力與預測水平，但值得股民注意的是，股市是一個非常複雜的場所，它受許多因素的影響而瞬息萬變，而股評家是人又不是神，因此，要對紛繁複雜的股市作出客觀的分析，也不是一件容易的事情，而要對股市的走勢作出準確的預測，更是難上加難。我們不能苛求股評像天氣預報一樣能精確地預報明天是陰是晴，有風還是有雨，對於股評家們的分析與預測，我們也隻能拿來作為操作與決策的參考，而不能被他們牽著鼻子走，否則的話，跌進了陷阱，虧本的還是股民自己，誰也不會為股民的損失負責。
綜上所述，良好的心理狀態是股民取得勝利的必要條件。賺錢與虧損之間也許隻是隔著一張紙，一種理念，但一紙之隔，一念之差，就是兩重山水，兩種境界。股市中的“九段高手”代表的也許並不是頂尖的炒股技藝，而是一種超越了怯懦、浮躁、貪婪與恐懼的良好心態。許多股民賠錢，賠就賠在心態不穩，性格急躁，操作衝動上；而莊家賺錢，不管他們如何歹毒，如何陰險，但他們絕對不能從散戶的口袋裏搶錢，他們唯一能做的就是利用散戶一貪二怕的心理障礙，利用散戶急躁與猶豫的性格缺陷，利用散戶追漲殺跌、盲目跟風的操作手法，設圈套讓散戶鑽，設陷阱讓散戶跳，以此獲取巨額利潤。因此，有人說，在股市中我們最大的敵人不是莊家，而是我們自己。如果我們不能戰勝自己的心理障礙，不戰勝自己的人性弱點，那麼我們很難在股市中生存下去。毫無疑問，隻有那些消除了自身弱點的散戶，才有可能成為股市的贏家，才有可能獲得較好的投資效益。