在2006年以來的大牛市中，麵對日益上漲的指數，許多股民眉開眼笑，獲利不少，而也有許多股民卻每天都是如履薄冰、戰戰兢兢，盤中稍有震蕩，便把好不容易撈到手的籌碼輕易還給了市場。空倉後，本來是希望指數如願暴跌，可是調整淺嚐輒止，在猶豫中再創新高。眼看跌不下來，於是高位追進；再跌，再賣。如此反複，結果是指數在震蕩中一路攀升，他們的錢袋子卻未見膨脹，有的甚至還空了一些。
有人說，股票是根據人的心理弱點設計的。確實，你如果置身股市，就會發現，當股市走牛、股指天天上漲時，人人都喜氣洋洋，個個都忘乎所以，好像股指上漲永遠沒有盡頭似的。但等你高高興興地吃了一肚子股票，股市便翻了臉，股指一天一天往下跌，把你牢牢套住脫身不得。而當股市走熊、股指天天下跌時，人人都灰心喪氣，個個都無精打采，天天在問底在哪裏，好像前麵是一個萬丈深淵，於是你又急急忙忙地將手裏的股票全部割肉拋出，哪知道剛剛拋出沒幾天，股指又掉頭向上了。
分析股民的操作失誤，我們發現，相當大一部分與股民的心理障礙有關——股價上升時貪心，股價下跌時害怕，股市盤整時焦慮，出現虧損時後悔……而越是這樣緊張兮兮，這樣情緒波動，則越容易判斷錯誤，越容易決策失誤。
在這個世界上，還沒有哪一個地方像股票市場一樣，在一個十分短暫的時間裏，就可以讓投資者充分地經受種種情緒的考驗——喜悅、悲哀、憤恨、後悔……因此，股票市場不僅是投資者智力與財力的搏擊場，也是心理與性格的較量地。作為一名投資者，如果缺乏優良的心理素質，缺乏健康的性格品質，則肯定會先輸一著。在實際中，我們可以清楚地看到，有的人一心想憑運氣一夜暴富，看見股價上漲就不計後果、不顧風險地追進去，結果適得其反，高位套牢；有的人辦事衝動，股市一漲就得意忘形，孤注一擲地全線殺入，結果虧損慘重；有的人貪心太大，漲了還想漲，賺了還想賺，本來是在高點拋的股，但如果明天股價還在繼續上漲，便後悔為什麼不遲一天拋，本來是在低點進的貨，但如果以後股價又下跌了一點，你又自責為什麼不遲一天進，這樣每天每夜都在貪婪、自責中過日子，錢沒有賺到，人卻累病了；有的人因為膽怯而失去戰機；有的人因為懦弱而毫無建樹；有的人因為急功近利而誤入陷阱；有的人因為不自量力而一敗塗地……正因為如此，在許多時候，心態不穩、性格浮躁，成為了導致股民決策錯誤與操作不當的主要原因，也成為了決定股民勝負盈虧的一個相當重要的因素。
心態影響著投資者投資的全部過程。從選擇買入哪隻股票，到何時買入，何時賣出，心態無時無刻不在發揮作用。無論投資者意識到與否，心態不是在幫你賺錢就是在害你輸錢。正是從這個意義上，我們說心態是股市勝敗的關鍵。如果事先雖然對行情有正確的分析和判斷，也有科學的投資策略，但沒有良好的心態，那麼再好的投資機會也將喪失殆盡。
一般來說，良好的心態包括果斷、樂觀、冷靜等一切優秀的品質，能夠激發起我們自身的所有聰明才智；而不良的心態，包括所有不良的習慣、信條及悲觀等，就像蜘蛛網纏住昆蟲的翅膀、腳足一樣，束縛我們才華的發揮。從許多股民要麼高位套牢、要麼低位割肉的教訓中，我們感到，在股市裏，一定要有一個好的心態，絕對不要太衝動，不要以一時的漲而欣喜若狂，否則在牛市中你也有可能在高位被套而數年不解；也不要以一時的跌而悲觀失望，否則你次次都是在地板價上割肉。正因為如此，我們認為，股民要想在股市裏有所收獲，就必須培養出良好的心態、冷靜的性格、穩健的操作手法。
一、股民常見的不良心態
(一)貪婪心態
隻要是在股市裏摸爬滾打過幾年的人，都會有這樣的感受：每當股市上漲的時候，我們的情緒便特別激動，不管是怎樣虛幻的題材也敢去炒，不管是價格多高的股票也敢去接，並且昨天漲了還想今天漲，今天漲了又想明天漲。待自己吃了滿肚子的貨，股指卻掉頭向下，股價卻高台跳水，幾天之內便把自己的紙上富貴一掃而空，反而搭進了老本。這時我們又天天盼望反彈，可是偏偏不但不反彈，股價還天天縮水。拿計算器一算，老本虧掉了一大半。這時，我們恐慌了，認為反彈已經無望了，現在再不抽身出去，肯定會落得個雞飛蛋打，血本無歸。於是慌慌張張去刷卡，一股腦兒將所有的股票全部拋掉，並發誓再不炒股了。但股市就這麼折磨人，等我們將股票虧本拋出，股價卻又突然回升，幾天後便漲到了我們的成本價，再過幾天竟創出了新高。看著天天上漲的股價，聽著股評熱情的推薦，我們後悔，我們氣惱，我們煩躁，最後想起一句名言：在哪裏跌倒就在哪裏爬起來，於是一咬牙又跑到股市裏去追高買進過去丟掉的股票。誰知股市專門與我們作對，每次都是一進就跌，一拋就漲，漲後再進，眨眼又跌……
這當然是有莊家在搗鬼，有股評在誤導，但最終起作用的，還是我們自己的心理弱點——貪心和害怕。股市上漲時我們貪心，總想漲了還漲，於是獲利了的股票不拋出，反而還大肆進貨，全然不考慮沒有隻漲不跌的股市；而股市下跌時我們又害怕，生怕跌得一無所有，於是割肉斬倉，丟手斷臂也毫不吝惜，就是不想想公司不破產，股票又怎麼會一直跌下去呢？正是這種貪心與害怕交織在一起，使許多中小股民每次都是追漲殺跌，每次都是虧錢蝕本。
作為投資者，進入股市的主要目的就是為了賺錢，因此每個人都希望自己能夠操作得比較成功，賺得更多些，這是正常的心理。但是這種心理如果演變成一種對於金錢貪得無厭的追求，則會在操作時形成嚴重的心理障礙，不但有可能使投資者失去很多獲利機會，還有可能導致投資者遭受巨大的損失。
低買高賣是從事股票買賣最基本的操作原則。但是什麼叫“高”、什麼叫“低”，卻沒有精確的含義，有些人企圖總是賣到最高點，買到最低點，實際上這是不大可能的，從事股票交易本身並沒有最佳的買點和賣點。有些投資者在股票價格上漲過程中，在沒有經過認真研究的情況下，不斷提高股價上漲的目標期望，擔心賣了以後股價繼續上漲使自己失去了可能得到的利潤，甚至在價格已經很高的情況下仍然加碼買進，這種貪念經常使投資者由賺大錢變成賺小錢，甚至最後變成虧本。有的投資者則是在股價下跌過程中，遲遲不肯買進，總是盼望股價跌了再跌，以期買到最低點。這種心理看上去是謹慎，實際上也是貪心，往往坐失良機。
在炒股貪心方麵表現得最為突出的是在拋股上。有的人一心想拋個最高價，今天漲了還想明天漲，賺了一萬還想賺兩萬，欲望無窮，不知道股市裏有這樣一句諺語：“樹木再長也長不到天上去”，股價再漲也會有個限度，世界上沒有隻漲不跌的股票。事實上，相當多的股票在經過一段時間的大漲尤其是暴漲後，隨之而來的必然是大跌甚至暴跌。
股價漲起來難，但跌起來卻相當快。正如美國一位投資家說的：“股市就像紐約的帝國大廈，爬上去需要八分鍾，掉下來隻需兩秒。”這就是說，股市往上走時很難，好不容易爬上去，突然出一個意外，或者出來利空消息造成恐慌，股價在極短的時間內就可以使以前的努力前功盡棄。這就提示我們必須把握時機。股市中有很多關鍵時刻，可能就那麼幾十分鍾甚至幾分鍾，如果當機立斷，勞動果實就到了手，如果稍慢一步，就有可能灰飛煙滅，甚至由贏利變成虧損。冷靜地分析一下股價的漲跌波動，便不難發現，大部分股票停留在頂部或高位的時間一般都很短，拋出去的機會不多，往往稍縱即逝，所以拋出時一定要有決心。拋股要果斷，要有決心，關鍵就在於一定要克服過於貪心的毛病，不要總想著魚頭魚尾一個人吃。實際上，吃了魚身就足了，非要連魚頭魚尾一起吃，是容易卡喉嚨的。
美國股市有句名言：“多頭和空頭都可以發大財，隻有貪得無厭的人例外。”這是被中外股市發展史所反複證明了的事實。有的人在欲買進某一隻股票時，僅僅是因為貪圖幾分錢的便宜價格，卻因之而沒能成交，結果坐失良機，望著該股票價格上漲而枉自後悔；有的人則在賣出某一隻股票時，為了賣個最高點，見好不收，結果高位套牢，由賺變虧。因此，對於投資者來說，克服貪婪心態，是保證投資成功的基本條件。
(二)恐懼心態
恐懼也是一種非常不健康的心理表現。有些人看到手中持有的股票價格下跌，便立即惶恐不安，擔心股價還會繼續下跌，並且整天隻往危險的一麵想，隻注意周圍的不利信號。這樣常常喪失客觀判斷能力，心情壓抑，思緒混亂，隻想著早知如此不買這種股票就好了，於是驚恐萬分地匆忙離開股市。其實此時往往正是股市進入穀底即將反彈之際，但由於恐懼使許多人錯過了反敗為勝的機會。所以在股市中投資者要時常控製自己的恐懼心理，當投資大眾都不敢投資的時候，卻往往可能是最好的下手機會。無數事實證明，最不敢投資的時候，往往就是購買股票的最佳時機。
過度的恐懼心態，常常會妨礙投資者作出正確的判斷和決定。有的股民在股價跌至穀底時，因為害怕股價繼續下跌而把股票賣掉了，結果失去反敗為勝的機會；有的股民在股價處於低檔時因為恐懼而不敢及時介入，結果錯過最佳買點；有的股民則因為害怕剛剛漲起來的股價又會跌下去、剛剛獲得的一點利潤又會賠掉，結果把剛剛啟動的黑馬股拋掉，失去了賺大錢的機會。
其實，在股市裏的恐懼，多數時候都是虛驚一場，它並不是因為真正會有什麼危機發生，而實際上是由於投資者心理素質差，怕虧本，怕套牢，以致不能客觀而實際地評估眼前的形勢，而把全部的注意力集中在危險的那一麵，從而感受到危機的來臨。而危機感愈深，恐懼感也愈深。這時，我們自認為是基於合理判斷的行動，其實已經被恐懼扭曲了。當股價急速下跌時，我們會感到錢財正加速遠去，如果不馬上采取行動，恐怕會一無所剩。持股的立即不計成本地拋股，空倉者則更不敢抄底建倉了。這正中一些莊家的奸計。因為在許多時候，股市裏的恐慌氣氛是莊家故意製造的空頭陷阱，其目的是誘使股民把手中的籌碼低價割肉送給他們享用。
炒股不要太貪心，也不要太害怕，這是所有的股票投資經典理論都反複告誡過的，許多股民也知道這個道理。但說起來容易，做起來卻相當困難。做股票確實不能太貪，但炒股票就是為了賺錢，當然就會有貪財的心理；股市下跌了，自己的血汗錢天天縮水，說不害怕也是不可能的。關鍵的問題是要學會控製貪婪和害怕心理，對大勢而言，股價上漲時不要衝昏頭腦，下跌時不要驚慌失措；對個股來說，不要總想賣個最高價，下跌不要匆忙割肉。這是投資者應具備的基本心理素質。
一般來說，由於心理準備不足，害怕的人在股價上升時會變得貪心，貪心的人在股價下跌時又變得恐懼。這樣時貪時怕，交替出現在股民身上，使他們追漲殺跌，結果勞而無獲，甚至血本無歸。所以說，投資股市，首要的就是要克服這兩大心理誤區，股價上漲時不貪，股價下跌時不怕，這樣才有可能成為股市的贏家。
(三)盲從心態
盲從是沒有主見的表現。在股票投資的過程中，許多投資者都自覺或不自覺地受到一些錯誤心態的影響，在這些錯誤思想的引導下，往往做出錯誤的決定，造成嚴重的後果，盲目跟風就是比較嚴重的一種。
在股市上，由於每個投資者對後市的預期不同，總有一部分人買，一部分人賣，體現了所謂仁者見仁、智者見智。初入股市的投資者，見別人購買一種股票，往往也會跟風買進，但股市有它自身的運行規律，盲目買進往往是套牢的時候比贏利的時候多。當股價一路下跌，人們一致看空，股評家遙指某某低位時，有的投資者的心理防線崩潰了，盲目割肉，而自己一出手往往正好是最低價，結果後悔莫及。
變幻無常是股市的主要特征，在這種高風險的場所盲目跟風是危險的，其行為無異於把自己的金錢交給別人控製。比如當市場高漲，股價高高在上時，人們都在不停地買進、買進；連許多家庭婦女、理發師也開始加入新股民的隊伍。他們就是不想想，股價高得離譜後，誰來接他們的貨呢？大樹再長也長不到天上去，股票再好也不可能永無止境地漲下去。跟風買進，不套牢才是怪事。而當市場低迷，股價一跌再跌時，人們卻都在大肆地賣出、賣出，人們不再談論股票，許多人不願再與那些股票發生任何關係。其實股票背後的公司依然存在，世界末日沒有降臨。經濟會蕭條，但不會崩潰；股市有震蕩，甚至也會有嚴重的股災，但迄今為止還沒有哪個國家的股市完全崩潰。你如果持有的是漲幅過大的投機品種，你應該及早了結；你如果持有的是業績低劣或者官司纏身的股票，你可以壯士斷腕在所不惜，但如果你持有的是業績優良的藍籌股，是潛力巨大的成長股，你又何必去跟風拋售呢？事實上，這個時候是補倉進貨的最佳時機。