猶他以105－90扳回一局後，回到主場的火箭在Olajuwon的帶領下以89－85勝出，證明他們第一場比賽的勝利決非僥幸。拿下全隊最高28分12個籃板的Olajuwon助火箭將爵士推到了懸崖邊緣。火箭此時還差一場勝利就將成為聯盟第二支以老8的身份戰勝頭號種子的球隊。
一切看起來都快要成真了。在主場康柏中心(CompaqCenter)滿場觀眾的支持下，火箭的壓製讓猶他人首節隻得到10分，並且取得半場42－36的領先。可是火箭的決心卻還是遭來了厄運的光顧。Barkley因前臂受到肘擊損傷了肱三頭肌而賽季報銷，猶他乘機取得下半場57－29的領先，最終以93－71生生把決勝盤帶回了三角洲中心。人員不整加上客場作戰，火箭以70－84落敗，冠軍願望破滅。
比賽失利後，當Drexler，這位96年被授予50大稱號的球星走下賽場時，三角洲中心全場觀眾起立為他喝彩。
1998－1999皮蓬的流星微笑98－99賽季季後賽首輪，火箭對陣湖人的第三場，ScottiePippen和CharlesBarkley耍出漂亮的組合拳痛擊湖人。Pippen豪取37分13個籃板，Barkley強奪30分及23個籃板，率領火箭以102－88大勝。
隻可惜那是火箭唯一可以歡呼的一場，湖人3－1獲勝晉級。Pippen所有因為火箭的微笑，也就凝固在那一場比賽的瞬間了吧。賽季後，他被火箭交易去了波特蘭。
先簽後換從芝加哥得到二當家(幫主又退役一回)後，火箭組成三大未來名人堂的豪華前場組合：HakeemOlajuwon、Barkley和Pippen。三人帶領火箭在常規賽前期取得31－19的成績。Olajuwon場均貢獻18.9分和9.6個籃板，入選聯盟第三陣容；Barkley每場抓下12.3個籃板，排名聯盟第二；而Pippen連續第八年入選最佳防守一隊。
新秀後衛Michael**erson和CuttinoMobley幫助填補了ClydeDrexler退役後的空缺。在這個隻有50場常規賽的縮水賽季，**erson作為得分後衛先發50場場均貢獻10.9分，而Mobley以控位角色首發了37場場均貢獻9.9分。99年夏，火箭換來溫哥華灰熊選中的新秀SteveFrancis，Pippen也結束了他短暫的火箭生涯。
這段時期對火箭來說是一段高潮後的回落，但要在世人麵前丟掉往昔的榮耀與尊嚴無疑是次巨大的打擊。火箭隻在01－02賽季取得相對較好的45－37的戰績，可仍與季候賽擦肩而過。2001年，火箭將年事已高的HakeemOlajuwon交易至了猛龍，隻留下Francis和Mobley小鬼當家，帶領一群新秀和板凳打拚。近二十年來第一次“無夢”的火箭夢遊般地給出了28－54的令人失望的常規賽答卷，平了火箭遷址休斯頓以來的第二差戰績。當然，這也意味著近二十年來，火箭又有了再次抽狀元的機會。他們選擇的又是一個大個子——來自中國的巨人中鋒——姚明。
2002－2003賽季，常規賽43勝39負。未進入季後賽。
2003－2004賽季，常規賽45勝37負。季後賽首輪1:4不敵湖人隊。
2004－2005年，常規賽51勝31負。季後賽首輪3:4不敵小牛隊。
2005－2006年，常規賽34勝48負。傷病的原因，未進入季後賽。
2006－2007年，常規賽52勝30負。季後賽首輪3:4不敵爵士隊。
這賽季。由於姚麥的遠走。球隊開始圍繞巴特勒以及格林重建、姚明能否在火箭麵前證明自己就等這場球了
而陳凱這邊。與柳岩的事情還是沒有解釋清楚。真可謂焦頭爛額