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大多數股民的贏利模式以股市或股民自身為出發點，但效果往往不好，很容易被套，那麼我們必須要換種思路才有可能解決問題。其實股民炒股和農民種地一樣，既然是靠天吃飯就要按時耕種，即以時間作為操作的出發點和選股起點，當投資回報隨時間的推移而發生周期性變動就是日曆效應。這樣說可能很多股民會覺得晦澀，其實我們常見的黑周一、紅周五，月初漲月末跌，節日後開門紅，一月漲則年線陽，一月跌則年線陰，五窮六絕七翻身等現象均是日曆效應的體現。
此時股民可能會問，為何在A股很少有人應用這些？是的，日曆效應的使用需要一定的條件，首先是股市本身的運行機製要完善，隻有股市本身有穩定的環境，其走勢才更具有研究價值，此外還有一定時間的積累，這樣才能夠形成其自身固有的熱點和走勢規律。在之前的確A股並不具備這樣的條件，但如今則不同了，股指期貨上市了，融資融券、創業板等投資機製也豐富起來，又有了完備的監管製度，股市已經日趨成熟，而超過20年的交易曆史也足夠形成自身的日曆效應，並且儲備了相當數量的曆史數據，足以供股民進行研究、總結，以及模式化後的實踐與驗證。從這個角度來看，每一個股民都應該嚐試建立自己的投資日曆。雖然各國股市的情況不同，體現出來的日曆效應各不同，我們不可照搬規律，但他山之石可以攻玉，成熟股市上百年的交易曆史呈現的日曆效應更為豐富，更便於我們對日曆效應的規律、內涵進行研究。筆者選取了成熟股市中四類典型的日曆效應，通過分析這些，我們來找到研究A股日曆效應的思路和方法：
“總統選舉效應”。這是股民研究日曆效應比較好的敲門磚，規律性很強，也能夠受到更多的啟發。美國總統的選舉每四年一次，在1939年至今的70多年中，美國股市也會根據總統選舉周期呈現非常有規律的走勢：即在總統任期的第一年和第二年，股市表現往往較差，甚至會出現比較明顯的下跌；而在總統任期的第三年，也就是下一任總統選舉的預備之年，股市往往表現得非常強勢，為四年中漲幅最大的時間；進入到總統任期的最後一年，即選舉年時，股市升幅雖不及之前一年但也能保持攀升走勢。如圖1-1所示，這是最近10年來的道瓊斯指數走勢圖，其中2004年和2008年是兩個總統選舉年，以此作為標記點，我們可以看到，在總統選舉年之前的兩年基本上都是反彈行情，並創出了當時的曆史新高，而總統選舉年之後的兩年都處於橫盤或下跌周期，走勢較之前差很多。同樣，我們看圖1-2，其時間跨度更久，但依然遵循了這樣的選舉周期規律。由此可見，利用總統選舉效應，能夠很好地劃分美股的周期，這樣對於股民分析美股，特別是研究美股對亞太股市影響有重要的指示意義。
此時股民會問，是什麼導致這樣走勢的形成呢？我們可以換位思考一下，如果你是總統，會如何安排這四年的任期呢？前鬆後緊。沒錯，就是這樣，初期為了選舉能夠成功，無論是在任總統，還是競選者都會拚命地製造“業績”，以獲得更多的選票，所以總統周期的第三年、第四年一定是管理層大力刺激經濟，執行寬鬆貨幣政策，大力促進就業，創造繁榮的時間，即便此時有一些危機，也會被一係列的救市行為掩蓋，股市呈現非常強勢的表現並不奇怪。而到了總統周期的第一年、第二年，當選者會有一種如釋重負的感覺，更多地采取保守策略，休養生息，經濟一旦缺乏刺激就會增速放緩，甚至下滑，此時股市也會走下坡路。
(本章完)