北宋雍熙三年（公元983年），宋太宗親征遼國，下令三大主力軍——楊家軍（主帥楊業）、潘家軍（主帥潘仁美）、呼家軍（主帥呼延讚）隨駕出征。楊家軍為前部先鋒，潘家軍為中軍保駕，呼家軍在後接應、供應糧草。
到了五台山，楊業率七子上山拜佛，以求平安。方丈智聰禪師得道高深，見楊業以天下為已任，極為感動，不忍楊家遭受滅頂之災，卻又不敢道破天機，便勸楊業解甲歸田。老令公歎道：“楊業並非貪功好戰之人，隻因遼兵屢犯邊疆，不單我大宋子民，就是遼國百姓也是深受其害。楊業唯有以戰止戰，逼迫遼國退兵，為天下百姓謀福祉。若宋遼兩國平息幹戈，友好往來，我楊業定解甲歸隱，不問功名利祿。”
智聰禪師道：“我有一言，留給將軍——金沙灘雙龍會；七子去六子回。”
老令公以為其中有個兒子會回不來，而大郎身為保駕大將軍，首當其衝，便請智聰禪師解說，禪師搖頭不答，老令公也不勉強，逐率七子下山出征。
楊家軍作為主力先鋒，所向披靡，遼兵節節敗退。遼國蕭太後為鼓勵士氣，親臨幽州前線，與宋軍對峙。蕭太後見楊家軍作戰勇猛，遼兵屢次攻打北宋都為其所敗，楊家眾將更是各個武藝高強，遼國上將蕭天佐、蕭天佑、韓延壽、耶律休哥、耶律斜珍等都不是楊業的對手。於是蕭太後想出“以退為進”的計策，借口談判，請宋朝君臣赴金沙灘商議，想誘出宋帝與楊家軍，布下天羅地網，準備一舉擒下宋帝與楊家將。
楊業識破詭計，因長子楊延平長得與皇帝相象，便向太宗建議由延平穿上皇袍，假裝皇帝與遼國蕭太後談判。奸臣潘仁美卻極力勸阻，說有損國體。最後在楊業的力諫下，太宗同意由楊延平代替自己，率軍遠赴金沙灘。而蕭太後也命天慶王代替自己，率領遼國精兵赴金沙灘，積極備戰。
金沙灘上，宋遼兩軍對峙，殺機四伏。談判過程中，天慶王看出皇帝是楊延平假扮的，計策已被楊業識破，逐下令開戰。楊業沉著應戰，命楊家軍分成三路殺進。左路由大郎延平、二郎延定、三郎延輝率領；中路由楊業、六郎延昭、七郎延嗣率領；右路由四郎延朗、五郎延德率領。
楊家軍奮力抗敵，從已時戰到巳時，突然遼軍劇增，將楊家將三路人馬分而圍之，使其左右前後不得相顧。楊業發現敵情有變，於是發令左右兩路向外突圍，並且派精兵埋伏在退路的要道，掩護軍民撤退。
監軍王侁反對楊業的意見，說：“我們帶了幾萬精兵，還怕他們？我看我們隻管沿著雁門大路，大張旗鼓地行軍，也好讓敵人見了害怕。”
楊業說：“現在敵強我弱，這樣幹一定要失敗。”
王侁帶著嘲笑的口吻說：“楊將軍不是號稱無敵嗎？現在在敵人麵前畏縮不戰，是不是另有打算？”
這一句話把楊業激怒了。他說：“我並不是怕死，隻是看到現在時機不利，怕讓兵士們白白喪命。你們一定要打，我可以打頭陣。”楊業無可奈何，隻好帶領手下人馬出發了。臨走的時候，他流著眼淚對潘美說：“這個仗肯定要失敗。我本來想看準時機，痛擊敵人，報答國家。現在大家責備我避敵，我不得不先死。”
接著，他指著前麵的陳家峪（今山西朔縣南）對潘美說：“希望你們在這個穀口兩側，埋伏好步兵和弓弩手。我兵敗之後，退到這裏，你們帶兵接應，兩麵夾擊，也許有轉敗為勝的希望。”
楊業出兵沒有多遠，果然遭到遼軍的伏擊。楊業雖然英勇，但是遼兵像潮水一樣湧上來。楊業拚殺了一陣，抵擋不住，隻好一邊打一邊後退，把遼軍引向陳家峪，同時派七郎延嗣衝出重圍，找主帥潘仁美，搬救兵求援。