一、名詞解釋
積極性策略（active strategy）一種投資策略，目的是在經風險因素調整後，取得正值的報酬率。所用方法是掌握市場缺乏的效率狀況，從買賣證券中獲取利益。
可調股利優先股（adjustable-ratepreferredstock）一種優先股，股利可以調整，以反映市場利率，因此消除了利率風險。
年報（annual report）至少有500位股東的公司所發表的報告，必須送交股東參考。內容包括經過審計的財務報表、一年來業績回顧，並展望公司經營前景。
套利；套利交易（arbitrage）在不同的市場同時買賣同一種（或本質上類似的）證券，從價差中獲利。
套利商（arbitrageur）從事套利交易的人。
賣價（adk（asked）price）證券經紀人（markedmaker）願意出售證券給買方的價格。
資產配置（assetallocation）將投資資金分配到不同類別的資產上。
審計人意見書（auditor′sopinion）公認注冊會計師對一公司財務報表是否符合公認會計原則的意見。
攤平（averagingdown）投資人所用的策略，在股價下跌時買進更多股票，以降低每股平均價格。
資產負債表（balancesheet）一種財務報表，用以顯示一公司在某個時刻的財富。
熊市（bearmarket）指一段期間內價格下跌的股票市場。
大盤股（BigBoardstocks）在紐約證券交易所交易的股票。
績優股（blue-chipstocks）基礎穩固的大型企業發行的普通股，盈餘一向穩定，而且定期分配股利。
董事會（boardofdirectors）由股東選出的個人，職責是製定公司的政策。
債券（bond）由資金的借方發行的證券，保證除了支付約定的利息，並將歸還資金。
賬麵價值（bookvalue）一公司的淨值（總資產減去總負債）。
市場廣度（breadthofthemarket）市場中成交的總股數相對於在市場上市的總股數。
突破（breakout）股票價格顯著上漲到陰阻區以上，或顯著下跌到支撐區以下。
經紀人（broker）中間人或代理人，協助投資人交易證券。
牛市（bullmarket）一段期間內價格上漲的股票市場。
經濟周期（businesscycle）一段期間內經濟活動的升沉起伏。
經營風險（businessrisk）和公司經營業務本質有關的風險。
贖回條款（callfeature）發行債券或優先股時的一個條款。準許發行機構以贖回價格（通常為溢價）買回債券或優先股。
買入期權（calloption）一種合約，買方有權在約定的期間內，以約定的價格，買進一單位100股的標的普通股。
資本增值（capitalappreciation）指證券價值上升，高於當初的買進價格。
資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model （CAPM））一種模型，認為股票的價值依它的風險特性決定，報酬率則和它的β係數有關。
資本利得（capitalgain）出售證券所得價款超過當初買進價格或買進成本的部分。
資本損失（capitalloss）出售證券所得價款低於當初買進價格或買進成本的部分。
現金賬戶（cashaccount）投資人在經紀公司開立的賬戶，買進任何證券須以全額現金付款。
現金股利（cashdividends）以現金的形式支付給股東的股利。
現金資產（cashequivelents）流動性很高，發生資本損失風險極低的短期證券。
製圖（charting）把股票的價格和成交量畫成圖形，用以預測未來的股價動向。
製圖者（chartist）指技術分析師，利用股票的價格和成交量圖形，評估股價動向。
炒單（churning）過度操作客戶的賬戶，目的在為營業員或經紀公司創造手續費收入。
結算所（clearinghose）期貨和期權合約買賣雙方間的中介機構，保險市場中有關各方屬行合約義務。
收盤價（close）一個交易日內證券的最後交易價格。
封閉型基金（closed-end fund）投資公司發行一定數量的受益憑證，對投資大眾發行完後便不再發行。發行之後，受益憑證在證券交易所或店頭市場交易。
手續費（commissions）代理人或經紀人為客戶執行委托單買賣收取的費用。
普通股（commonstock）由股東交納的公司自有資本，股東因此有投票權，表決公司的政策，並領取股利（如果宣布發放股利）。
普通股相關資產（commonstockequivalent）指期權、認股權證、可轉換權證，可用於購買一公司的標的普通股。
成交確認（confirmation）委托單買賣成交的書麵確認文書。
綜合報價（consolidatedtape）一種係統，透過電子線路，報告所有交易所和店頭市場的交易信息。
定額投資法（constantdollarplan）一種投資方法（formulaplan），指投資人在投資組合中維持股票或債券投資金額固定。要做到這一點，必須買進或賣出證券，使一段期間內的投資金額維持不變。
固定比率投資法（constantratio plan）一種投資方法（formulaplan），指投資人維持投資組合中各類證券的投資比率固定。要做到這一點，必須買進或賣出不同類別的證券，才能使投資組合中各類資產和投資比率恢複原來的水準。
逆市操作者（contrarian）指看法和市場中絕大部分人相反的投資人。別人賣出時，反向意見者買進，而當市場中絕大部分人買進時，反向意見者賣出。
可轉換優先股（convertiblepreferredstock）一種優先股，持有人可依己意，決定是否轉換成一定數量的公司普通股。
國家基金（corntryfund）一種共同基金，投資於特定國家的證券。
債息（couponpayment）債券定期支付的利息。
票麵利率；息票利率（couponrate）債券固定給付的利率。債券支付的利息金額，是以債券麵額的百分率表示。
有抵期權（coveredoption）期權的賣方出售期權時，握有標的資產。
含權（cum-rights）一段期間內，買賣標的普通股附有優先認股權（preemptiverights）。
累積優先股（cumulativepreferredstock）一種優先股，延滯未付的股利必須累積計算並給付，然後才能分配普通股股利。
累積投票法（cumulativevoting）投票選擇公司董事的一種方法，股東可以依自己選擇的任何組票方式投票。
外彙期權（currencyoptions）一種期權，標的資產是外彙。
彙率風險（currencyrisk）某種貨幣兌換另一種貨幣可能貶值的風險。
流動資產（currdntasset）一年內將變現的資產。
流動負債（currentliability）一年內必須償付的債務。
流動比率（currentratio）用以衡量一公司的資金流動性，亦即從流動資產周轉變成現金，償付流動債務的能力。
周期性行業（cyclicalindustry）財務健全性和經濟周期息息相關的行業。
登記日（dateofrecord）股東必須登記持有股票之日，登記之後才能領取股利。
日效單（dayorder）遞出當日若未成交即失效的委托單。
自營商（dealer）設法使某特定證券交易成市之人，或稱證券經紀人（marketmaker）、主體（principal）。
負債務權益比率（dabt-to-equityratio）總債務相對於總股東權益的比率。
宣布日（declarationdate）在這一天，董事會宣布下一次股利、認股權、股票分割的數額及日期。
守勢股（defensivestocks）整體經濟陷入衰退時，價格保持平穩甚至上揚的股票。這些股票的β係數小於1。
下市（delisting）某證券不再在某交易所交易而除名的過程。
分散投資；多元化投資（diversification）投資組合中包含不同行業的不同證券，目的是使發生虧損的風險降到最低。
股利（dividend）公司從盈餘中提撥給股東的部分。
股利再投資計劃（dividendreinvestmentplan（DRIP））股東同意由公司把現金股利再投資，購買公司更多股票的辦法。
定時定額投資法（dollar-costaveraging）長期內每隔固定時間便投資相同金額的方法。
雙重上市（duallisting）指某證券在一個以上的交易所交易。
二、股票操作中的孫子兵法
《孫子兵法》是戰爭理論的傑作，其內容深遂精博。近年來，不少企業家將《孫子兵法》的軍事謀略思想運用到市場競爭和企業管理領域，使其達到了“秋水共長天一色”的境地。由於股票市場的博殺與兩軍對峙的戰場有著驚人的相似之處，由此決定了《孫子兵法》的謀略思想對於股票市場的投資者具有極大的啟迪性。因此，將兵法中的戰略戰術作為他山之石，巧妙地運用到股票市場中，必將使投資者大受裨益。
詐者勝
孫子曰：“兵者，詭道也。”意思是欺騙敵人也是一種兵法。若隻是正直作戰是不能獲勝的。欺騙人或被欺騙有時也是一種智慧的比賽，也是一種策略。孫子在兵法中一再說過，真實的策略要隱瞞，如果讓敵方知道了真實情形，則我方的弱點暴露就會招致失敗。“兵之形，避實而擊虛”。關於虛實有兩種解釋，其一是空虛的虛，指力量薄弱，給人有機可乘。充實的實，指士氣旺盛，戰鬥力強的狀態。第二種解釋就是虛偽的虛，事實的實。
股價的變動，反映了投資者內心的虛實。有很多的投資者並沒有自己的謀略，僅僅依靠商業情報作為謀略攻勢。但隻依據情報往往是不能獲勝的。要注重事實，所謂事實，就是要收集可以信賴的數字，然後作定量的研究，根據自己的目的和意圖把這些數字作適當的處理，這樣，自己就會有一個根據地，然後從這裏看清股市的虛實動態，等待攻擊的機會。
要跟從勢
孫子曰：“勢者，因利而製權也”。將此用到投資方麵的意思就是：股票市場上的勢就是資金的流動。金錢流動的強弱就代表勢的強弱，勢是因為期待賺錢而產生的。期待愈大，資金的流動性也就愈大，勢就愈強，而其他人也會跟著這個勢進行，所以也就加強了這個盛世，在這種狀態下任何人都無法壓製這個勢。這勢就會發揮意想不到的威力，而出現令人驚異的行情。
孫子認為在戰爭中，要保持站在有利的地位，隻要擁有有利地位，勢就永遠在自己這邊，但勢的變動性很大。現在雖然在自己這邊，可隻要敵人一有動靜，自己這方就有可能陷入不利的地位。投資股票也是如此，因為大家都想賺錢，於是順著強勢而去買股票，股票也因此而一路高漲，但這時候隻要某些人開始套利，那投資者賺錢的期待就會感到不安，買手采取觀望的態度，勢也就慢慢萎縮了。