餘盛人進取夔州之日，錢多多順漢水南下，一路勢如破竹，在漢江口與牛僧孺大戰，武昌軍強在水軍，陸軍敗陣後，牛僧孺列陣江麵，錢多多一籌莫展。
急難時刻，鎮海軍節度使何三才督水軍趕來增援，水路協同，夜半發動猛攻，一舉摧毀了牛僧孺的水軍聯營，焚燒了五百多條艦船，映的江麵紅透。
牛僧孺兵敗逃往嶽州，錢多多窮追不舍，
湖南觀察使何明岐見牛僧孺大勢已去，率軍協助錢多多圍城，城破，牛僧孺被擒，遞解進京，李茂赦免其罪，聘為文淵殿大學士。
武昌之戰何三才立功甚大，又盡毀長江戰船，錢多多順江而下直搗江南計劃破產，何三才扶持親信出任江西觀察使，又奪宣歙，勢力大增，大有席卷江南之勢。
李茂心內不甘，一麵督促錢多多移兵東下占淮南，一麵策劃鹿裁入閩。
福建觀察使夏鵲人得知李忱暴死，成都被李茂所占，又得知牛僧孺兵敗被擒，餘盛人攻克夔州後晉升為右神策軍大將軍，正積蓄力量準備攻打江陵，江陵內外哀鴻遍野。頓感大勢已去，遣次子夏敏入京求見薛戎，轉達歸順李茂之意。
福建已經被何三才的人所滲透，距離關中河洛又遠，李茂是鞭長莫及，接受夏鵲人的投誠，勢必會遭到何三才的幹涉，到時候救援不及，倒白白地丟了一道。
李茂思前想後，最後決定遣鹿裁南下。
鹿裁當年奉命南下傳教，輔助何三才在江南站穩腳跟，而今何三才羽翼已豐，跟鹿裁已是水火不容，鹿裁早有歸去之意，得到李茂的指示，便立即率信徒南下福建傳教。
何三才窺知其心意，立即出兵追擊，錢多多看準時機，由鄂州率軍東進，沿江而行，目標直奔潤州。何三才大驚，急忙調兵遣將，沿江布防，拱衛潤州。
鹿裁由此在福建站穩腳跟，輔助夏鵲人在福州等地站穩腳跟。
淮南節度使崔毅飽受王智興和何三才的欺辱，早有心歸朝。聽聞錢多多順江東來，遂掙命一搏，竟奇跡般地大破盤踞在揚州城南的鎮海軍。又出兵圍攻濠州，為錢多多從王智興手中奪回濠州預打前站。
錢多多大軍進入揚州，何三才遣使進京請罪，主動撤出江西。李茂要其襄助錢多多奪取濠州。濠州落入王智興手中，淮南不安，此刻不取將來更難。
何三才遣水軍封鎖淮河，錢多多強攻得手。
此時，淮南盡入李茂之手，李茂以錢多多為淮南節度使，封孟國公。
崔毅歸朝，拜尚書令，封廣德郡公，在長安頤養天年。
夏鵲人回京為中書令，封武鄉侯。福建海盜侵襲邊境，留守不能製，義民領袖鹿裁率部擊退海盜，得萬民景仰，地方百姓上萬言書，擁戴其為閩王。鎮海軍節度使何三才嚴斥鹿裁作亂，遣兵討伐，兵敗建州城外。何三才回師途中，擒浙東觀察使嶽玲新，盡奪浙東之地。用長子何藏為觀察留後。
鹿裁遣使入朝，表明效忠大燕之心，李茂封其為閩王，充海西軍節度使。
嶺南節度使劉鶚見福建被李茂所奪，心中不安，遣使入朝，請李茂遣使接管嶺南。恰逢貴州觀察使盧勳病死，黃洞蠻趁機入寇，連陷二十縣。李茂決定暫緩接收嶺南，詔令荊門、湖南、夔忠，東川，桂、容、邕三經略使出兵平亂。荊門軍節度使胡農川暗助洞蠻被人告發，去職，江陵少尹陳孚被推舉為留後，上表獻版籍，李茂撤荊門鎮，以陳孚為江陵府尹、充任荊南觀察使。