這兩天外圍市場很差，大A亦然
【市場現狀】：三大指數連續2日下跌，主要是近期外圍市場表現比較差，導致國內資金信心不足。盤麵上醫療醫藥板塊再次開盤強勢，醫療服務方向，新裏程漲停，百花醫藥、普蕊斯、昭衍新藥等漲幅居前；維生素方向，河化股份4連板，金達威、振東製藥、美農生物、富士萊等跟漲；創新藥方向，舒泰神20cm，香雪製藥、博騰股份等漲幅居前。
板塊上，CR0概念、醫療服務、創新藥、中藥、養殖業、教育、農產品加工、房地產等板塊上漲，元件、電機、軌交設備、半導體、消費電子、通信設備:證券等板塊回調。證券方向，國盛金控早盤衝板，其他券商股小幅度反彈。白酒、光伏、食品、養殖業等方向上漲，汽車整車、電機、元件、軌交設備、通信設備、消費電子等板塊回調。
個股方向，騰達科技10連板，航天晨光6連板，北巴傳媒5連板，漲停情緒相比之前略有下降，個股情緒一般，盤麵板塊輪動，亮點在醫療醫藥方向。
【板塊細研】醫藥:消息麵上，國家藥監局同意在北京上海開展優化創新藥臨床試驗審評審批試點。ADC 行業進入高速發展期，市場空間有望達數百億
興業證券認為，創新藥收獲期已至，總體規模有望進一步擴大，創新是生物醫藥發展本源，近十年，在多項監管及支持政策的催化下，隨著國內生物醫藥技術的進步，我國創新藥行業步入高速發展軌道。（興業證券）
ADC藥物結合了抗體的高特異性靶向能力和藥物的強效殺傷作用，可實現對腫瘤細胞的精準打擊，尤其在實體瘤治療領域擁有較大優勢。Frostu0026Sullivan預計2030年全球AD0市場規模有望達 647億美元，國內市場也有望達 662億元。我們認為，國內 ADC藥物領域也有望誕生出多個銷售金額達數十億元的品種，無論是Biopharma還是Biotech均有較多公司重點布局，建議積極關注臨床進展順利且有出海前景的醫藥公司。
二、工藝優化、聯合用藥、雙抗 ADC 驅動行業創新發展
從技術發展曆程看，ADC藥物自20世紀初開始，至今已發展到第四代，工藝上追求高活性荷載的策略，強調了有效荷載的選擇性和精確性，目前 ADC 藥物研發進入到百花齊放階段。
根據 Insight 數據，國產ADC新藥研發共519 項，占全球的 43.8%，中國醫藥公司已經成為全球 ADC研發的核心參與者。進入臨床的國產ADC共155 項，占全球的41.1%。特別是在 HER2、Nectin-4、CLDN18.2、B7-H3等靶點上展現出顯著的療效和良好的安全性，部分藥物已在國際學術重要部門會議上獲得認可，聯合用藥、雙抗 ADC 成果顯著，顯示出國產創新藥企在國際舞台上的競爭力和影響力。
商業化強、產品豐富、擁有重磅大單品廠家優勢顯現。國際方麵，2023年，羅氏的產品Kadcyla和Polivy總計銷售額為 31.33 億美元，占據總市場的比例約為30.72%，占據市場第一的位置;第一三共和阿斯利康合作開發的Enhertu成為2023年 ADC 領域銷售冠軍，並且有持續增長的趨勢;Seagen作為ADC領域的老玩家，2023年4月被輝瑞以430億美元的價格收購，其ADC產品銷售額在2023年也有不錯的表現。