資本市場的亂象，將有可能持續到2013年政府換屆後。目前，政府出手救市似乎不太可能，投資人必須自己救自己。
理性地看，股市有起有落，因為股市是中國唯一一個有真正意義的資本市場，金市、樓市、期貨等都不是嚴格意義上的資本市場，其製度設計和法製環境還有待完善。無論炒金或者炒樓，最後都會血本無歸。越瘋狂，虧得越狠。資本市場對投資人來說麵臨的都是套牢，隻不過是股票被套牢，隨時都可以斬倉出局，以便尋求新的機會，而黃金和房產被套牢，可能就是一輩子的事，套牢者將終其一生再難捕捉新的機會。
關於金市和樓市，我就不多說了，因為前麵已經講了大的趨勢。現在我來重點講講股市。
按照現代金融理論，中國城鄉居民，麵對金融有四大決策：一是消費決策和儲蓄決策；其次是投資決策；再次是融資決策；最後才是風險管理決策。
以上四點，是齊家原則。無以齊家，何能決策天下？而把握了這四點的主次，才能維護家庭的穩定和發展。
消費是定量的，是每月必須支出的。作為儲蓄，是部分收入供未來使用的結果。儲蓄量不可太大，但也不可太小。這筆錢應該按家庭收入等比例增加。而融資決策和風險管理決策，則要視各個家庭的不同狀態而定，尤其在房貸上，一定要嚴格房價收入比來考量，不可強求，更不可借錢繳首付。
如何作投資決策
在這裏我著重談談投資決策，供讀者們參考。
一、先看看人民幣升值對投資方式的影響
關於人民幣升值，很多傳播機構和媒體都有自己的看法，我這裏隻談三點。一是密切關注人民幣升值見頂。不是預感，而是種種跡象表明，人民幣正在構築頂部。低點是中國股市的機會，而彙率的頂部，正是投資的開始。但是，這個頂部不能在2011年完成，可能會延至2012年下半年至2013年，與中國房價泡沫破滅處在一條平行線上。
升值，是美元流向人民幣；而貶值是人民幣流向美元。在目前頂部特征出現，美元已經開始回流，隻是規模不大。未來的跨國公司，在此時機，不管以美元定價的產品銷售好壞，極大的可能會推高庫存，以便出逃時留下大量存貨衝抵中國銀行的人民幣貸款。因為現在人民幣還處在升值通道上，在這裏，我先談談人民幣處在升值通道上的投資方法。
對個人理財有什麼影響呢？
人民幣升值對個人理財來說，直接影響到居家金融行為。首先，直接影響到部分產品消費行為。人民幣更值錢了，引出的結論是境外物品價格會更便宜，進口的汽車、高檔服裝、化妝品等會以更低的價格被我們享受到。一旦價格傳導到位，很多人會將先前處於等待消費狀態的預期消費行為變為現實。在金融理論上，城鄉居民消費的偏好是給定的，而這種給定的消費隻存於國內的消費上。人民幣升值，在國外的消費，卻不能給定。也就是說大量的人民幣去外國消費了，對本國內需是個沉重的打擊。升值越多，國內經濟受到的打擊就越大。
中國普通老百姓消費商品多以國產產品為主，人民幣升值對百姓的影響將是間接的，負麵大於正麵。畢竟購買奔馳和寶馬的人太少，出國旅遊、留學、購買進口商品的人，數量不會增加多少。
受影響最大的是儲蓄行為，因為大家會把人民幣取出來換成美元去國外消費。為適度抵消這一變化，人行上調了銀行美元、港幣小額外幣存款利率上限。將一年期美元、港幣存款利率上限均提高0.5%，調整後利率上限分別為 1.625％和1.5％。調整後的利率水平與人民幣一年定期利率3.5％相比，還有一定差距，所以，要等人民幣升值到頂後，再考慮購買美元。
其次是對QDII構成直接利空。
從理財市場來看，人民幣升值對QDII構成直接利空。理財分析師表示，如果人民幣升值了，由於有彙兌損失，那或多或少會侵占QDII的投資收益。對於投資海外股市的QDII，如果預測國外股市表現大於彙兌損失部分，那麼，投資者可以繼續保留QDII；反之則是贖回為佳。對於投資海外債券市場的 QDII，如果預期的收益水平與人民幣穩健收益型理財產品相差不大，或不及人民幣穩健收益型理財產品，在考慮人民幣升值的幅度時，則更應該及早換成人民幣穩健收益型理財產品。