在日常生活中，我們可能在大街上與多年不見的人不期而遇或者是與陌生人不停地在不同的時間和地點相遇；當你和某人正在談論另外一個人的時候，另外一個人就立馬出現在你的麵前；我們也可能聽說某人因車禍而失去生命，某人因購買彩票而中了大獎，某對夫妻的兒女在不同年份的同月同日生，等等。這些事情就是我們統計學中通常所說的小概率事件。
對不利的小概率事件，我們不必過於擔心，該做什麼就做什麼，否則生活無法進行，因為現實生活中不利的小概率事件太多，如在遵守交通規則的情況下也可能發生交通事故；但如果在你的工作和生活中不可避免地經常伴隨同樣的不利小概率事件，那就要當心了，如經常到外地出差的人就要特別注意交通安全，因為發生交通事故的概率與出差次數是密切相關的。
十幾年前有一家和索羅斯的“量子基金”齊名的對衝基金，叫做“長線資本管理公司（Long-Term Capital Management，簡稱LTCM）”。
LTCM的創始人是被稱為能點石成金的華爾街債券之父約翰·麥利威澤，合夥人中包括·羅伯特·莫頓和馬龍·斯科爾斯，這兩人被稱為現代金融學之父，其中莫頓是著名經濟學家保羅·薩繆爾森的高足，在薩繆爾森給莫頓的《金融學》一書的序言中，他稱讚這位弟子是現代金融理論界的“牛頓”。合夥人中還包括前財政部副部長及聯儲副主席大衛·穆林斯。這個精英團隊內薈萃職業巨星、公關明星、學術大師，真可謂夢幻組合。連巴菲特也承認，這是一群智商極高的人。
經濟學也認為股價的波動是隨機漫步，他們認為，對一隻股票而言，看多和看空的人是完全隨機的，如果股票受看多的人“撞擊”就會上漲，反之就會下跌。而所有目前的消息都已經被有頭腦的人反映在股價之中了，對於那些沒有頭腦的人來說，看多和看空的概率差不多，於是就互相抵消了。這便是“有效市場假設”。依據這套理論，他們組建了這個基金，並設計了複雜的模型來交易。
LTCM自從1994年成立開始運氣一直不錯，連續4年獲利豐厚，於是這兩位經濟學家順理成章的在1997年得到了諾貝爾經濟學獎，但他們的運氣到1998年就到頭了。他們失敗的原因說簡單也很簡單，主要是模型不全麵，沒辦法將所有情況都考慮到。而這一沒被考慮到的小概率事件卻真的發生了，1998年俄羅斯盧布暴跌。
屋漏偏逢連夜雨，金融危機有互相傳染的傾向，LTCM公司在各處的投資（投機）都遭遇了失敗，模型中認為不太可能發生的小概率事件竟然都相繼發生了。這時候的LTCM能做的隻是坐以待斃了，因為它使用的杠杆比例實在是太高，原本這給自己帶來了巨額利潤，現在卻死死地掐住了自己的脖子。短短幾個月，就損失了43億美元，LTCM走到了破產的邊緣。
曆史數據的統計過程往往忽視了一些概率很小的事件。這些事件隨著時間的推移和外部環境的改變，有可能發生。一旦發生，將會改變整個係統的風險，造成致命打擊。LTCM沒有想到的是，1998年的俄羅斯的金融風暴居然使這樣的小概率事件發生了。受俄羅斯的金融風暴的影響，LTCM嚴重虧損。為避免LTCM倒閉給全球金融市場的震動，格林斯潘當年連續三次降息，可見當時LTCM的情況有多麼嚴重。
所以，我們在選擇進退時，一定要擔心小概率事件的發生，即使是一些看不起來微不足道的小事，在最初的時候都應該加以考慮。
【箴言】在製訂重大決策問題的時候，不能隻是考慮問題的主要方麵，還要充分考慮到不利的小概率事件存在和發生的可能性。不然的話，一旦發生，後果將不堪設想。