山中的獅王，到了晚上，就從洞裏出來尋夜飯吃。走了許多路，不曾遇見一獸。獅王餓極了，便大膽跑到村莊裏去。一眼見了農人家的騾子，心生一計，三腳兩步，走到麵前，笑嘻嘻對騾子說道：“嗬，騾姑娘呀！你的身體，這樣光潤肥壯，是吃的什麼呢？你的毛色，這樣美麗，又是塗的什麼呢？聽說你的主人，待你極好，把嫩草和肥小豬給你吃，是不是呀？”
騾兒道：“不是。我沒吃什麼好東西，不過我心氣和平，不喜同人吵嘴罷了。”獅子聽了，便竭力恭維騾子，說道：“像你這樣好人，真是世間少有。我是極歡喜同你做朋友，但不知你肯不肯。”騾兒說：“這是哪裏的話。”獅說：“承你不棄，我們就同出去走走，好嗎？我要找我的朋友豬先生，你領了我去罷。”
騾兒聽說獅子要同他出去，心中畏懼。暗想，去又不是，不去又不是，一時答應不出。獅子不管他肯與不肯，一疊連聲的催促，竟要動手來拉。嚇得騾子慌了，隻得跟他出來，領到隔壁人家的豬棚裏去。
獅子幾曾同豬做朋友呢？他同騾子說的，全是謊話。他是防豬見了他時，不肯開門，所以約了騾子同去。果然一到豬棚旁邊，早給小豬看見，便沒命的大叫。嚇得獅子連忙躲過，對騾子道：“你去叫他出來罷，他怕我呢。”騾子不知獅子的鬼計，便來叫豬開門。母豬聽騾子的聲音，就開門相迎。獅子見了，突然跳出，張開大口，拖了便走。
豬在獅子口裏，大呼救命。騾子看了，著實不忍，替豬討情。獅說：“我家裏豬多著哩，讓他去做伴也好。”不聽騾子的話，隻顧走。騾子沒奈何，也跟在後麵。不多幾時，走到一張獵網之前。網的後邊，蹲著一隻肥狗。獅見了狗，猶如不見網一般，放下了豬，想去捉狗。狗見獅子捉他，哀鳴求饒。獅子一腳抓住狗，回頭騙騾子道：“這狗可惡極了，我們好意來候他，他倒想咬人，你快來幫我捉住他。”
蠢騾子還不知獅子之詐，聽了他的話，走上前來，早被獅子一爪抓住，哈哈笑道：“豬、狗、騾，三頓好飯，全都到手了。”話猶未完，隻見黑影一瞥，那獵網兜頭落下，把獅騾二獸，都關在網裏。隻便宜了狗和豬，各自逃生去了。
到了天明，獵人來收網，見捉了一獅一騾，喜之不勝。騾子向獵人哀求道：“獵人哥呀！你是認識我的。我不是歹人，你放了我罷！”獵人搖頭道：“依不得你，你雖是好人，但已和歹人做了一起，我隻把你當歹人看待。”