江夢孫、刁彥能、胡則、毛炳四人上殿，個個長得迂腐窮酸，還有些桀驁不馴。四個詩人分坐兩側，李煜擺下酒宴款待。江夢孫道：“鄙人獻詩一首，為國主助興。”作詩曰：
江南細雨落綠翠，歌舞升平興不寐。
綻開紫紅千千朵，企盼吾主萬萬歲！
李煜聽了大喜：“快為江先生看賞！”
小太監端過一盤金銀，江夢孫謝恩收下。刁言能看了李煜賞賜厚重，趕忙言道：“在下也善詩詞，願為周娘娘獻詩一首。”
小周後聽了心中歡喜，命其誦來。刁言能詩曰：
仙女九天降吉祥，母儀四海幸皇綱。
漢宮飛燕羞無色，王母娘娘幾分像。
小周後聽刁言能把自己比作王母娘娘，更是大喜，又命太監重傷。
胡則見前兩位詩友都得了重賞，羨慕不已，趕忙咬文嚼字也做起詩來，詩曰：
龍兮風兮江山兮，世間興哉心甚怡。
南國煙雨鳥知乎，來日醉酒又何期？
李煜夫婦聞聽大笑，真是個“胡之乎”，滿嘴蹊蹺字，又命人為胡則看賞。小周後問道：“四位先生已有三位作詩，毛先生為何沉默不語？”
江夢孫道：“毛賢弟是個醉中仙，娘娘不賜酒，毛炳怎能賦詩。”周後遂命人賜毛炳好酒。
毛炳生性好酒，一聞宮中佳釀，遂連飲數盞。毛炳醉意大發，搖搖晃晃起身作詞，詞曰：酒禿酒禿，何榮何辱？
但見衣冠成古丘，不見江河變陵穀。
前三位詩人皆誇讚太平，唯有毛炳詩有諷刺，李煜、小周後隻是嘿言不語。這才是：
醉仙酒後吐真言，衣冠將隨古丘寒。
詩情畫意還幾日，遙遙江北烽火天。
後主李煜整日醉生夢死，忽有大將陳喬來報，宋兵會合吳越兵馬，三麵攻南唐。吳越國兵入常州，宋軍主帥曹彬圍潤州，大將潘美率兵搶渡秦淮河。諸路人馬大敗南唐守軍，已合圍金陵。
李煜驚歎：“宋王與我情同手足，怎會犯我南國？”
陳喬奏道：“可點金陵戶口，組成籍兵，拖延時日，等待勤王兵馬。”
丞相馮延魯言道：“臣聞南漢劉繼興歸降北宋，尚不失王侯之位，國主何必與宋軍決一死戰？”
李煜隻求太平苟安，便準奏馮延魯之計，率百官開城投降。大將陳喬氣得怒發衝冠，回轉府中哭憶林仁肇、潘佑等人，最終自縊而死。李煜同皇族大恨三百餘口押往京師之日，雖是沮喪，卻在舟船之上做下《渡中江望石城泣下》：
江南江北舊家鄉，三十年來夢一場。吳苑宮闈今冷落，廣陵台殿已荒涼。
雲籠遠岫愁千片，雨打歸舟淚萬行。兄弟四人三百口，不堪閑坐細思量。
曹彬、潘美收複南唐各州郡，越王錢元俶自知中華一統，乃大勢所趨，遂也歸順大宋，舉族入京。大江南北皆為北宋疆域。不到一年，趙匡義已皇太弟之名繼承皇位，改名趙光義，便是宋太宗。趙光義大赦天下，將歸降大宋的降王，各加封賞。南漢王劉繼興為恩赦侯、吳越王錢元俶為忠懿候、南唐後主李煜為違命候，屬朝廷供養，世襲爵位。大宋朝皇恩浩蕩，百姓又得太平。江南久經戰亂，而今已是兵甲入庫，放馬南山。
單說後主李煜，自從的了宋王封賞，與小周後自得其樂。在宮苑之中，吟詩起舞，毫無亡國之悲。
這一日，李煜與小周後正在後花園賞花，忽然有個小廝匆匆來報，說趙光義掌事太監來至府上。李煜正要去迎，掌事太監已邁進花園，手托聖旨。
李煜與小周後率眾家人撩衣裙跪倒聽旨，聞太監讀曰：
“天子詔曰：悉聞李煜之妻周女英飽讀辭賦，才藝俱佳，詔命周女英中秋佳節，入宮陪禦駕賞月觀花，共度佳節，欽賜！”
後主李煜聽罷聖旨，如同五雷轟頂，氣炸肝肺。掌事太監喊了數聲接旨，卻不見李煜答應，撂下聖旨，拂袖而去。