美國經濟高度發達，經濟規模長期居世界首位。2021年美國實際GDP同比5.7%，創1985年來新高。美國有活躍的風險資本網絡以及鼓勵冒險與創新的文化，在高科技領域擁有眾多如亞馬遜、蘋果、特斯拉、穀歌、微軟、Meta、英特爾這些具有國際競爭力的企業及對研發的持續投入，全球範圍內在諸多新興產業領域如計算機、半導體、新能源、生物科技等有著領先優勢，納斯達克100指數正是代表這一核心優勢的旗艦指數。
納斯達克於1985年開始編製，基期1985年2月1日，基點125。指數選擇NASDAQ證券交易所掛牌的本地及國際企業中市值前100大的非金融類公司，並依據市值計算權重。結合指數編製方案、成分股、板塊定位等，可以看到納斯達克100指數覆蓋信息技術、通信、可選消費、生物科技等高成長高科技領域，包括蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、英偉達、穀歌、Facebook等全球科技龍頭，體量大，創新性強，引領全球科技產業發展，具有較高的長期配置價值。
指數成分股分析
截至2022年3月29日，納斯達克100指數實際成分股數量為102隻。成分股權重最大的公司是蘋果公司，權重為12.48%。前五大成分股權重之和為39.12%，前十大成分股權重之和為53.71%，前二十大成分股權重為67.93%。納指100中科技股的權重長期穩定在50%以上，成份股中包含蘋果、微軟等眾多頂尖的科技公司。
從成份股市值上看，截至2022年3月底，納斯達克100指數總市值20.42萬億美元，成分股總市值平均值為2002億，中位數為587億，最小值為184億，符合其板塊大盤、科技龍頭指數的定位。對比標普500，成分股整體市值上納斯達克100更領先。從市值分布來看，納斯達克100主要集中在1000億以上和300-700億，標普500集中在1000億以上和100-500億，主要是由於500-1000億市值公司整體數量不占優，指數成分股較多時會在內部形成市值兩極分化。
自2007年底至2022年3月底，納斯達克指數累計收益達到611.7%，年化收益14.76%，均大幅領先於同期標普500指數的208.5%和8.22%，納斯達克100指數的累計收益已經接近標普500指數的3倍，年化收益領先6.54%，指數長期回報占據絕對優勢。對比風險類指標，納斯達克100、標普500的年化波動率為22.86%、20.72%，波動率水平非常接近，納斯達克100指數略高，指數在實現長期回報的同時並沒有帶來更高的風險。最大回撤方麵（含2008年和不含2008年），納斯達克100指數均低於標普500指數，尤其是去除2008年後最大回撤28% vs 34%。總結來看，納斯達克100長期收益突出，波動率相近，風險控製能力更好，具備更好的風險收益特征（夏普比率0.65 vs 0.40）。
在最近的14個完整年度中，納斯達克100指數有11年跑贏標普500指數，在大多數年份表現出絕對的優異優勢。尤其在2009、2020年，納斯達克100指數收益均大幅跑贏標普500指數，收益差超過30%。跑輸年份中，2021年小幅跑輸0.3%，即便在發生金融危機的2008年，也是僅小幅跑輸3.4%。