兵至鄱陽，友諒迎戰於康郎山下，三戰皆敗，三弟俱死。公至馬家渡，舟膠淺水，被圍不得出。韓成願代死退賊。請公衣冠服之，對敵投水死，賊眾緩攻。成生時頭有內角如指，有僧向其父曰：“此子是金牛星下降，生死都奇。”摩其肉角，竟倒於頂。父問其法號，僧曰：“名謙牧，向棲小有山，將遊建康。”迅步去。成長歸吳，因貌類公，故願死誑敵。未幾，諸將衝圍，合兵複戰，殺友諒次子道。軍師劉基至，論破敵之策曰：“取金水兩犯，日以火攻之必獲全勝。”選日攻其水寨，夜半乘風縱火，漢兵大亂。天明，基忽躍進大聲曰：“難星過，速更舟。”公即過他舟，回視所坐艦已為飛炮擊碎。友諒冒死突出，郭英追及，箭貫其睛而死，餘眾悉降。張定邊以小舟載屍及其子理歸武昌，複立為帝。
將征友諒時，鐵冠來見曰：“明公龍瞳鳳目，日月麗天，輔骨侵鬢，貴不可言。但四維滯氣，如雲深月偃。必待神采煥發，即受命之時也。應在千日之內。邊地驛馬有驚氣，南行遇敵，切須戒慎。”至是，淺水膠舟，炮擊坐艦，曾坐柁樓觀戰，飛矢將及，舟人梅梢即撒其座，倒而免，果如鐵冠之言。臨去，贈一圖，內藏謎讖，公留而秘之。初諸將請正位，公問翰林朱升創業之道，對曰：“高築牆，廣積糧，緩稱王。”公深然之。甲辰春正，諸臣懇請，始即吳王位，建百官司屬。以武昌圍久不下，親往視師，招諭陳理出降，湖廣悉平。
去秋士誠亦稱吳王，通貢於元，結好於夏。乙巳冬，大都雨毛，長尺許，或曰龍須也。元主命拾而祀之。丙午春，夏主明玉珍殂，子升立。是冬，吳遣徐達、遇春取湖州，敗士誠於阜林，進拔湖、杭、嘉、紹。群臣請立宗廟社稷、宮闕、製度定議，以明年為吳元年。命基相地，乃以前湖為正殿，立椿水中，王嫌其逼，少徙於後。基至問“誰所移?”王曰：“我也。”基徐曰：“如此亦好，但後世不免遷都之舉。”新築京城完，王閱之，顧基曰：“誰能窬此高城?”基笑曰：“除是燕子會飛入耳！”宗廟既成，命冷謙考正雅樂音律及諸樂器，定樂舞之製。丁未春，定文武二科取士法。傳報絳州夜聞天鼓鳴，其聲如空中戰鬥，明旦下方多有拾取兵器者。夏六月，朔日食。元太子愛緣識理達臘寢殿後，井中有龍出，光熠爍人，宮人皆驚仆。
是秋，吳王欲除左顧之患，命徐達徇姑蘇，累月不下。劉基往察形勢，遇周顛、張金箔於胥門下，延入軍中共議。金箔謂曰：“城形似龜，盤桃為頭，望齊為尾。龜性負水而出，乘風則歡。今暮秋時，正金水相乘之會，當擇水木幹支日，借風搏擊其尾，其首必出。”明早俱辭去。基選日急攻，仗劍督戰，暗誦心書秘文，風雨驟至。諸軍乘雨齊上，盤門果先開。士誠為沐英獲，送至京，王命囚之，遂自縊死。冬十月，命徐達、遇春等北定中原，諭以吊伐之意。命善長等定律令。劉基等作戊申曆成，與律令頒行。命李文忠、朱亮祖討方國珍，降之。複由海道伐福州陳友定，擒之。胡廷瑞平定八閩，遂與鄧愈合兵趣廣東。戊申春正，群臣勸正大位，以統四方。