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〖HT6H〗南理工：《金融理論與實務》〖HTK〗〓〓四校樣〓〓〓〓開本：185mm*260mm〓〓〓〓版心：38行*39字〓〓〓〓〓文件路徑：B05F
〖JZ*3〗〖HT2XBS〗金融理論與實務〖HJ3mm〗〖WTBZ〗〖HJ〗
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〖HT4DBS〗金融理論與實務〖HT〗
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〖JZ〗〖HT4SS〗南 京 大 學 出 版 社〖HT〗
圖書在版編目（CIP）數據
金融理論與實務 \/ 趙新成,林明鳳,劉子嬋主編.
南京 : 南京大學出版社, 2018.10
ISBN 9787305210914
Ⅰ. ①金…Ⅱ. ①趙…②林…③劉…Ⅲ. ①金融學
Ⅳ. ①F830
中國版本圖書館CIP數據核字(2018)第237310號
出版發行南京大學出版社
社址南京市漢口路22號郵編210093
出版人金鑫榮
書名金融理論與實務
主編趙新成林明鳳劉子嬋
責任編輯戚敏武坦
編輯熱線02583592315
照排南京理工大學資產經營有限公司
印刷南京人民印刷廠有限責任公司
開本787×10921\/16印張 16.5字數 412千
版次2018年10月第1版2018年10月第1次印刷
ISBN9787305210914
定價42.00元
網址：http:\/\/www.njupco.com
官方微博：http:\/\/weibo.com\/njupco
微信服務號：njuyuexue
銷售谘詢熱線：(025)83594756
版權所有，侵權必究
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前言
金融理論與實務
前言
金融已成為現代經濟發展的核心。金融創新日益深化，金融業務不斷拓展，對經濟活動的參與者提出了更高的要求，學習掌握金融知識成為當代大學生素質結構中的重要內容。在當代高等教育的實踐視閾中，金融知識的學習和金融技能的培養成為人才成長的重要內涵。在高等職業院校的人才培養體係中，金融課程的專業基礎性地位得到確認和加強。
本書從金融基礎理論出發，旨在分析金融領域的基本概念，介紹金融機構及金融市場的運行，對宏觀金融方麵進行探討，對當代金融的若幹熱點問題予以回應。據此，本書內容分為十四章，分別涵蓋：貨幣與貨幣製度、信用和利率、金融機構體係、中央銀行、商業銀行、金融市場、貨幣市場、資本市場、金融衍生工具市場、貨幣均衡與貨幣政策、通貨膨脹與通貨緊縮、彙率與彙率製度、金融風險與金融監管、互聯網金融。
結合當下高等職業院校的人才培養規律和現實條件，本書將金融理論知識與實踐技能並重，體現了如下特色：
（1） 結構完備，內容新穎。
本書包含了金融基本理論，也探討了金融實踐問題。對金融發展的熱點問題進行了具體的分析。例如，把互聯網金融單列一章進行專門的研究，力圖幫助讀者對金融新趨勢有所把握。同時，本書使用了較新的統計數據及圖文資料，力求反映金融實踐的最新動態。
（2） 貼近現實，定位明確。
本書定位於滿足高職高專的教學需求。基於其教學特點，本書注重金融理論的應用，分析現實問題。使用國內外典型的金融案例作為分析的切入點，較好地體現了理論與實踐的結合。
（3） 教學資源豐富。
考慮到教學工作的現實需要，我們為本書配備了內容翔實、形式美觀的教學PPT，並配備了教學大綱及教學計劃等電子文件。為了滿足學生學習的自我檢測需要，各章配備了課後練習題及參考答案。
本書由廣州城建職業學院趙新成、林明鳳、劉子嬋擔任主編，廣州城建職業學院沈月中、廣州南洋理工職業學院蔡朝宗、武漢商貿職業學院範蘭霞和湖北第二師範學院李級民擔任副主編。全書由廣州城建職業學院趙新成負責統稿。
本書編寫分工如下：
第一章至第三章及第五章至第九章由趙新成老師負責編寫；第四章、第十章及十一章由林明鳳老師負責編寫；第十二章至第十四章由劉子嬋老師負責編寫。全書由趙新成老師負責統稿。
在本書編寫過程中，我們獲得了一些專家、教授的寶貴意見，在此表示衷心的感謝！
同時，在本書編寫過程中我們參閱了大量金融專著、教材，使用了大量的數據資料和研究成果，在此特別向這些文獻、資料的編著者深表謝意！
由於編者水平有限，加之時間倉促，書中難免存在不足和錯誤之處，敬請廣大讀者批評指正！
編者
2018年8月
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第一章貨幣與貨幣製度
金融理論與實務
第一章
貨幣與貨幣製度
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學習目的和要求
學習本章，應準確識記本章的基本概念，領會本章的基本理論。了解貨幣的起源及相關理論；了解貨幣形式的演變曆程；理解貨幣的職能；了解貨幣製度的基本構成及國家貨幣製度的演變；掌握我國人民幣製度的主要內容；了解國際貨幣體係的演變曆程。
導入案例
雅普島上的石頭貨幣
圖11雅普島的石頭貨幣
雅普島（Yap）是一個位於西太平洋西部的小島，人口約6300人，麵積100.2平方公裏。島上居民把石頭當錢用的曆史最早可以追溯到2000年前，傳說當地的阿那古曼將軍，他發現了帛琉的石灰岩洞，並帶回來了巨大的石頭，為了方便運輸，它將石頭切成圓形並在中間鑿出一個圓形窟窿。
此後，雅普島的居民就形成了把這種圓形大石頭當貨幣的習慣。他們把這種石頭錢叫作斐，斐的大小不一，直徑從一英尺到十二英尺不等，共同點就是中間都有一個大圓洞，一個直徑3.6米的大斐需要20多個青壯年才能搬運的動。
在雅普島，居民富有的表現就是家裏有許多石頭錢，且石頭越大越好，他們把石頭錢擺放在自家門前形成一排。為了變得富有，許多人甚至冒著生命危險去海外的島上采大石頭回來。
雅普島上居民不足一萬人，圓盤石頭是島上的通用貨幣，它可以用來交易任何東西，如買地買房子，買獨木船，甚至結婚娶媳婦的時候都是使用石頭。當需要交易的時候，雙方就帶著石頭出發。
資料來源：Cadena R：YAPPING ABOUT MONEY［J］. Projection Lights & Staging News, 2011.
第一節貨幣的起源與貨幣形式的演變
一、 貨幣的起源
貨幣是商品交換的產物。貨幣是與商品相伴生的經濟範疇，解開貨幣之謎，必須從分析商品入手。在人類社會的初期，並不存在商品交換，當然也不存在貨幣。在原始的氏族共同體中，由於生產力水平極其低下，人們各盡所能，集體勞作，方能維持生存。整個勞動在氏族共同體的需要下統一進行，勞動產品歸氏族共同體所有，統一分配。伴隨著生產力水平的提高，剩餘產品的出現，氏族開始分化瓦解，社會分工和私有製開始形成，這時情況發生了巨大變化，這就是商品生產和商品交換的出現。
商品是商品生產者為了交換而生產的勞動產品。由於生產資料和勞動產品的私有製，商品生產者的勞動直接表現為私人勞動；由於社會分工，商品生產者的勞動是為別人所需要的產品而進行的勞動，是社會總勞動的一部分，具有社會勞動的性質。這就產生了私人勞動和社會勞動的矛盾。商品生產者生產的產品隻有通過交換，即產品交換出去，他們的勞動才會被社會承認，從而轉化為社會勞動。隻有通過商品交換，才能解決商品生產的私人勞動與社會勞動的矛盾。人們在長期的交換中發現，先把自己的商品換成通常大家接受的商品，然後再用這個商品去換取自己需要的商品就比較方便。當這種中介商品逐步固定在某種商品身上成為商品交換的媒介時，它就是一般價值形態了。從商品中分離出來的這種充當商品交換的媒介物就是貨幣。這時，商品生產者賣出自己的商品換得貨幣，再用所得貨幣去換取自己需要的商品，使自己的私人勞動轉換為社會勞動，從而解決了商品經濟內在的矛盾。
這就是貨幣的產生過程。因此，貨幣的產生過程也就是價值形式的發展過程，貨幣形式是價值形式發展的完成形式。貨幣是商品生產和商品交換發展到一定階段的產物，是商品內在矛盾發展的必然結果。貨幣出現後，一切商品的價值都用貨幣來表現。商品內在的使用價值和價值的矛盾，就外化為商品和貨幣的對立。
馬克思說，當一種商品從發揮一般等價物作用的幾種商品中分離出來，固定地充當一般等價物，充當商品交換的媒介時，貨幣就產生了。
二、 貨幣形式的演變
貨幣作為一般等價物，從商品世界分離出來以後，仍然伴隨著商品交換和信用製度的發展而不斷演進。貨幣材質和形式，經曆了“實物貨幣—金屬貨幣—信用貨幣”的發展過程。這種形式的變化，是不斷地適應經濟社會發展變化而變化的，同時也消除了前一種貨幣形式無法克服的缺點。
（一） 實物貨幣
以自然界中存在的某種物品或人們生產的某種商品來充當貨幣。世界上最早的貨幣是實物貨幣。在早期簡單商品交換時代，生產力不發達，交換的目的是以滿足某種生活和生產的需要為主，因而要求作為交換媒介的貨幣必須具有價值和使用價值，貨幣主要由自然物來充當。早期的實物貨幣，一般近海地區多用海貝和鹽，遊牧民族多用牲畜、皮革，農業區多用農具、布帛等等。中國古代商、周時期，牲畜、糧食、布帛、珠玉、貝殼等都充當過貨幣，而以貝殼最為流行。這種貨幣文化也滲透到了中國的漢字中，許多與財富有關的漢字其偏旁都有“貝”字。此時的貨幣，剛脫胎於普通商品，主要特征是能代表財富，是普遍的供求對象，而非理想的貨幣幣材，如牲畜充當貨幣，當其被分割後，它的價值便大大降低。當然，由於生產力水平較低，交易規模尚小，這種矛盾並不十分突出，仍可維持這類商品的貨幣地位。
實物貨幣具有一定的局限性：實物貨幣不易於分割；實物貨幣不易保管；有些實物貨幣的價值較小，大額的商品交易需要大量的貨幣發揮媒介作用，攜帶不便。
（二） 金屬貨幣
隨著生產水平的提高，交易規模的擴大，非金屬實物貨幣充當貨幣幣材的矛盾越來越突出，金屬在執行貨幣職能方麵的優勢越來越明顯，如金屬易於分割，可按不同的比例任意分割。金屬也易於保管；金銀價值高，便於攜帶。於是金屬貨幣在交換中逐漸占據主導地位，最終成為通行的貨幣。隨著交易規模的不斷擴大，貨幣金屬經曆了由賤金屬到貴金屬的演變。貨幣金屬最初是賤金屬，多數國家和地區使用的是銅。隨著生產力的提高，參加交換的商品數量增加，需要包含價值量大的貴金屬充當貨幣，幣材由銅向銀和金過渡。到19世紀上半期，世界大多數國家處於金銀複本位貨幣製度時期，貨幣金屬主要是金、銀貴金屬。
金屬貨幣最初是以條塊形態流通的。為了便於交換，政府開始鑄造鑄幣。鑄幣是由國家印記證明其重量和成色的金屬塊。我國最古老的金屬鑄幣是銅鑄幣。西方金屬鑄幣的典型形式是銀元。
實物貨幣與金屬貨幣都屬於商品貨幣，都是足值貨幣，即作為貨幣商品的各類實物和金、銀、銅等金屬的自身商品價值與其作為貨幣的購買價值相等。足值貨幣的特點是價值比較穩定，能夠為商品的生產和交換提供一個穩定的貨幣環境，有利於商品生產和交換的發展。
（三） 信用貨幣
信用貨幣屬於不足值貨幣，即作為貨幣商品的實物，其自身的商品價值低於其作為貨幣的購買價值，主要形式有以下幾種。
1 可兌現的信用貨幣
隨著生產和流通的進一步擴大，貴金屬幣材也不能滿足商品流通的需要，而且遠距離的大宗貿易攜帶金屬貨幣多有不便。由於貨幣作為商品交換的媒介，在流通中隻起轉瞬即逝的媒介作用，人們更多關心的是用貨幣能否買到價值相當的商品，而不是貨幣實體的價值量。事實上，流通中被磨損了的鑄幣能夠被人們照常接受，並不影響商品交易，這就表明貨幣可以用象征的貨幣符號來執行流通手段的職能。
最初，人們隻是將銀行券當作兌換金屬貨幣的憑證，如商人將自己的金屬貨幣存放於錢鋪，由其開出一種票據進行支付，持有票據的人要求錢鋪兌現時，錢鋪則隨時收進票據付以金屬貨幣。能夠代替金屬貨幣流通的紙質票據之所以可以在交易中被人們接受，是因為發出票據的人承諾可以與金屬貨幣兌換。這是一種信用行為，故稱信用貨幣。當錢鋪擁有了大量的金屬貨幣，並以此作為保證發行自己的銀行券時，銀行券就成為銀行發出的代替金屬貨幣流通的可隨時兌現的信用貨幣。19世紀下半期，各國可兌換金幣的銀行券廣泛流通。但此時的銀行券仍是金的符號，以金為後盾，代替金幣進行流通，流通中仍有大量的金幣充當貨幣。銀行券的出現是貨幣幣材的一大轉折，它為其後不可兌現紙幣的產生奠定了基礎。
2 不可兌現的信用貨幣
銀行券的流通為政府發行不兌現紙幣提供了條件。政府紙幣是典型的不兌現信用貨幣，是與銀行券同時流通的、以國家政權為後盾的國家發行強製流通的紙質貨幣。同銀行券相比，政府紙幣以國家信用為基礎，表現出強製流通的、不可兌現的特征。
政府紙幣作為不兌現信用貨幣，由於其與財政赤字的密切聯係，容易導致貨幣流通的混亂。在20世紀30年代，銀行券與政府紙幣合二為一，中央銀行壟斷紙幣發行，並在了解貨幣與經濟關係的基礎上，控製紙幣發行數量，控製貨幣供應，為不兌現信用貨幣的正常流通提供了保障。而且，不兌現信用貨幣突破了貨幣商品形態對經濟發展的製約，為政府調控經濟提供了一個手段，所以說不兌現信用貨幣是貨幣發展曆程中的重大飛躍。
（四） 存款貨幣和電子貨幣
20世紀50年代以來，由於信用製度發達，銀行結算手段改進，現金流通逐漸減少，貨幣主要采取存款形式，通過支票轉賬實現存款的債權債務轉移，成為購買商品支付勞務的主要手段，貨幣概念得以擴張，貨幣不僅包括硬幣和紙幣，而且包括可轉賬的活期存款，將不能隨時轉賬的定期存款和儲蓄存款稱為準貨幣。存款貨幣的出現，打破了實體貨幣的概念，將貨幣由有形貨幣引向無形貨幣。
支票轉賬結算較原有的各種交易方式有較大的好處，但仍有一些缺點即成本較高。銀行為降低這些成本，必須尋找新的出路。所以，隨著社會經濟與技術的發展和電子計算機的普及運行，“電子貨幣”應運而生了。
不使用硬幣、紙幣和支票方式的貨幣支付形式，而通過商業銀行之間、商業銀行與中央銀行之間以及商業銀行與大公司之間的計算機或終端以電子方式進行的貨幣支付被稱為電子資金彙劃。其金額龐大，可以節省大量的支票印製成本。廣泛使用的信用卡、電子錢包、微信支付等更是極為流行的付款方式。隨著支付方式的發展，未來可能會出現一個“無現金”的社會，實在材料的貨幣的使用空間變小。
第二節貨幣的職能
人們對貨幣職能進行了多角度的研究。總體上而言，貨幣職能主要體現在五個方麵：價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣。