那麼，這個概念是從哪裏來的？在美國，早期賣東西都是趕著馬車去（其實在中國也是這樣），馬車上的那些貨物以及與貨物有關係的東西就叫“workingcapital”，比如貨物賣出後得到的現金就是貨幣資金，賒出去的貨物引起的債權就是應收賬款，賒購進來的貨物引起應付賬款，預先對外付款還會形成預付款項等。總的來說，“workingcapital”指的就是貨幣資金、應收賬款、存貨以及應付賬款等經營性往來引起的項目。而車和馬等被叫做“fixedcapital”，直接翻譯就是固定資本，也就是我們所說的固定資產，與“workingcapital”相對應。
早期概念的產生過程對我們的最大啟示是：營運資本管理的核心是以存貨為核心的上下遊關係管理。
現在，營運資本的概念更加複雜，其中加入了應收票據、交易性金融資產、其他應收款等資產項目，以及短期借款、應付票據、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款，等等。
營運資本的內容涉及四個方麵：第一是采購付款的安排，第二是銷售回款的安排，第三是短期借款的安排，第四是其他應收款的安排。
把這四個方麵的問題搞清楚了，就可以把企業的日常營運問題搞清楚，完全可以不用計算比率。
關於流動資產與流動負債的整體分析，我們在後麵介紹財務狀況質量分析的內容時再作討論。
(本章完)