有些東西寫起來就停不下來有些東西寫著寫著就沒頭緒了。好煩！！
這章節還是跟目前的經濟形勢有關，還是有些東西不能寫的太透徹，一是怕有些人理解不了二是容易被封。我上一章改了十多次才過審的，理解一下。
今天是10月13號周日，前幾天也就是上一星期的時間整個國內股票市場情緒比較低迷，然後擔心大家都摸不著頭腦，跌了幾天之後網絡上很多人懷疑起來這個股票市場是不是牛市。實際上這些人不僅不理解經濟基本麵還不理解市場交易。賺了兩天就不知道自己姓什麼叫什麼跌了兩天就要死要活的。
調整好心態，我從利息和息差這兩個經濟學裏麵最最最最重要最基本的兩個邏輯裏麵帶大家了解一下目前的國內股票市場。當然這隻是個人觀點也不一定對，僅供參考。
首先我們從利息和息差講起來的話就要再提一個大家都聽過但是不太理解的詞彙了它叫做“套息交易”。
套息交易它本質是在兩個大國與大國之間或者兩個大經濟體與大經濟體之間有利息差的存在，國際遊資通過套息交易實現無風險收益。這種運作模式是大財團大基金最喜歡的資金運轉模式，比如電視劇裏經常提到的國際信托基金還有一些為了避稅把錢捐給基金會的西方富豪。那些各個國家的富豪為什麼喜歡買這種基金而不是把錢存進銀行？就是因為這種大型基金給富豪提供的運作模式就是無風險的套息交易。資金越大越會選擇這種低風險或者無風險收益率還不低的運作模式。當然最最最最主要的是兩個套息對衝市場都是安全穩定的市場。
首先我們要了解一下什麼叫做“套息交易”。
第一個套息交易的例子是2010年到2018年的兔子國內和西方世界的套息交易。2008年以後老美發生金融風暴引導到歐洲亞洲也發生金融危機。老美的解決辦法是通過量化寬鬆印刷貨幣通過美元霸權把損失轉嫁給全世界。
老美銀行的存款利率從09年以後就降到了0，也就是說你去銀行存錢沒有任何利息，到14年的時候歐洲甚至變為了負利息。再看同時期兔子央行的利息2010年到14年這段時間甚至到18年這八年的時間我們的基準利率一直維持在平均值6%左右，而西方國家的平均利率0%甚至負利率。這就為大型基金資本提供了一個理想的套息交易場地，從2010年到14年期間人民幣還處於不斷升值的一個過程。大型基金資本在老美或者歐洲銀行借來大量的0息或者低息貸款再到兔子的外彙管理局集中結彙換算成人民幣。也就是說這些大型基金資本把西方的零息貸款換成人民幣存進兔子家的任何商業銀行八年時間，這期間什麼也不用做每年的利息就有6%的利息差，與此同時由於大量的國際資本參與到西方世界和兔子的套息交易的過程導致大量的外彙湧進國內集中結彙致使在這八年時間人民幣一直處於升值的狀態。人民幣升值期間國家也出手幹預回調了幾次不過整體數據表明人民幣在2010年到14年期間每年的升值幅度是3%也就是說套息交易套息交易每年的利息差加上人民幣升值的3%他們的複合收益率為9%。這個收益率相當可觀而且全程無任何風險這是大型資本們非常喜歡的。
第二個例子就是2022年3月份美聯儲最新一輪的加息周期開啟持續到2024年9月份，在這一年半的時間裏套息交易者他們的目的地就是從日本到老美的過程。這一年半的時間裏日本銀行利率基本維持在0%左右。同樣的方法同樣的味道，資本從日本借款流向老美吃5%左右的利息差。而日元的彙率在這段時間從一美元兌換115日元貶值到一美元兌換161日元，貶值了40%平均下來每年貶值20%左右，也就是說這些國際基金資本通過套息交易吃5%的利息差加上日元貶值帶來的差價相當於他們的符合收益率每年大概是25%左右，這就是妥妥的暴利。
這個期間兔子也是國際資本進行套息交易的第二大市場。
有人測算過這一年多的時間裏國內出走的資本也有超三萬億美元的規模，使得國內貨幣流動率大幅度降低。這些錢裏有一半本就是外資企業的他們出走無可厚非可還有一半左右是本土資本這裏麵的事情也就隻有他們自己清楚了。