羽柴秀吉終於覺悟到德川家康的確是塊難啃的骨頭，再這麼耗下去，哪裏還騰得出手來對付其他各路大名？統一天下的夢想何日才能實現啊？羽柴秀吉想到了講和。
可是攜長久手大捷之威的德川家康竟然拒絕了和談。羽柴秀吉聞訊大為惱火。（你德川家康得了點顏色竟然開起染坊來了？！）此處不議和，自有議和處。羽柴秀吉盯住了織田德川聯盟上最薄弱的一環：織田信雄。
10月2日，羽柴軍開始攻打織田信雄所在的伊勢藩國。25日，為了增加對織田軍的壓力，羽柴秀吉親自出征伊勢。這個架勢可把織田信雄這個公子哥兒嚇壞了。而此時德川家康身在小牧山，遠水救不了近火。織田信雄急得像熱鍋上的螞蟻。羽柴秀吉見時機已到，便派使者向織田信雄議和。快溺斃的人抓到一根救命稻草，織田信雄忙不迭地答應了議和。至於還在小牧山奮戰的盟友德川家康麼，現在也顧不得那麼多了。
11月15日，羽柴秀吉與織田信雄在伊勢桑名城以東的矢田川會麵，簽訂和書，和諒解備忘錄。織田信雄領土維持不變。從此，織田信雄就放棄了爭霸天下的野心，乖乖地做了羽柴秀吉的臣下。
得到織田信雄背著自己和羽柴秀吉議和的消息後，德川家康驚得隻有目瞪口呆的份。當初就是這個二五仔死乞白賴，德川家康才出兵對抗羽柴軍的。想不到見勢不妙，這小子竟然就把德川家康當用過的垃圾一樣甩了，自己偷偷投降！德川家康被這個二世祖耍了，一世英名算是付之東流。
憑德川家一家之力，是無法與統治24個藩國的羽柴家抗衡的。況且，織田信雄一旦投降，德川家康就沒了為織田家討個說法的借口，再也不可能得到織田家舊臣的支持了。德川家康也明智地選擇了與羽柴秀吉議和。11月21日，德川軍從小牧山撤回三河藩國。不久，德川家康便將次子德川秀康送到大阪城，名作羽柴秀吉養子，實為人質。
小牧之戰最後以雙方握手言和而告終。此戰德川家康以弱敵強，竟使得一路連戰皆捷的羽柴秀吉進不得半步，從此名聲大振，成為天下人心目中能代替秀吉的不二人選。羽柴秀吉也因為在統一之路上沒能殺死這隻攔路虎，從而沒能得到各路守護大名的衷心擁戴，最後終於沒有登上征夷大將軍之位。
德川家康雖然暫時降伏了，但北陸道的佐佐成政還是死心不息。聽說德川家康要與羽柴秀吉議和，遠在越中藩國的佐佐成政決定親訪德川家康，勸其回心轉意。此時正值隆冬季節，阻隔兩地之間的崇山峻嶺早已是白雪皚皚。尤其是海拔2348米的立山，更是從未有人能在冬季翻越過。但是倔強的佐佐成政決心就算以身試險，也要勸服德川家康。（左圖為佐佐成政像。）