夜晚，長安城內一片寂靜，除了一個地方——寧府。
寧府是長安城內最大的府邸。寧府的主人姓寧名值。他是整個關西地區的第一大財主。既然是關西第一大財主，其手裏的奇珍異寶必定不少。果然，在三天前，寧值就收到俠盜張三的預告信，揚言將在三天後，烏雲籠罩月亮之時，前來盜取府上的南海夜明珠。寧值深知張三的威名，嚇得連忙尋找官府幫忙。
官府得知了張三又將開始盜竊後，立即調動了所有的捕快衙役前往寧府上進行了保護。
到了晚上，為防止張三趁黑夜下手，總捕頭遊展立刻對手下下達了命令，將寧府上上下下、裏裏外外全都點上了火把。一瞬間便將夜晚照射得如同白晝一般。隻是可憐了寧府周遭的鄰居們，無法睡個安穩覺。
時間正一點一滴地過去，遊展和一些得力手下以及寧府主人寧直都在目不轉睛地盯著南海夜明珠，生怕一個不留神，南海夜明珠就被偷走了。
就在這時，寧值突然大叫了起來，嚇得眾人慌忙拔刀警戒。然而並不見什麼動靜。於是都看向了寧值，隻見寧值伸出左手食指，指著夜明珠說：“假、假的，被、被掉包了！”眾人聞言，都嚇了一跳。都在想著自己死死盯著，怎麼可能是假的。
這些人中，遊展還算比較冷靜，對寧值詢問說：“你怎麼看得出夜明珠被掉包了？”寧值立刻回答說：“你不信，我拿給你看。”說著，急匆匆地上前拿起夜明珠來到了遊展旁邊，對遊展說：“你看這夜明珠它的大小，它的光澤，這分明就是……就是真的！”說著，一腳將遊展踢到了一棵柱子上，同時飛身而起，一掌將屋頂拍出了個大洞，跳到了屋頂上，迅速逃走。
遊展等人看著寧值逃跑，呆呆著還不知道是什麼情況時，突然有捕快前來報告說在寧府門外有個人一直在敲門，說什麼自己是真的，裏麵的那個人是假的。遊展立即反應了過來——先前一直在這裏的寧值是張三易容的。遊展懊悔不已，立即命人去追那個假寧值。
卻說假寧值張三拿著夜明珠逃到了寧府外邊，來到了一個地方。那裏停著一輛糞車——是張三事先準備的。此時，夜明珠的光芒十分耀眼，即使放在懷裏也遮擋不住。張三當機立斷，立刻將夜明珠放入了糞車的糞桶裏邊，接著又伸手進糞桶裏邊將夜明珠給掏了上來。此時的夜明珠全身都沾滿了糞便，一點光芒也射不出。張三又從懷中拿出一塊布將沾滿糞便的夜明珠給包裹了起來。做完了這些事情後，張三突然聽得有腳步聲正在靠近，從聲音中判斷，大約有十來個人。張三不慌不忙，往聲音相反處逃走。
此時的長安城內，到處都有捕快衙役的身影。他們找了許久，都找不到張三的人影，隻找到了一張不知道是什麼時候被張三所丟棄的人皮麵具。
遊展拿到了張三丟棄的人皮麵具，思考了良久後，便下令所有人挨家挨戶的搜查。這時有名捕快發問：“總捕頭，那張三已經撕下了易容，我們也沒見過他的真實麵目，怎麼找啊？”遊展瞟了一眼那名捕快，接著用手拍打了一下他的腦袋說：“你傻啊，隻要身上有南海夜明珠的不就是了嗎？”然後，遊展命令眾人立刻進行搜查。不過，說是挨家挨戶的搜查，也隻是局限於在窮苦人家裏邊搜查。對於那些達官貴人的家裏，這些衙役捕快都是望而卻步，不敢進去搜查。很快地，窮苦人家全都搜完了，也沒有見到張三的身影。遊展不禁心想：“莫非是在那些富貴人家家裏？若是如此，可不好辦了。”遊展又思考了良久，才決定放棄抓捕張三，畢竟這些人自己一個也惹不起。
其實，張三並沒有躲在任何一位達官貴人的家裏，而是兜兜轉轉地又躲回到了寧府裏邊，畢竟最危險的地方就是最安全的地方。果然，所有的捕快衙役在全城大肆搜捕，就是沒有人想到張三會躲回到寧府裏邊。