呂布眼中閃過一絲讚賞之色，笑道：“曹孟德果然了得，這也能猜得出，布從長安向東敗退之時，曾在路上遇到兩位大才，一為徐庶，徐元直，二為石韜，石廣平。此二人雖然年輕，其智不下文俊，程立雖然多謀，然大意之下，也不難中計也。”
曹操喃喃念了二人的名字，自言自語道：“難怪，難怪妙才會兵敗陳留，有如此大才在，夏侯淵豈是對手，何況夏侯淵根本就不知道李儒竟然在呂布的手下，看來是天要亡我曹操也。”
曹操的自言自語被呂布聽得一清二楚，大笑道：“曹孟德，兗州之敗汝也無須怪得別人，當初若不是汝圖謀徐州，借為父報仇之名義率軍攻打徐州，我呂布豈能有今日，若怪就怪汝在徐州殺人太多，遭天之報應也。”說完，呂布命令士兵將曹操捆了。
曹操大喝一聲：“且住。”隨手拔出腰中寶劍。
呂布複笑道：“事到如今，難道汝還要反抗不成？”
曹操哈哈大笑幾聲，聲音中充滿了無盡的淒涼和落寞，英雄遲暮也就是這個樣子。大笑之後，曹操橫劍身前，朗聲道：“想我曹操自小胸有大誌，又適逢亂世，本想做一番驚天動地之大業，不想剛得兗州，卻連逢徐州、兗州大敗，最後落得身不能自保。我曹操好歹也是一方霸主，一州之牧，前朝太尉之子，豈能再受無名小卒之氣。”說罷，曹操便橫劍自刎身亡。
呂布見曹操自刎身亡，不禁肅然起敬，命令手下士兵將曹操屍首好生保管，自己便領軍繼續殺敵。曹操身亡之後，曹操手下有士兵見到，四散奔走，正遇夏侯淵、樂進，告之此事，夏侯淵大慟，鋼牙緊咬，怒聲道：“呂布，吾不殺汝，誓不為人。”
說完，夏侯淵便要引軍去尋呂布廝殺，樂進連忙拽住夏侯淵的馬韁，勸道：“妙才不可，我軍大敗，主公既已身亡，我等當速速退兵，回到鄄城，保護主公家眷離開，以圖東山再起，為主公複仇，不可逞一時匹夫之勇，而鑄大錯，令主公黃泉不得瞑目。”
夏侯淵此時因為聽到曹操身死的消息，亂了心智，如何能聽進樂進的勸告，大吼道：“文謙若是惜命，可自去逃命，若是再敢阻攔於吾，休怪夏侯淵翻臉無情。”樂進見夏侯淵已經失去理智，不複再勸，鬆開韁繩，任由他去。
看著夏侯淵遠去的身影，樂進思慮再三，最後長歎一聲，追趕夏侯淵而去。
兩個時辰後，濮陽城回複平靜，曹軍被殺萬餘人，投降四萬，逃出濮陽者隻有十之一二，夏侯淵、曹純為呂布所擊殺，樂進、於禁、韓浩、毛玠、呂虔、荀攸、劉曄等人被呂布所擒，隻有曹仁拚死力戰，單騎逃出，奔鄄城而去，呂布此仗可謂大獲全勝，應該說兗州已是呂布的囊中之物。
本來，在曹操的安排中，荀彧和程立是堅守大寨，韓浩、毛玠、呂虔、荀攸、劉曄等人是等候在城門外隨時救應的。得到於禁的報信，說是曹操在城內中伏，韓浩等人急忙是全軍殺入，企圖救出曹操，卻沒有想到不但曹操沒能救出，而且還成為了呂布的俘虜。
後來，在李儒、徐庶和石韜三人的勸說下，這些人全都投靠了呂布。
到了這一步，兗州爭奪戰應該就這樣結束了，但是，事情的發展往往出人意料之外，就在呂布正要收兵的時候，忽然東、南、北門喊殺聲又起，似有無數軍馬殺來，呂布等人大驚，難道曹操援軍來到，可是曹操軍隊所剩最多不過兩萬人，豈能再敢來濮陽城內送死。
呂布一麵命眾軍原地列陣待命，一麵命令斥候前去打探，不一會，斥候來報，說是燕王劉備親率大軍，不知多少，兵分三路正向這邊殺來。呂布大驚失色，再看看自己的士兵，剛剛經曆一場大戰，士卒甚是疲憊，更不用說剛投降的曹軍了，士氣全無，這些人不要指望他們去拚死打仗，能不臨陣倒戈算是幸運了。
是戰還是退，呂布心中不禁打起了鼓，這時李儒策馬上前對呂布道：“我軍疲憊，敵軍勢大，主公不可力拚，為今之計，隻有保存實力，退回陳留，再從長計議，不然主公之前所做一切隻會成為徒勞，徒為他人做嫁衣。”
聽了李儒之言，呂布深覺有理，於是便當機立斷，自己率領一軍斷後，命令郝萌、李儒率領大軍撤回陳留。撤退中，呂布心有未甘，恨聲道：“這個劉玄德屢屢破壞吾之好事，終有一日，吾必親手殺之，方解心頭之恨。”
待呂布兵馬退進，劉備立即命人緊閉四門。原來，這次劉備與公孫瓚大敗紀靈大軍的時候，曹操和呂布爭奪兗州之戰還未結束，於是劉備便悄悄率軍趕來。一路上，劉備命令大軍晝伏夜行，避關躲隘，悄然進軍，而且呂布和曹操的注意力都是集中在對方身上，絲毫沒有發覺劉備大軍的動向。
到達濮陽附近後，劉備將大軍藏匿下來，時刻關注戰局，在趁呂布、曹操濮陽火拚之後，兩敗俱傷，已無戰力的情況下，劉備突然率軍趁虛而入。劉備所率軍隊隻有兩萬餘人，為了虛張聲勢，劉備命令士兵都扯開了嗓子大喊，以至於斥候弄不清到底有多少人馬，以至於輕易嚇走了呂布。