秦末，楚漢爭霸，烏江。
楚霸王項羽領二十六騎佇立江邊。蕭瑟寒風夾雜冬雨滴落在眾人麵頰之上。戰馬因長途奔襲未曾休息而勞累不已，粗喘著氣。
一騎帶一壯年男子上前問項王道：“大王，前有大江橫阻，。今烏江亭長至此，有一舟，可渡，望大王速做決斷。”
烏江亭長上前向項王深施一禮：“大王，我乃烏江亭長陸侯。今事急矣，漢軍少頃即至。惟獨臣有孤舟可渡大王，若漢軍至，我等皆不得脫。江東乃大王起兵龍興之地，土地雖小，仍有方圓千裏；人口雖少，仍有眾數十萬。河網交錯縱橫，且有大江阻隔。漢軍大都為北方之人，不善水戰，不服水土。大王過江後，可在江東招賢納士，養精蓄銳，再圖中原，問鼎天下。”
聽罷烏江亭長一席話，項王心中暗道：“不曾想在這小小烏江邊仍有如此大智之人。自範亞父走後，我楚軍之中已無長於謀劃策略之人。韓信、英布皆叛楚投漢。枉我自稱英雄卻不能識才用能。”
項王搖頭苦笑：“卿之意，我明了。吾雖可渡江悔江東稱王，然項籍昔年帥八千子弟兵跨江西擊以反暴秦。曾語與江東兒郎，‘吾今日帶汝等跨江反秦，除苛政，建不世功勳，封妻蔭子，豈不快哉？！’而今八千江東子弟隻餘二十六人矣。縱使江東父老憐我，尊我為王，吾亦無顏麵對。吾亦愧對隨我征戰之眾將士。”
項王身後二十六騎聽罷莫不悲悵感泣，於馬上同聲道：“大王何出此言？吾等皆江東健兒，追隨大王南征北戰，攻章邯，破巨鹿，定三秦，下鹹陽。大小陣戰不計其數，非為功勳而來，蓋因大王豪氣也！大王勢微乃劉邦小兒背信棄義，陰謀詭計。今能陪大王再殺漢軍，我等今生足矣。我等願與大王一道背水一戰！！！”
項王聽罷仰天長笑：“上天誠不負我，吾今流落至此，本以為早已是孤家寡人。然仍有眾位將士隨我，不離不棄，得眾如此，夫複何求？爾等隨我經年陣戰，家中父母妻兒早已望穿秋水。我無臉回江東，爾等可速回。吾斷後。”
項王一席話讓眾人莫不涕淚滿麵，誓死不從，皆願與項王同生共死。項王怒目圓睜，大叱：“汝等敢不聽孤之令耶？今教汝等過江，除妻兒父母團圓外，亦有它意。昔日，強秦滅楚，先祖項燕曾謂王翦，‘汝不能滅楚。我大楚隻需餘三戶，必能滅秦複楚。’今我欲效先祖之誌。爾等可隨陸侯回江東，廣積力量，待劉漢失民心，暴政天下，即可反漢複楚。”
言訖，項王解楚戟交與烏江亭長陸侯，牽烏騅馬交與手下一騎將朱複。
眾將皆跪拜於項王身前；“謹遵大王之令，今江東二十七人於大王麵前立誓，必滅漢複楚！！！”眾人三拜後上船渡烏江而奔江東。
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項王目送眾人離開，這時隻見得遠處蹄聲陣陣，隱約間有一杆大旗，上書一鬥大的“漢”字。原來是漢軍追兵已至。項王心中不由得冷笑：“劉邦小兒，當年汝大敗於我手，坐馬車奔逃。然人多車重，吾追兵即至，汝將父親、呂雉皆踢於馬車下，方得逃脫。若論逃跑之功，汝可當這天下第一耳。不想數年之後，漢軍追我亦不惶多讓。頃刻間，漢軍已追至江邊。劉邦，汝何須如此急迫？”
項王正思索間,漢軍已飛奔而至。為首者，乃漢軍中郎騎王翳。王翳收住馬蹄，來到項王跟前，揮鞭指道：“項籍，汝為西楚霸王，囂張至極，何以至此境地？往日汝王霸天下，今日相見，汝卻為孤家寡人，淪落至此境地，莫非天命如此？汝之部眾何去耶？莫不是四散逃離，背君而亡？”言罷，與馬上縱聲狂笑不已。漢軍眾將亦哄笑。
項王聽王翳辱沒之言，不由得濃眉倒豎，鋼髯亂顫，寶刀於手中也握得更緊些了。項王雖氣憤卻並不答話。隻見他虎目環顧，忽然滿麵怒容刹時不見，轉而以戲謔之態。隻聽得項王手指漢軍一將，大呼道：“故人已至，為何躲躲閃閃，不肯出來想見？”
漢軍眾將士聞言相互環顧，暗思：“項王所呼何人？竟以故人相稱。莫不是吾軍中仍有楚軍奸細？”正疑惑間，隻見漢軍中一將拍馬而出，於馬上對項王略施一禮：“項王，好久不見，汝安好否？”