強勢股很可愛，弱勢股很可惡。這一點站在莊家的立場上，從流動性角度
看也是一樣的。
股語有雲：量為價先。判斷個股走勢的強弱，除了參照股價的勢，還應參照流動性的強弱，即交投是否活躍。
股票的最大價值和最大特性就是可以無障礙地流通。流通意味著能隨時變現，如果失去了流通性，股票的吸引力就會急劇下跌。原因在於：投機價值會大幅度降低，資本回報也會同步降低；退出通道就會阻塞，增加投資風險。
強流動性的股票的表麵特征：交投活躍，不斷有大筆的成交。
弱流動性的股票的表麵特征：交投稀疏，很長時間才有極少筆的成交，因為承接盤相當虛弱，一旦沽售籌碼，必然重挫股價。
莊家高度控盤導致股價高高在上，新投資者不敢買入，而莊家又不願出貨造成弱流動性。隻有少數膽大的投機者敢冒險買入少量的籌碼，同時股票持有者套牢極深，不肯、不忍割肉出局認命，這樣就造成了流動性極差。
流動性的強弱對於莊家很重要，流動性越強，對莊家越有利，建倉時，可以吸納足夠的廉價籌碼，出貨時，可以在股價縮水很小的情況下將手中存貨悉數沽空。流動性越高，大成交量對股價的影響就越小，有利於莊家進出。流動性越低，大成交量對股價的影響就越大，不利於莊家進出。
股票的流動性跟流通盤的大小成正比。流通盤小，流動性也就弱；流通盤大，流動性就會相應增強。熱門強勢股的流動性強，冷門弱勢股的流動性弱。股價泡沫化的股票流動性弱，股價處於安全區的股票流動性強。
楊百萬說：“強勢股一般流動性不弱，除了趨勢明朗，還會有相當的活躍度。否則，莊家出貨就不好辦了。如果坐莊的機構都這麼難，跟莊的散戶還會有舒坦日子嗎？”
4.要高度重視成交量
上世紀90年代，有一個叫勁鬆的操盤手在國內某職業機構接受係統的操盤手培訓後，去華爾街學習操作美股。勁鬆珍惜每分每秒，在世界最先進、最前衛的炒股前沿陣地，如饑似渴地學習一流的操盤經驗。就在他到華爾街學習一個月後，他開始第一次模擬炒“美盤”。
當天，勁鬆憑著在國內學習掌握的嫻熟技藝，買進一隻他看好的股票。手氣不錯，股票第二天就開始大漲，第三天一開盤又繼續上行。但就在尾盤，勁鬆看到他應用的KDJ等短線指標出現了“死叉”，就毫不猶豫地拋出了它，獲利了結。可沒想到，次日，該股在放量創新低的情況下，僅僅略微下探，又發起了強勁攻勢。勁鬆有點看不懂了，就去請教一位有多年美股操盤經驗的前輩。
“為什麼KDJ都死叉了，股票還往上漲呢？”
“NO，NO，NO！”前輩搖了搖頭，直言，“對於這些短線指標，美國早就沒人用了。”前輩反問勁鬆：“你懂成交量嗎？”
“這我當然知道。成交量代表的是什麼呢？是資金嗎？”
“OK。”前輩點頭微笑，“那麼，股票市場的趨勢又是由什麼決定的呢？”
勁鬆回答：“當然是由資金來決定的。”
“既然趨勢是由資金來決定的，你為什麼不去關注成交量的變化，而隻盯著那些人為設定的技術指標呢？”
勁鬆辯解：“在國內幾乎所有的買賣依據，都是按照技術指標的超買或超賣來決定交易的。而在國內也很少看到有一本書和一套係統的理論來闡述成交量對操作的重要性。”
前輩聽完，笑著對勁鬆講：“難道沒有輔導類的書籍，你就不會做股票了？”
勁鬆一時語塞。
“作為一個職業炒手，隻有明白趨勢是由什麼來決定的，明白影響市場發生變化的根源是什麼，才能在萬變的市場中頭腦清醒，立於不敗之地。操作的功夫可不能隻限於表麵的技術指標的追求上。”
前輩一番語重心長的教誨，叩擊著勁鬆的心。
技術指標千變萬化，成交量才是實實在在的買賣。
成交量能反映出非常關鍵的信息，那是其他眾多股市分析指標難以辦到的。如果投資大眾隻懂得用價格分析問題，就相當於僅能用一條腿走路。成交量也是技術分析的一部分，是股民大眾的另一條腿。國內股市二十多年的經驗反複證明：每一次股市重大變盤前，都會伴隨成交量的異動。
在一般情況下，當主力尚未準備拉抬股價時，此時的成交量變化很小，股價也是在一個很窄的範圍內運行。此時，研究成交量是沒有實際意義的，也不易判斷主力的意圖。隻有等到主力開始放量拉升股價之時，才能很快找到主力的蹤跡。
當主力準備進入拉升階段時，常把成交量圖形做得非常漂亮，在一段時間內成交量連續放大，股價慢慢推高，在K線圖上形成了一個價升量增的形態，這個圖形越漂亮就越有可能產生大的行情。
股市就是江湖，前人反複告誡我們：江湖險惡！
初入市就常聽人說，什麼指標都可騙人，就是成交量不會騙人。大多數股評人士有這樣一句話：放量即是主力進入。每天類似的話總是在大家的耳邊回響：“大盤沒量，不好。”“這個股票沒量，不好。”現在隻要到股市中走一走，就會聽到不少股民跟著那些分析人士一起喊：“今天沒量，不好。”
其實，成交量是現在股市中最會騙人的一種辦法。所謂股票沒量就沒戲，更是一個極大的誤區。沒量才能做底！打開電腦看周線，任何股票哪一天天量不是頂？做莊的人隻要用20萬股，自己買進自己賣出，對倒20分鍾，就足以吸引能看到走勢的股民去追漲，效果特好。另外，他們經常利用撮合競價的伎倆，先掛五筆大賣單，再掛一筆小買單，最後盤麵顯示出的則是“主動買盤”，用以蒙騙投資大眾，掩蓋真實意圖。
成交量是莊家愛設陷阱的地方，但認出陷阱也並非難事。它的應用要結合股價的四個循環（進莊吸籌——洗盤——拉升——出貨）來看就更加清楚了。
陷阱一：對倒放量拉升，出貨階段常用。利用人們“量增價升”慣性思維，吸引場外資金入場，製造買盤強勁假象，目的就是出貨。
陷阱二：借利空逼殺，建倉後常用。當建倉後，如出現大盤或個股已經持續下跌，這時出現利空消息，主力喜歡放大利空效應，用大手筆對敲，殺跌誘騙心態不穩的散戶拋出股票，以達到快速吸籌的目的，震倉時常用這種手法。
陷阱三：借利好放量大漲。如中報、年報、消息、題材出現之前，人們看好市場，主力借機減倉出貨。
陷阱四：逆市放量，出貨時常用。一天股市翻綠，但有“萬綠叢中一點紅”，多數是吸引你的眼球。等你大膽跟進時，也往往有一兩天的行情，隨後加速下跌，套牢跟進的人。
陷阱五：縮量小跌，常用於出貨。當個股拉升到一定高度，莊家要出貨時，莊家用縮量小跌（價量配合是合情合理的）來麻痹人們，讓你放鬆警惕，錯失出局機會，一步步掉入深套的陷阱。人們說的“溫水煮青蛙”，就是這個理。
陷阱六：高送配除權後的陷阱。高送配個股一般價位很高，人們多存在畏高心理，不會在高位買進，一旦除權，價位下移，主力可借此行情大加炒作。當大量散戶買進時，出貨的機會就來了。
看成交量，隻需重點關注一點：地量。楊百萬說：“主力莊家可以自彈自唱做出各種價量形態，唯獨地量是無法靠撒錢做出來的。地量往往表明市場人心渙散，主力連戲都不願意演了，底部區域大多是在這種狀況下到來的，長線投資的機會主要在這裏。”地量是相對於大盤處於相對高位的天量而言的，通過曆史統計，若是底部成交量萎縮至頂部最高成交量的20%以下，可以認定為地量。在股市各類技術指標裏，欺騙性最小的、最有參考價值的指標和參數，非“地量”莫屬。比如著名的“5?19”行情，縮量是最為明顯的，地量後築成的底部，創造了曆時17個月的大牛市。其他的幾次底部縮量程度與牛市持續周期，也都可以發現同樣的規律。
最後，特別強調一點：好的技術分析指標隻能改善你的交易狀態，僅此而已。不要企圖單純使用技術指標來獲取成功。