1.具有短期到期期限的貨幣市場基金
要想基金被命名為“具有短期到期期限的貨幣市場基金”，或以此名字被銷售，需要滿足一定的前提條件：首先，投資資產首要的投資目標為保證投資的貨幣產品能夠保值，並且隨貨幣市場利率的變化可以升值。
除此以外，投資資產要全部被投入到指定的資產中去。這些貨幣市場工具資產包含：銀行存款、其他具有短期到期期限的貨幣市場基金股份，以及滿足貨幣市場基金投資策略的衍生品。
隻允許基金公司購買那些被認可為高質量的貨幣市場工具，並且剩餘到期期限至少為397天。在確認一個貨幣市場工具是否是高質量的時候，要求基金公司考慮到產品的信用質量、流動性特征，在那些複雜產品的情況下，還要考慮運營風險以及交易對家風險。
2.利率期限
另一個評價投資工具是否可以被稱為“具有短期到期期限的貨幣市場基金”的重要標準是，要看基金中所有資產的加權平均到期期限是否大於60天。利率加權平均到期期限的作用在於確定貨幣市場基金的利率敏感性。對於變化計息的工具，其利率期限以到下個計息日的時間為準。
另外，所有資產的加權平均剩餘時間不得大於120天。這一點是用來測量信用風險的。一種工具的剩餘時間是指該種工具直到到期的剩餘時間段，即直到名義值被支付的時候。
3.貨幣市場基金
在使用稱呼“貨幣市場基金”時，區別於前麵“具有短期到期期限的貨幣市場基金”所要具備的前提條件是，所購入資產的到期期限較長。
可以投資到“貨幣市場基金”的資產要求是，具有高質量，剩餘到期時間不得超過2年；前提是，到下個付息日的時間不得超過397天。
4.貨幣市場基金的例外情況
CESR準則繼續允許基金在一種例外情況下可以被稱為“貨幣市場基金”，即，基金投資的貨幣市場工具滿足以下條件：由歐盟成員國的國家、地方政府、中央銀行，或者是歐洲投資銀行發行或擔保，並且其信用評級至少是投資級別的。此外，貨幣市場基金不僅可以投資其他具有短期到期期限的貨幣市場基金，還可以購買其他貨幣市場基金的成分。
最後，貨幣市場基金投資資產的所有加權平均利率期限為6個月——不同於具有短期到期期限的貨幣市場基金中規定的60天。貨幣市場基金所有資產的加權平均到期時間不得超過12個月，在具有短期到期期限的貨幣市場基金情況下是120天。其他方麵，對於貨幣市場基金與具有短期到期期限的貨幣市場基金的要求相同。
第二節 基金管理麵臨的風險種類
在資產管理的過程中，由於金融市場上交易風險因子價格的變化，交易對家信用度的變化等，基金管理麵臨不同類別的風險。在下麵的章節中，我們簡單介紹基金資產管理過程中所麵臨的風險種類。具體如何對這些風險加以測量與管理，本書將在後麵的章節中進行詳盡的闡述。
1.具有短期到期期限的貨幣市場基金
要想基金被命名為“具有短期到期期限的貨幣市場基金”，或以此名字被銷售，需要滿足一定的前提條件：首先，投資資產首要的投資目標為保證投資的貨幣產品能夠保值，並且隨貨幣市場利率的變化可以升值。
除此以外，投資資產要全部被投入到指定的資產中去。這些貨幣市場工具資產包含：銀行存款、其他具有短期到期期限的貨幣市場基金股份，以及滿足貨幣市場基金投資策略的衍生品。
隻允許基金公司購買那些被認可為高質量的貨幣市場工具，並且剩餘到期期限至少為397天。在確認一個貨幣市場工具是否是高質量的時候，要求基金公司考慮到產品的信用質量、流動性特征，在那些複雜產品的情況下，還要考慮運營風險以及交易對家風險。
2.利率期限
另一個評價投資工具是否可以被稱為“具有短期到期期限的貨幣市場基金”的重要標準是，要看基金中所有資產的加權平均到期期限是否大於60天。利率加權平均到期期限的作用在於確定貨幣市場基金的利率敏感性。對於變化計息的工具，其利率期限以到下個計息日的時間為準。
另外，所有資產的加權平均剩餘時間不得大於120天。這一點是用來測量信用風險的。一種工具的剩餘時間是指該種工具直到到期的剩餘時間段，即直到名義值被支付的時候。
3.貨幣市場基金
在使用稱呼“貨幣市場基金”時，區別於前麵“具有短期到期期限的貨幣市場基金”所要具備的前提條件是，所購入資產的到期期限較長。
可以投資到“貨幣市場基金”的資產要求是，具有高質量，剩餘到期時間不得超過2年；前提是，到下個付息日的時間不得超過397天。
4.貨幣市場基金的例外情況
CESR準則繼續允許基金在一種例外情況下可以被稱為“貨幣市場基金”，即，基金投資的貨幣市場工具滿足以下條件：由歐盟成員國的國家、地方政府、中央銀行，或者是歐洲投資銀行發行或擔保，並且其信用評級至少是投資級別的。此外，貨幣市場基金不僅可以投資其他具有短期到期期限的貨幣市場基金，還可以購買其他貨幣市場基金的成分。