成本法的理論基礎是：一宗改良地塊的價格為土地價格和改良物殘餘價值之和。即：
MV=LV+IV(14.40)
其中，MV是市場價格；LV是土地價格；IV是改良物殘餘價值。IV可分為重置成本R（即建一同等功能建築物的成本）和折舊D兩部分。式(14.40)可表示為：
MV=LV+(R－D)(14.41)
成本法要求對土地價格、折舊以及建築改良物在估價時點的現時成本進行評估。從現時成本中減去折舊得到改良物的評估價格，然後將土地價格加到改良物價格中就得到房地產價格。
替代原則在成本法中體現為，一個房地產買主所付出的價格，絕不會高於他購買一塊空地，並在沒有造成嚴重損失的延誤工期的情況下，建築一棟具有同等功能的替代建築物的總代價。價格的確定遵循合理利潤最大化原則，以便包括直接成本和間接成本。市場競爭將利潤率限製在合理的水平，這樣，當市場處於均衡狀態時，新建築物價格就等於建築成本（包括相當於資本投資機會成本的合理利潤）。
2.成本估價法的適用範圍
就土地使用權估價而言，成本法一般適用於新開發土地的估價，特別適用於土地市場不發育、土地成交實例不多，或無收益等無法利用市場法和收益法等方法進行的估價。但土地的價格大部分取決於它的效用，並非僅僅取決於它所花費的成本。也就是說，由於土地成本的增加並不一定會增加它的使用價值，所以成本法在土地估價中的應用範圍受到一定的限製。
就建築物估價而言，成本法最適合於折舊較少和建築成本易於估價的新建築物估價，它也適用於折舊額能夠準確估計的舊建築物估價，以及市場交易數據資料缺乏的房地產類型估價。比如，工業房地產以及特殊用途房地產，就較適宜用此方法。房地產承保價值（房屋保險價值）也適宜用成本法評估。成本法還可用來驗證其他估價方法的估價結果。
成本法在房地產估價中有其特殊的用途，特別適用於既無收益又很少交易的房地產的估價，如學校、圖書館、醫院、政府辦公樓、軍隊營房、公園等公共建築和公益設施。單純建築物的估價基本上也是采用成本法。另外，獨立或狹小市場上無法運用市場比較法估價時也適用成本法。張協奎：《房地產估價方法與應用》，湖南大學博士學位論文，1999年。
二、成本估價法的操作步驟
成本估價法的一般操作步驟如下：
①搜集有關估價對象的鄰裏環境、宗地特征、建築改良物成本、稅費、開發利潤等資料；
②估算土地價格；
③估算建築改良物全新狀態下的重置成本或重建成本；
④估算建築改良物的折舊；
⑤估算附屬改良物的重置成本及折舊；
成本法的理論基礎是：一宗改良地塊的價格為土地價格和改良物殘餘價值之和。即：
MV=LV+IV(14.40)
其中，MV是市場價格；LV是土地價格；IV是改良物殘餘價值。IV可分為重置成本R（即建一同等功能建築物的成本）和折舊D兩部分。式(14.40)可表示為：
MV=LV+(R－D)(14.41)
成本法要求對土地價格、折舊以及建築改良物在估價時點的現時成本進行評估。從現時成本中減去折舊得到改良物的評估價格，然後將土地價格加到改良物價格中就得到房地產價格。
替代原則在成本法中體現為，一個房地產買主所付出的價格，絕不會高於他購買一塊空地，並在沒有造成嚴重損失的延誤工期的情況下，建築一棟具有同等功能的替代建築物的總代價。價格的確定遵循合理利潤最大化原則，以便包括直接成本和間接成本。市場競爭將利潤率限製在合理的水平，這樣，當市場處於均衡狀態時，新建築物價格就等於建築成本（包括相當於資本投資機會成本的合理利潤）。
2.成本估價法的適用範圍
就土地使用權估價而言，成本法一般適用於新開發土地的估價，特別適用於土地市場不發育、土地成交實例不多，或無收益等無法利用市場法和收益法等方法進行的估價。但土地的價格大部分取決於它的效用，並非僅僅取決於它所花費的成本。也就是說，由於土地成本的增加並不一定會增加它的使用價值，所以成本法在土地估價中的應用範圍受到一定的限製。
就建築物估價而言，成本法最適合於折舊較少和建築成本易於估價的新建築物估價，它也適用於折舊額能夠準確估計的舊建築物估價，以及市場交易數據資料缺乏的房地產類型估價。比如，工業房地產以及特殊用途房地產，就較適宜用此方法。房地產承保價值（房屋保險價值）也適宜用成本法評估。成本法還可用來驗證其他估價方法的估價結果。
成本法在房地產估價中有其特殊的用途，特別適用於既無收益又很少交易的房地產的估價，如學校、圖書館、醫院、政府辦公樓、軍隊營房、公園等公共建築和公益設施。單純建築物的估價基本上也是采用成本法。另外，獨立或狹小市場上無法運用市場比較法估價時也適用成本法。張協奎：《房地產估價方法與應用》，湖南大學博士學位論文，1999年。
二、成本估價法的操作步驟
成本估價法的一般操作步驟如下：
①搜集有關估價對象的鄰裏環境、宗地特征、建築改良物成本、稅費、開發利潤等資料；
②估算土地價格；
③估算建築改良物全新狀態下的重置成本或重建成本；
④估算建築改良物的折舊；
⑤估算附屬改良物的重置成本及折舊；
⑥求出房地產價格。
三、成本估價法的基本公式
(1)成本法最基本的公式為：
房地產價值=重新構建價格-折舊(14.42)
式(14.42)根據兩類估價對象而具體化：新開發的房地產和舊的房地產。