呂恬不明所以，不知道那犯人到底跑去哪裏，再撿起地上的玉筆，正要仔細觀看之時，夢卻忽然醒了。
呂恬一早醒來，這才發現自己做的就是一場夢。此時的呂恬就是一個窮困書生，不僅沒有妻室，連落腳的地方都沒有，隻得在郊外蓋一處草廬。這天他去城中閑逛，不知不覺就走到集市，而後才發現自己所在之地和昨晚夢中的集市一模一樣，隻是今天人頭攢動，不詳昨晚那般冷淒，他正想找一個歇腳的地方，走到路邊時，正好看到一個老頭在擺地攤。
他不甚在意，但眼角的餘光掃過老頭擺在地攤上的東西，頓時吃了一驚。他看到一根玉質的毛筆，竟然和昨天晚上夢中夢見的那支玉筆一模一樣。呂恬心中想到，莫不是自己和這玉筆冥冥之中自有緣分。他就問老頭這玉筆如何賣。
老頭比了三個手指頭，三兩銀子。三兩銀子對呂恬來說這可是一筆大錢。但他實在喜歡這支玉筆，就和老頭砍價。這個老頭今天是什麼東西也沒賣出去，也想做單開門紅的生意，況且這玉筆是他從別人手中收來，費不了什麼錢，況且聽說，這是死人的東西，不吉利，最後就以一兩銀子賣給呂恬，呂恬把自己所有的積蓄都拿出來，並從朋友那裏借來點錢，才湊足一兩，給了老頭。
呂恬得到玉筆之後，就回到家中，把玉筆清洗幹淨，這才發現這玉質的毛筆並非凡品，入手晶瑩滑潤，簡直就是一件寶物，呂恬喜不自勝。便找來一張紙，準備寫字。不料這筆一碰到紙，就自己動了起來，呂恬大驚想把手從筆上挪開，卻發現自己使不上力，好像自己的手被這筆被給黏住了一般。
這筆跟活了一般，在紙上來回遊走，竟畫出了一個人的模樣。呂恬看著紙上的人，似乎有一種相識之感。他突然想到，這不是那昨晚夢中的那個中年人嗎。就在呂恬恍惚之時，紙上的畫像突然開口說話。
“呂恬，我是你的族叔呂乾，我四年之前被奸人所害，現在我的魂魄依附在這玉筆之上，昨晚是我給你托夢，讓你找到我。如今，隻要你好生供奉我，我就可以給你帶來榮華富貴。”
呂恬本來很害怕，但聽到榮華富貴四個字，雙目頓時一亮，自己已經過膩了苦日子，誰能給他富貴，那就是他再生父母，即便不是人又何妨。
原來呂乾死後附在這筆之上後，使這筆帶有一種神奇的力量，畫出來的東西都會變成真的，而此時的呂恬受了呂乾的蠱惑，心智慢慢被影響，他畫了一堆錢財，買下一座大宅子，正要搬遷進去，就有人找上門來，原來這筆隨神奇所畫之物能以假亂真，但是有時效性，時間一過，就會消失不見。呂恬用來買房子的錢財沒過兩天就消失不見，別人便要抓他去見官，呂恬大怒，用玉筆畫出幾隻厲鬼，將來討債的人殺掉。至此，呂恬更加無法無天來，隻要看上自己喜歡，就想辦法拿到手，不管是金銀寶物還是女人。官府派人去抓他，被他畫出來的厲鬼和妖物給嚇跑了，一時之間整個城內妖鬼漫天，擾亂滋事，雞犬不寧，許多無辜性命葬送在呂恬的玉筆之下。
有個路過的道士聽到此事，便來城中，一看城裏烏煙瘴氣，定有厲鬼作怪。他順手打散幾隻呂恬畫出來的鬼怪，就來到呂恬所在之處，這才發現是呂恬利用妖筆作祟，便一掌將呂恬打得口吐鮮血，收了妖筆。呂恬見自己不是道士的對手，玉筆又被那道士拿去，隻得落荒而逃，不料途中遇到一隊鬼差，鬼差說他劫走犯人，已犯滔天大罪，現又幫那逃犯殘害生靈，故而將其就地正法，把他的魂魄打散。原來呂恬之前做的那個並不是夢，而那些官差就是鬼差，而那囚犯自然就是呂乾，那中年人就是呂乾用幻術變出的。
道士拿到玉筆之後，本想把這玉筆毀掉，但玉筆中呂乾的鬼魂苦苦哀求道士饒他一命，道士聽了呂乾的遭遇，心中不免有幾分同情他，就答應他暫時不會打散他的魂魄，而是把它鎮在一處古廟之下。希望百年之後，他能劃去一身戾氣，重登輪回。