六月辛醜，劉表遣子劉琦入漢軍大營為質，並親持印綬出城投降。張胤接過印綬，勉言撫慰，特表其仍為荊州牧。這個結局讓劉表稍稍有些意外，他原本以為會被調入長安，但如此於他自是更好，因此溫言稱謝。
張胤隨後率軍進駐襄陽。江夏黃祖和荊南劉磐、劉虎等也先後宣布重歸朝廷治下。
張胤雖然為了盡快穩住荊州局勢，沒有調動劉表，但他卻將荊州數萬兵馬做了新的安置，一分為二，一半劃歸韓當的先登營，龐季、劉虎、向朗、文聘、韓暨等皆在其中；另一半新置為荊州水營，以黃忠為主將，蔡瑁、張允、劉磐、甘寧、鄧當等為副將，蒯良、蒯越、韓嵩等參謀軍事，同時分南郡北部設襄陽郡，調黃忠為南郡太守，另以定邊縣長程緒為潁川太守。
荊州平定，張胤才發現荊州之富，襄陽城中存糧足有數百萬石，且南郡與江夏兩地軍中的戰船數量也極其誇張，竟然接近了千數。他命軍中工匠將其中的大船如樓船等挑選出來，在其上加裝霹靂弩、伏火弩等利器，一邊大治水軍，一邊等待著徐州方麵的戰果。
關羽、張俊、曹操、張遼四路兵馬合擊徐州，聲勢浩大，一路勢如破竹。琅琊國相陰德本來與袁術暗通款曲，此時也不敢提兵出戰，堅守開陽城數日後，還未等到陶謙的援兵到來，就宣布投降了。
陶謙兵少，不敢分兵相迎，聽聞已經丟了琅琊國，隻得急忙又退回郯縣。此時，曹操與張遼已攻入沛國蕭縣，張俊兵臨彭城。彭城國相汲廉本就心向漢室，舉國投附。
至此，關羽、張俊合圍東海郯縣之勢已成，屋漏偏逢連夜雨，陶謙正覺得惶恐無助之時，袁術自後命張勳為主將，呂布為副將，統兵兩萬攻廣陵。廣陵太守趙昱領兵迎敵，一戰而敗，自刎於亂軍之中，袁術旬日之間盡得廣陵十縣之地，並收編了山賊笮融的萬餘眾，命張勳率兵駐守。
陶謙這才感到害怕，想要出城投降。但他身邊的別駕糜竺、從事陳珪陳登父子和部將曹豹、許耽、趙庶、李鄒等，卻擔心陶謙投降後自家利益受損，便合謀相勸。陶謙暫時打消了投降的念頭，但心中仍然猶豫不決。
是夜，曹豹按糜竺、陳登之命，偷潛出城，送胞妹於關羽軍中，遞上眾家聯名的降書。四更時，許耽、趙庶、李鄒從內打開城門，引關羽、張俊大軍進城。郯城不攻自破，陶謙並二子受縛於寢室之中，關羽命裝入囚車送往張胤軍中。
不過兩多月的時間，陶謙就被攻滅了，袁術大驚，急命舒邵、戚寄、秦翊、韓胤等放棄沛國，退過淮水，並修書一封給孫堅，表達了結盟共抗張胤的意思。
這時，正有方士河內人張鮍路過淮南，袁術請其為自己卜卦。張鮍知曉袁術的野心，遂說袁姓出自於陳，陳是舜之後，以土承火，得應運之次，他應該有做皇帝的命。
袁術大喜，覺得流傳中的讖語“代漢者，當塗高”說的正是自己，加上又有傳國玉璽在手，因此在壽春稱帝，建號仲氏，置公卿，祠南北郊，任命九江太守袁渙為淮南尹，並置後宮妻妾數百人。唯一美中不足的是，其妻馮氏和兒子袁耀落入了張胤之手。
孫堅接到袁術的手書，忍不住破口大罵，都到這種地步了，袁術竟然還要稱帝建號，其心之狂妄卑劣恐怕古往今來都沒幾個人能比得過。但他卻仍然不得不接受袁術結盟的要求，因為張飛、武脂虎和嚴綱合兵已經攻入汝南，張胤的大軍在荊州也蠢蠢欲動，隨時可能順江東下，他知道依靠自己的力量根本無法取勝，為今之計隻能與袁術抱團取暖。
九月甲午，汝南太守吳景於平輿慘敗，狼狽逃往廬江，可惜半路上被當地豪俠陳到率家兵擒住，送到了張飛營中。張飛斬吳景，率軍向東做出了夾攻壽春的態勢。
孫堅久攻舒縣不下，越發暴躁。周瑜雖然是舒縣人，但近年來整個家族都遷往了壽春，且劉勳、陸康防範甚嚴，他無法進城，也就無法說服城中熟人作為內應。孫堅不得已隻好留孫靜率兵一萬繼續圍困舒縣，他與孫策、朱治等人率兵渡過長江，進入丹陽。丹陽太守周昕與袁氏相善，此時袁術與孫堅已經結成同盟，他便沒做抵抗。
而此時，張胤聽從了荀攸的建議，表避居淮浦的漢室宗親、齊悼惠王劉肥之後、太尉劉寵之侄劉繇為揚州刺史，並密令青州水營主將太史慈和夷洲都護陳誠助其掌控會稽、吳郡諸地。與袁術、孫堅相比，會稽太守王朗、吳郡太守盛憲更心向朝廷，先後宣布聽從劉繇號令，率兵據守郡中各處要地，以防孫堅。