第一卷 網絡金融：構建網上黃金屋
第一章 網絡銀行，金融業的焦點
互聯網的誕生為金融業提供了一個新的天地。金融業通過網絡這一特殊的工具，為千千萬萬個用戶提供了前所未有的方便服務。不僅是網絡銀行改變了人們的支付方式，由於網絡信息的全麵快速，網上的金融投資、網上證券交易等也將成為越來越吸引人的商務熱點。網絡金融正在成為最吸引客戶目光的一道亮麗的風景。
電子商務需要金融服務提供基礎架構。網絡金融，帶來金融創新，金融國際化、全球化發展勢不可擋，金融服務及功能的多樣化與日俱增。
*網絡銀行：備受關注的商務熱點
在人類邁入21世紀信息社會之際，一直走在計算機應用前列的銀行也在不斷利用高新科技開發新業務。隨著因特網的興起，網絡銀行成為金融業矚目的焦點。
在出現網絡銀行這種新型銀行之前，關於未來的銀行到底將會是什麼形態的爭論，在全世界已經持續了許久。人們曾經提出了許多未來銀行的模式，主要有電子化銀行、自動化銀行、自助銀行、無紙化銀行、無現金銀行、無人銀行、網絡銀行、電話銀行、家庭銀行、機器人銀行、電子貨幣銀行、企業銀行和自我服務銀行等。人們也一直為未來的銀行模式爭論不休，各種說法都各有道理，各有長處。但在近幾年來，隨著網絡銀行的出現和迅速發展，人們得到了一個十分統一的答案：網絡銀行才是人類社會未來銀行的最終歸宿，網絡銀行是人類社會所有銀行的最美好的明天。
在信息化社會的數字化革命過程中，銀行金融業一直走在最前列。在當今的世界上，無論是發達國家還是發展中國家，無論是在先進地區還是在落後地區，銀行金融業都是計算機和計算機網絡的最大和最先進的用戶。隨著虛擬現實技術的不斷進步，銀行金融業正在積極利用虛擬現實信息處理技術，開始創建三維網絡化銀行和金融機構。三維網絡化銀行與僅僅利用多媒體信息技術的電子化銀行相比，已經發生了質的變化。這種新式的三維電子化銀行有家庭網絡銀行、虛擬聯機銀行等。
在網絡銀行的電子空間中，可以允許數以百萬計的銀行客戶和金融客戶，麵向銀行所提供的幾十種服務，根據需要隨時到網絡銀行裏漫遊。當客戶進入網絡銀行"大門"之後，所受到的接待和服務與到真實的銀行是一樣的。因為網絡銀行是用逼真的銀行大樓、服務大廳、辦公業務房間和走廊通路等三維立體空間概念設計而成的，使客戶具有親臨感且服務質量極高。
網絡銀行服務最初主要用於企業客戶，這主要是由於企業有主動獲得網絡銀行高質、快速、準確方便的服務的積極性。隨著網絡銀行的發展和完善，銀行金融零售業向個人和家庭領域發展服務業務，因此，家庭網絡銀行應運而生，且發展極為迅速。
1995年10月，全球第一家網絡銀行"安全第一網絡銀行"在美國誕生。這家銀行沒有建築物，沒有地址，隻有網址，營業廳就是網頁畫麵，所有交易都通過因特網絡進行。它的員工隻有10人，但其1996年存款餘額卻高達1400萬美元，1997年達到4萬多億美元。該行所有交易均通過因特網絡進行，員工的主要工作是對網絡進行維護和管理。現排名世界第五的美國花旗銀行緊隨其後，於1995年10月在因特網絡上設置了站點。我國中央銀行和工、農、中、建四大國有商業銀行亦已設立了因特網絡站點。
1996年初，美國有三家銀行聯手在因特網絡創辦了世界上第一家新型的網絡銀行，稱為"證券第一網絡銀行"，這也是在因特網絡提供大範圍和多種銀行服務的第一家銀行，其前台業務在因特網絡進行，其後台處理隻集中在一個地點進行，業務處理速度快、服務質量高、服務範圍極廣。
目前，美國提供電子交易服務的金融機構超過30家，增長最快的是通過因特網交易的市場。據《世界日報》報道，1998年美國電子賬戶規模增長10%，賬戶數將突破300萬，總資產達1200億美元。
中國銀行從1996年起投入網絡銀行的專項開發，在1997年底開始與世紀互聯及瑞得在線兩家ISP進行網絡交易的合作。中國銀行試辦網絡銀行業務，國內首筆因特網交易成功。
1998年初，中國銀行與世紀互聯共同宣布了國內第一筆網絡電子交易，緊接著，中行又宣布，采用加拿大SLM網絡銀行管理解決方案在北京、天津、上海、廣州和青島進行的在線分行連通試驗取得成功，目前，很多城市用戶可以在中行的任何一家分支機構以及自動櫃員機上訪問自己的賬戶或進行電子存、貸款交易。這標誌著我國網絡銀行建設已邁出了實質性的步伐。
其實，不隻是中國銀行，目前國內各大國有商業銀行都在為進軍網絡銀行時代而積極備戰。應該說，網絡銀行能否成功實施的關鍵在於現有的銀行金融體係是否能適應電子商務時代嶄新的支付與清算需求。
目前，我國的金融係統有5萬多名科技人員，金融係統也是我國的巨大人才寶庫，各種複合性人才和通曉多學科知識的綜合性人才逐年增多，這是我國加速實現金融電子化的可靠保證，也是我國創建網絡銀行的骨幹力量和主力軍。
網絡銀行是現代銀行金融業的發展方向，網絡銀行是虛擬現實世界中的一顆明珠，指引著銀行未來的發展，也照耀著人類生活美好的明天。世界各國都在爭先恐後地創建網絡銀行。我國的銀行金融業還比較落後，實現銀行業務無紙化和銀行機構虛擬化還有很遠的距離。但我們應該抓住當前的發展契機，積極創造條件，為創建我國的網絡銀行而努力。我國的金融電子化發展很快，創辦網絡銀行可以借鑒發達國家已經取得的經驗和教訓，多走捷徑，少走彎路，這對於提高投資效益很有益處。
*網絡銀行的優越性
網絡銀行又稱在線銀行，是銀行利用互聯網技術，通過互聯網向客戶提供開戶、銷戶、查詢、對賬、行內轉賬、跨行轉賬、信貸、網絡證券、投資理財等傳統服務項目，使客戶可以足不出戶就能夠安全便捷地管理活期和定期存款、支票、信用卡及個人投資等。可以說，網絡銀行是在互聯網絡的虛擬銀行櫃台。
有了"網絡銀行"用戶可以不受空間、時間的限製，隻要一台PC、一根電話線，無論在家裏還是在旅途中，都可以與銀行相連，享受每周7天、每天24小時的不間斷服務。其次，網絡e－maIl通信方式也非常靈活方便，便於用戶與銀行之間以及銀行內部的溝通。
網絡銀行改變了傳統金融機構的結構和運行模式，大幅度提高銀行業務的操作速度和水平、服務的準確性和精確度、服務質量，降低營運成本等等都展現了它無可比擬的優越性。
--互聯網是一個開放的係統，客戶可以隨時加入網絡，成為網絡銀行的一員，從而改變了原來櫃台交易辦理業務的模式，金融機構不再需要大量的分支機構，營業機構將被網絡和計算機取代。
--改變了原來金融機構在服務時間上的限製，每時每刻網絡銀行都為你提供完全一致的服務。
--更充分的信息谘詢服務。通過互聯網可以方便查詢銀行的曆史、業務狀況、利率、彙率等公共信息及針對客戶個人的賬戶餘額、交易明細額、應繳本息等私人信息。
--電子支付。電子錢包通常附在智能卡上，其中存儲一定的金額，可以在商店、自動化售貨機、投幣式公用電話和電子商務中使用。
--電子儲蓄和電子貸款。在線銀行是與電子商務發展要求相適應的金融體製改革的產物，上網用戶可以通過它管理個人的資金、進行支付或投資。隨著互聯網的日益普及，國際上許多商業銀行紛紛上網，網絡銀行站點的數量正在迅速增長。
目前互聯網在線銀行業務主要提供三方麵的市場服務：
--信息服務：互聯網為銀行市場推廣提供了一條低成本高效率的途徑，許多國際大銀行紛紛在已有的客戶信息基礎上建立了自己專用的市場客戶信息係統(MCIF），專門麵向特定的客戶群推廣定製的金融產品與服務。互聯網提供了www、電子郵件等多種信息服務方式，成本更低、針對性更強、效果更好，信息服務是目前銀行應用互聯網的最主要方式。
--中間服務：互聯網還能作為給特定客戶提供專門信息的服務手段。銀行通過互聯網提供了大量的中間服務，如對各種金融業務交易的查詢(如賬戶餘額查詢、市場行情查詢、投資顧問谘詢等）。中間服務是利用互聯網跨越時空的特性，使客戶與銀行保持密切聯係，隨時跟蹤客戶信息。
--全麵服務：某些先進的銀行(如著名的安全第一網絡銀行，SecurItyFIrstNetworkBank）已經開始全麵利用互聯網作為服務媒介，為客戶提供全麵的、安全可靠的銀行服務，包括賬戶開立、資金轉賬等。這時，互聯網就成了一種全功能的金融服務媒體，發揮巨大的作用。據預測，在本世紀末，美國最大的50家銀行將普及基於網絡的銀行服務，其中超過90%的銀行將提供基於互聯網的全麵服務，而這50家銀行的商業存款總額將占全美國的60%左右。
網絡銀行為人們提供更方便的金融服務，客戶隻需訪問相應的金融機構的網址，就可以辦理所需的各種業務。可以支付、轉賬、存款、取款、買賣債券、期貨、股票、基金等；也可以進行實際資金交易，即通過網絡進行賬戶處理，例如提供網絡購物、電子存放款、電子轉賬等服務，這是網絡銀行的核心業務。
美國安全第一網絡銀行是世界上第一家開展網絡銀行業務的銀行，於1995年成立，沒有建築物，沒有地址，隻有網址，營業廳就是網頁畫麵，所有的交易都通過互聯網來做，員工的主要工作是對網絡進行維護和管理。
美國花旗銀行是美國最大的金融服務機構，在全世界90個國家和地區為近4500萬顧客服務，其網絡服務主要是"直接存取"，是一種方便而安全的聯機理財的好辦法。
中國國內的一些商業銀行也紛紛開展網絡銀行業務。中國銀行是首家開展網絡銀行服務(www.bank－of－chIna.com）的銀行，其提供的網絡服務有服務項目介紹、服務申請流程、企業集團服務、對公賬戶實時查詢服務、代收費服務、國際收支申報服務等，服務對象為中國銀行長城卡持有人和所有的商戶。較早與中國銀行正式簽約的網絡商戶有世紀互聯通訊技術有限公司(www.cenpok.net）、瑞得在線(www.rol.cn.net）、中國光盤超級市場(www.cdmarket.com.cn）等。
招商銀行也在一些大城市開展個人銀行、企業銀行、網絡支付等網絡服務。用戶可以使用計算機，通過互聯網獲得銀行服務信息、金融信息，查詢個人賬號，進行網絡支付等。該銀行的網絡銀行--"一網通"，可以通過互聯網或其它公用信息網將客戶的電腦終端連接至客戶辦公室或家中的服務係統，它包括"個人銀行"、"企業銀行"、"網絡支付"三個子係統。
中國工商銀行、中國建設銀行也相繼開展了相關網絡銀行業務。
*網絡銀行的特點
網絡銀行首先要求銀行的一切業務和辦公完全實現無紙化、電子化和自動化，它是以前各種電子化銀行如電話銀行、家庭銀行、自助銀行、機器人銀行、電子貨幣銀行、自動化銀行和自我服務銀行的深入發展。
網絡銀行具有如下特點：
(1）網絡銀行實現交易無紙化、業務無紙化和辦公無紙化
①所有傳統銀行使用的票據和單據全麵電子化，使用電子支票、電子彙票和電子收據等。
②不再使用紙幣，全麵使用電子錢包、電子信用卡、電子現金等電子貨幣。網絡銀行的高新技術將信用卡的信息資料輸入計算機(主要是存款信息）保存在電子錢包內，成為電子信用卡。
③一切銀行業務文件和辦公文件完全改為電子化文件、電子化票據和證據，簽名也采用數字化簽名。
④不再以郵寄的方式進行銀行與客戶相互之間紙麵票據和各種書麵文件的傳送，而是利用計算機和數據通信網傳送，利用電子數據交換(EDI）進行往來結算。
⑤客戶不必到銀行去，隻要在家裏點擊鼠標就可以進入網絡銀行，獲得網絡銀行令人滿意的服務。
網絡銀行無紙化服務大幅度提高了銀行業務的操作速度，大幅度降低了服務成本，提高了服務的準確性和精確度，減少或消滅了差錯，大幅度提高了服務質量。無紙化銀行服務和電子化票據、電子化現金傳遞，使"瞬間傳遞"變為現實，網絡銀行采用電子手段可以在幾秒內把大批資金傳送到全國各地或全世界各地。及時、準確、快捷、方便、可靠的高質量服務是網絡銀行的突出優點。
(2）傳統銀行機構虛擬化
傳統銀行機構的擴展是通過增設支行和營業因特網站來實現的，而網絡銀行利用虛擬現實信息技術，可以迅速增設虛擬支行或網絡銀行營業因特網站。銀行機構虛擬化對於促進家庭網絡銀行的迅速擴展起著極其重要作用。家庭網絡銀行可以很方便地設立或增加虛擬支行，這是因為創辦一個家庭虛擬支行比較方便，通常隻要有20平方米的場地和2名員工就可以了。大家可以看到，在我國的城市裏，銀行大樓大都氣派非凡，裝飾得富麗堂皇，造價極高。而對於網絡銀行來說，銀行的物理結構和物理建築幾乎成了不必考慮的問題，重點是研究提高網絡銀行的高新技術含量和技術水平。即使把網絡銀行設在很廉價的地段或位置上，也同樣能夠麵向全世界開展各種銀行金融服務。網絡銀行花在所需房地產和人員方麵的投資大幅度減少。
網絡銀行為客戶帶來方便。客戶坐在家裏就可以立即根據需要跨進網絡銀行的"大門"，到裏麵去漫遊和接受各種所需的服務。建立虛擬銀行的占地麵積僅是傳統銀行的1/10，因此，網絡銀行為銀行金融業的未來發展開辟了美好的廣闊前景。
(3）通過計算機網絡提供金融服務的銀行
由於計算機網絡具有資源共享、實時通訊的特點，網絡銀行可通過計算機信息網絡快速便捷地取得和對外提供信息服務，還能為客戶提供更直接、更多樣化的各種服務。
銀行在因特網上所提供的金融服務大致分為兩大類：一類是信息谘詢服務。這是目前國外網絡銀行普遍提供的服務，包括對銀行曆史、業務狀況、營業因特網站、利率、彙率等公共信息及針對客戶個人的賬戶餘額、交易明細額、應繳本息等私人信息進行查詢，通過電子郵件或網絡傳真對客戶存款到期、放款繳息等信息進行通知等。網絡上的查詢配了聲音、影像、動畫和電話等功能，使各種服務更加豐富多彩，其中的電話功能比以往銀行提供的"電話銀行"更有質的飛躍。因特網開發了一種稱為"Ｊaua"的新技術，能夠讓客戶直接看到自己的資金，以及每種投資或其組合會獲得多大的收益，以便於客戶安排資金，取得最佳回報。
另一類是進行實際資金交易，即通過網絡進行賬務處理。例如提供網絡購物、電子存放款、電子賬務等服務，這是網絡銀行的核心業務，世界各大銀行對此都極為重視加緊開發。歐洲著名的荷蘭銀行集團於1996年率先進行了網絡購物付款的試驗，花旗銀行目前正全力開發電子貨幣係統，以供消費者和企業在世界各地通過網絡進行收付款或轉賬。
與傳統銀行業務相比，網絡銀行提供的服務速度快、效率高、內容多、方式廣。隨著計算機愈來愈普及，資金轉移電子化的需求越來越高，網絡銀行這一優勢就表現得更為突出。當然，網絡銀行也麵臨著一些問題，目前還處於探索發展階段，實際的網絡交易數量和金額還很少。其中最主要的是網絡安全問題。由於因特網絡技術尚不完善，網絡上"黑客"屢禁不止，給銀行及其客戶帶來了非常大的風險。此外，目前還沒有關於電子資金轉移等網絡銀行交易的專門法律法規，網絡銀行及其客戶的權責都沒有明確有效的規定。這對網絡銀行的發展也是一個重大障礙。這些問題都將隨著技術的改進，立法的完善和管理水平的不斷提高而逐步得到解決。
在美國，不少銀行可以通過因特網完成日常業務。收款者將電子付款通知單通過因特網發送電子郵件，送入付款者的電子信箱，付款者得到通知後，使用有關財務軟件，填寫電子支票，再通過網絡彙回銀行，銀行再轉入收款者賬戶。顯然，網絡使銀行業務簡化，銀行不必到處開設分支機構，經營成本也節約了。用戶也可以不出門，就在家裏完成轉賬、收款等事項。1996年，110萬戶美國家庭使用銀行電子網絡業務，通過網絡進行電子現金業務，已占美國通貨流量的10%。有人估計，到2001年，將有1000萬戶美國家庭可以在網上與24小時不下班的網絡銀行打交道。
*網絡銀行的發展與完善
網絡銀行雖然有了長足進步，但畢竟還處於起始階段，作為新生事物，有許多問題都是始料未及的，因而亟待完善與發展。
(1）網絡銀行的安全問題
網絡銀行最關心的問題莫過於安全問題，這些問題包括怎樣才能確認合法身份，如何確保各種賬戶和資料在保存和傳輸中不被竊取或更改，以及如何阻止非法侵入銀行主機和核心數據係統等。
①數據在保留和傳輸過程中的保密。一個加密係統的安全級別取決於加密的方法和鍵的長度，鍵越長就越難破譯，而鍵的長度往往是以其包含的位數來表示的，位數越多，對加密數據的保密越高。
②對私有數據訪問的識別、密碼、安全代碼等信息，這些信息一直有效，直至用戶退出係統。
③防止非法用戶進入主機係統和銀行數據庫。利用防火牆技術和網管係統，對非法進入進行嚴格審查，過濾非法數據，可以確保主機係統的安全運行和核心數據庫的完整。
(2）網絡銀行的技術問題
從70年代開始金融電子化至今，各金融機構在電腦和網絡方麵已有了較大規模的應用，因此，網絡銀行的發展要能夠繼承既有資源。軟件公司提供的程序與新安裝的硬件和通訊設備要考慮對現有結構的影響，要保證現有資源的利用和現行網絡的正常運轉。軟件開發商、硬件提供商、係統集成商、通訊商、金融業要加強廣泛合作，製定網絡銀行的統一標準，確保軟件、硬件、通訊協議的兼容性，保證今後網絡銀行的新建和擴展。將來的網絡銀行將是一個全球互通、聯係緊密的整體。任何環節出現差錯或停止運行，都可能會導致係統的癱瘓和崩潰，從而影響整個網絡銀行的運轉，給客戶和金融機構造成巨大的無法挽回的損失。因此，網絡及主機係統都應采取可持續運行技術，一旦出現故障，能自動切換到備份係統或不停機更換故障設備，以保證係統的不間斷運行，從而維護整個網絡銀行的通暢運行。
(3）網絡銀行的監管問題
全球各地的人都可以按一定的規則加入到Internet網絡來，網絡銀行的用戶可根據既定的協議，訪問世界各國的金融機構的站點，而金融機構也可以為世界上的任何用戶服務。網絡銀行這種跨國界的運動方式，也跨越了各國的法律和金融法規。例如，中國的用戶登錄上美國的美洲銀行，成為美洲銀行的網絡用戶，那麼美洲銀行是否應受到中國金融法規的監管呢？因此，麵對網絡銀行這一新生事物，需要各國政府及金融業進行合作與談判，根據網絡銀行的特點，以戰略的眼光，從總體上把握網絡銀行的發展方向，達成對網絡銀行監管的共識，共同製定完善的有關網絡銀行的法律法規，以促進網絡銀行的良性發展。
雖然網絡銀行在許多國家的金融機構得到實現，但遠沒有達到普及的程度。由於初期投入的成本很高，許多金融機構尚不願進行如此大的投入。技術的複雜和人才的緊缺也是網絡銀行普及的障礙，另外客戶電腦知識的缺乏和網絡用戶的規模較小，也都不利於網絡銀行的發展。但是，有遠見卓識的金融家們，麵對日益殘酷的競爭，必然會順應時代的潮流，進一步推進網絡銀行的發展。我們相信，21世紀的金融業將是網絡銀行的天下，Internet與金融這兩個最有前途的產業的結合將迸發出巨大的生產力。
據統計，世界上已有近1000家銀行金融機構進入Internet開展企業形象和業務的宣傳，20%～30%開展開放型金融信息服務，10%作賬戶的信息服務，1%～2%作在線金融交易服務。
目前，創建網絡銀行具有良好的環境和條件。
(1）客戶獲得銀行電子化服務的工具發展很快
隨著各種電子化、自動化銀行的大量湧現，麵向廣大客戶的電子化和自動化的銀行服務工具也在不斷改進、更新和發展。麵向網絡銀行的電子化服務工具主要有電子貨幣、電子錢包、電子信用卡、電子金融卡、電子轉賬卡、智能卡、智能電話、電子零錢、安全零錢等。
(2）麵向客戶的銀行設備在不斷更新和發展
目前，自動櫃員機(ATM）已經聯成網絡，使用也越來越普遍。銷售點終端(POS）與銀行的計算機相連，已經得到廣泛應用。各種各樣的自動點鈔機、自動出納機也得到廣泛應用。
(3）各種現代化銀行金融支付工具和清算係統等
得到廣泛應用各種現代化銀行支付係統、大額在線實時支付係統、各種小額批量支付係統、電子聯行係統、自動化清算係統、自動化對公業務係統、銀行儲蓄通存通兌係統、電子支付係統和安全電子交易係統(SET）等得到廣泛應用。
(4）金融在線服務發展很快
金融在線服務就是通過PC、調製解調器(Modem）、數據通信線路或電話線路向用戶(客戶）提供金融信息服務。金融在線服務包括電子郵件、電子公告、在線信息檢索、在線金融信息傳遞、實時聯機交流金融信息等。金融在線服務的特點是具有交互功能，金融在線用戶能夠主動接受或選取金融信息，也可以主動發布金融信息，有利於用戶遠程快速獲取金融信息和對金融信息的及時發布。
(5）現代金融計算機係統發展很快且得到廣泛應用
隨著計算機網絡技術的飛速發展，在銀行金融業的金融計算機信息服務係統(FCISS）普及推廣很快，大量現代化的金融管理信息係統(MIS）、決策支持係統(DSS）、決策者信息係統(EIS）、辦公自動化係統(OAS）、戰略決策支持係統(SDSS）等，使銀行金融業的經營管理全麵實現係統化、科學化和現代化，使整個銀行金融業全麵向數字化、網絡化和信息化發展。
(6）銀行金融業全能化和國際化發展迅速
隨著國際貿易的繁榮與發展，跨國投資迅速增加，銀行的國際業務迅猛發展，銀行之間的競爭加劇，各銀行都在向全能化、國際化、集約化和多樣化方向發展。因此，全世界各銀行金融業都十分重視科學技術進步。現代高新技術的高速發展，尤其是計算機科學和信息科學的進步為銀行的變革創造了有利的條件。虛擬現實信息的發展和應用、網絡銀行的出現與發展，向人們回答了明天銀行的發展方向問題，基本統一了人們的思想，網絡銀行為全世界各銀行的發展指明了方向。
第二章 網絡投資，豐富的商務機會
投資需要信息，信息在於網絡。網絡投資，豐富準確的信息就是豐富的商機，就是明天的豐厚回報。
*網絡金融證券投資
應用網絡獲取市場信息並且進行投資行為，極大地方便了網絡用戶，使投資行為從傳統的局限於證券業內人士的方式，逐步向大眾化直接投資的方向發展。Internet用戶可以通過網絡上的各種信息站點查詢到股票、債券，以及其他投資衍生工具的市場價格，有的站點還提供市場消息以幫助用戶準確判斷證券價格走勢。在有的站點設立了新聞討論組，讓用戶充分發表自己對某種證券或某支股票未來走勢的看法，或某種消息和新聞對市場價格的正麵或負麵的影響。還有的站點以金融市場的評論而著稱。從事電子交易的機構數量正在逐漸上升，在網絡上的賬戶已有65萬個或者更多。
一些較為著名的證券及金融谘詢機構的站點有：
http：//www.dbc.com
http：//www.cme.com
http：//www.amex.com
http：//ft.com/stocks
在我國，由於證券市場起步較晚，因而證券業的電子化程度非常高，兩大證券市場均實現了計算機自動撮合交易，市場數據反饋實現了衛星通信化，這些都為在Internet開展證券交易活動提供了十分好的前提條件。但是由於我國的Internet事業起步較晚，加上目前對用戶來說成本較高，因此普及率低，網絡的證券投資業務並沒有完全地展開。目前用戶較為信賴的網絡證券市場信息主要是和訊公司的中國金融證券投資信息網，它的網址是：http：//www.homeway.com.cn
北京以外的用戶可以直接通過這個網址而獲取實時的市場行情，對於北京地區的用戶還可以撥打電話：26001997
以PPP方式進入中國電訊投資信息網，不需辦理開戶手續，以用戶名Guest登錄，網址是中國金融證券投資信息網，它是國家信息網的重要組成部分，它的主要內容有市場行情、股市分析、股市論壇、股市學校、股份製企業信息、證券報刊電子版、投資指南等。其中的股市學校欄目是1997年新增的內容，通過股市學校，用戶可以學習一些技術分析的基本內容和方法，從而為掌握市場動向打下基礎。
另外，投資者還可以通過上海和深圳的一些站點來獲取滬深兩地股市的即時市場行情，通過這個手段實現了把大戶室搬進家裏的理想，但是這些手段都還僅僅是獲取市場行情信息的少數幾個方麵的應用，委托買賣、成交查詢以及賬戶清單打印還需要與當地的證券商進行聯絡。通常證券商都為客戶提供了電話委托業務，條件較好的證券商還為客戶提供遠程自助委托買賣係統，對於使用這個係統的用戶而言，他可以通過家裏的計算機，及時地將委托買賣的指令傳達給證券商，而且通過證券商的電腦及通信係統進入深滬兩地市場，成交反饋信息也可以通過計算機及時查詢得到。
目前對於中國的Internet用戶而言，在網絡進行證券投資，還需要分為兩個部分：一部分是市場行情信息的獲取，這個可以通過Internet進行，相信掌握上網操作的用戶，在自己的客戶端計算機上運用技術分析的軟件，或者通過中國金融證券投資信息網所提供的技術分析軟件即可進行股市技術分析；另一部分就是要到本地的證券商那裏開戶，同時開一個電話自動委托賬戶，有條件的客戶可以開一個遠程自助委托買賣係統賬戶。當用戶通過判斷決定了買賣行為之後，便可以通過電話委托或遠程自助委托進行交易和買賣。
國外有一些站點還進一步提供了基礎分析和技術分析，並且以此而著稱。還有的站點為用戶提供投資風險管理服務，幫助用戶隨時平衡，隨時掌握盈利情況，平衡利益和風險。Internet用戶可以通過遍布世界各個角落的網絡而跨國跨地區地以較低的成本而得到市場的價格信息，也為跨國投資提供了工具。
目前，國內有些地方也開展了證券交易網絡委托業務。比如在深圳，就出現了Internet網絡委托交易服務。服務商們要求客戶在指定的證券商那裏開戶，並存繳保證金，然後就可以通過Internet進行委托買賣和賬戶查詢。但這項業務目前還剛剛開展，還處於試用階段。它是否真正地為投資者提供了方便，是否受到投資者們的歡迎，還有待於實踐的驗證。
*在線投資，融資的捷徑
隨著網絡技術的發展與普及，上網投資已成了一種理財新趨勢，在美國越來越多的投資者選擇以網絡作為投資中介工具，現在全美每四股交易中就有一股是在網上成交的。西方金融界把正在崛起的在線投資喻為"華爾街的新鄰居"。據一項市場調查，1998年美國從事在線投資的人數超過520萬人，約占總投資人口的13%，每天平均完成34萬筆交易。另外，該調查還發現，在線投資的交易額有增加趨勢，平均交易額增加了18%，而非在線投資人的交易額則減少了49%。一般預料，在線投資的比例還會持續成長。
在線投資的優點是大家公認的，一是時間和速度，二是方便，三是手續費低廉。以4000元的交易為例，在線投資手續費隻需8元至30元之間，而傳統投資公司則需要100元以上。投資人不需出門即可掌握最新股市信息，並可瞬間完成交易手續，可免去舟車勞頓之苦，確實體現時間就是金錢的至高原則。在投資環境如此快速演變的今天，無怪乎網絡投資蔚然成風。銀行、傳統投資公司、保險業等無不在采取進攻和防禦戰略，期待在這個急速膨脹的市場搶占一席之地。
目前在線證券公司已經變成提供高級投資工具和低廉交易價格的同義詞，一批在線投資商或經紀商已成為耀眼的明星。網絡有數百家經營證券的公司，其中大多數是小型公司，根據NFO worldwIde和Bloomberg的排名，目前美國規模最大的在線投資公司是位於舊金山的Charles Schwab。該公司1999年1月的情況是：Schwab股票每股股值從初始上市的11.125美元上升為70.3125美元新高，比前六個月增值了178%，每日完成15.3萬筆交易，當月網絡接受10億次點擊，每日點擊次數3000萬至5500萬，係統設計能力允許10萬個用戶同一時間登錄，有5500名正式員工和700名臨時員工。美國傳統最大投資公司是MerrIll Lynch，共有資產1.4萬億美元，而今天Charles Schwab正在以快一倍的資產增加速度追趕這個傳統投資巨人。排名Charles Schwab之後的最大前五家在線投資公司還包括：waterhouse、E－Trade、Datek和FIdelIty；排名第六是DLＪ，第七是AmerItrade。
傳統經濟證券公司已感受到強敵壓境之勢，於是不得不尋找對策，以期保住投資市場的一片江山。例如美國最大傳統投資公司之一的Morgan Stanley兩年前購買了在線投資公司DIscouer Brokerage DIrect，目前Morgan Stanley和Donaldson這些老牌投資公司都已推出網絡中介服務。據DLＪ DIrect一份市場調查，在線投資大受投資人歡迎，所以傳統投資公司都在試行在線與傳統交易並行的方式，來迎合投資者的需要。
在線股票交易隻是在線金融這塊大餡餅的其中一塊甚至不是最大的一塊。將來會有各種各樣投資在線服務方式不斷出現。在線投資服務在經濟發達國家是互聯網信息服務的新興行業，在我國更是互聯網信息服務待開墾的處女地。其發展動向應該值得我國傳統投資公司、ISP和廣大網民的密切重視。相信在不遠的將來，我國互聯網空間會從傳統證券公司、從有卓識見的投資家、從急待開拓新領域的ISP等冒出一批在線投資公司、經紀商或中介商，我國眾多網民將多了一道在線炒股票的風景線。
*網絡保險，保險業的創新領域
在眾多行業已開始了網絡化進程之時，保險業也加入了電子商務大潮。電子保險已在壽險和財險中廣泛應用，預計美國的電子保險業在2000年將達到10億美元。有遠見的保險公司已紛紛行動起來，急匆匆地攀搭Internet這列信息快車，以此作為與同行競爭的新手段。英國的"直撥"保險公司，利用電話網絡直銷汽車保單。法國A＆A、Aon等保險公司於1995年率先發起組織全球保險網，現已進入實質性運作階段。
網絡給保險公司的經營發展帶來了許多便利條件。保險公司通過網絡銷售保單，省卻了目前花費在分支機構、代理及營銷員上的大量費用，大大降低了營業成本，從而也可降低費率。網絡保險可為客戶提供自助式高效率服務，甚至可以通過保險公司的網絡EFT來獲得保險賠償。Internet可超越時空和習慣的限製，24小時隨時隨地提供全球性營銷服務。保險公司還可利用網絡進行內部管理，通過使用公司內部網，方便保險公司內部各級之間、部門之間的聯係與配合，節省大量費用和時間，提高辦公效率。
電子保險對舊有保險經營模式形成挑戰。長期以來，保險公司采取的分支機構銷售方式，以及近年來才熱起來的代理營銷方式，在網絡時代，這些傳統方式都可以得到改進。采用網絡銷售後，上層管理人員應製定新的管理製度，而每一員工也必須具備網絡知識，從而快速適應這一新的經營模式。另外，電子保險的網絡安全問題有待解決。目前，國內保險界人士對於在Internet上開展業務多持觀望態度，主要是擔心安全問題。一個網絡的安全主要包括兩個方麵：一是安全管理機製，二是安全保密技術。安全保密技術包括網絡靜態結點的安全和信息流的安全。網絡靜態結點的安全防護主要通過防火牆來解決，信息流的安全則是通過對信息包的加密來解決。除此之外，還應防止網絡非法經營和網絡保險詐騙，這對於保險公司和監管當局是一個挑戰。
1997年11月28日，中國保險信息網麵向公眾開通運行，這是目前我國在Internet上的唯一保險行業Internet網站。在此之前，中保廈門財險、太保北分壽險、泰康壽險等多家公司已紛紛在Internet上推出自己的主頁。隨著網絡時代的發展，網絡保險將展現出越來越多的魅力。通過引進和開發，我國的ChInanet網在硬件上與國外的差距逐漸縮小。我國保險業應抓住這個機遇，吸收國外的研究成果，積極開展網絡保險，迎接網絡經濟時代的挑戰。
我國開展網絡保險業務可分四步走：
(1）靜態信息階段。在網絡設立信息站，通過網頁介紹公司的基本情況、險種設置、具體條款、Internet網站分布、特色服務等；在網絡出版物上做公益廣告；利用E－maIl直接把信息發送給公眾。以上方法都可使更多的人了解公司，樹立起良好的公司形象。
(2）動態信息階段。在網絡建立客戶服務中心，答複客戶關於條款和保險知識的谘詢，盡可能地吸引潛在客戶投保；進行市場調查，向客戶發送電子調查表格，了解客戶的需求與意見，據此有針對性地修改條款或開發新險種。
(3）在線交易階段。在網上銷售保單，根據投保人的條件與要求選擇最合適的險種，與投保人在網上協商修改，直至投保人填具電子保單後，由保險公司加以確認。在此階段，保險公司應建立起完善的Internet營銷係統。在營銷網絡下設立若幹模塊，分別行使一定的功能。除了可在已有的信息站、客戶服務中心基礎上建立公司形象識別模塊和研究開發模塊外，還應建立起全球分銷模塊、促銷模塊和售後服務模塊，分別開展保單銷售業務和促銷活動，進行續保、防災防損、理賠等售後服務工作。