巧妙借勢，與莊共舞
在賭場中，莊家是指財力雄厚的人，他以參賭眾人為對手，通過影響乃至操縱結局以獲取厚利。同樣，股市中的莊家也通常指那些擁有或能籌集到巨額資金，企圖通過操縱股價走勢，能夠在不太長的時間內通過低買高賣，謀取巨額利潤的個人或機構。
莊家操縱市場，其行為往往不合法，因此，他們多采用一些變通手法，比如多開戶頭，以逃避持股達一定比例必須向社會公告的規定，同時，也便於他們采取一些欺騙手法，使散戶上當受騙。因此，大多數場合，我們可以通過價量走勢分析是否有莊家在場，但我們並不能斷定這莊家是誰。當然，在有些場合，我們根據莊家操縱過程意圖的分析，可以反推出，一定是誰在操縱。
破解莊家天機
不同的莊家有不同的個性，從而與之周旋的策略應當有所區別。在這部分裏，我們介紹各種莊家炒作的特點，以及散戶跟進的策略。
認清莊家的炒作特點
根據操作時間的長短，莊家可以分為短線、中線和長線莊家，不同的莊家有不同的特點，隻有了解這些特點，才能采取相應的股市策略。
短線莊家的特點是：①對長期走勢信心不足，隻敢從事短線操作；②收集籌碼少，通常為流通股的10%左右，收集時間短，1－2天就收集完畢；③完全以技術麵為依據，選股側重猛拉，大量突破頸線壓力，跌深後反彈；④這種莊股升幅有限，一般隻有10%－20%；⑤這種莊家出貨速度也快，決不打持久戰。
散戶一般來說跟這種莊比較難，在跟時要注意：①期望值不要太高，有5%—10%的升幅就得離場；②萬一遲疑，錯過時機，就不要追人，以免兩頭挨耳光；③性格優柔寡斷者最好別跟莊。
中線莊家炒作時一般有這樣幾個特點：
一是有明顯的收集期。因為收集籌碼多，動用資金往往以數千萬元計，所以收集時間比較長。在K線圖上，往往會見到莊家收集的痕跡，主要表現在：在接近底部時大市繼續下跌而該股不再下跌；大市盤整時，它卻盤升，成交溫和放大。
二是升幅可觀，起碼達50%以上。這是因為中線莊家吸籌較多，易於拉動股價，而且正因為吸籌較多，將來出貨也難，故而必須要有較大升幅，才能保證將來出貨時價格下跌而還能有相當盈利。
三是往往采取波段式操作，因為要有較大升幅，因而每拉升一段要充分洗盤，讓散戶手中部分籌碼換手，當然，洗盤時又不致破壞上升趨勢線。
四是中線操作必須有一個良好的炒作題材，以便莊家拉抬時師出有名，比如業績題材，送配股題材，購並題材，資產重組題材等。中線莊家往往借助處於朦朧狀態的題材，采取大漲小回的方式拉抬，並運用技術麵如阻力位、支撐位、移動平均線、RSI等操作，這種操作方式，由於符合技術走勢，因此比較容易獲得認同。
五是出貨時間長。由於手中籌碼多，派發時間自然比較長；而且，由於持籌成本低，拉高幅度大，因此，莊家不但高位派發，中位甚至低位也仍然派發。
因此，對散戶而言，跟中線莊家的策略有：①期望值要高些，要經得住莊家洗盤，不計小的得失，耐得住寂寞，持籌成本低，則隻管放得久一些；②觀察到莊家開始派發，即使跌幅較大，也不要接貨，因為莊家的派發很可能還可以往下繼續一段時間；③如果察覺莊家行為已晚，莊家已拉了兩個以上波段，最好不要再吃入，因為這時盈利可能幅度不大，而大虧的風險則不小。
長線莊家往往選中業績有很大改觀的或業績連續幾年大幅增長的股票，在吸納籌碼時耗時較長，也不太計較幾十個價位(幾毛錢)的成本，往往采取台階式收集方式。由於在選段上往往是在經濟周期的底部附近，又有股票業績作支撐，因此莊家往往心存高遠，股價在不受特大突發性利空的打擊下，形成較長時間的上升趨勢，1個周期下來，漲幅驚人。此類股票如上海股市1996年的長虹、輕騎、湖北興化等。
跟此類莊家，不要為小幅升跌而患得患失，不要太過於留意於中途的波折，惟有當經濟周期頂峰到來，股市狂熱得喪失理智時，莊家才會拋得出手中持股，你此時也已獲利頗豐，此時才應出貨。
認清莊家洗盤方法
許多投資者都曾經有過這種體會，盤中很多黑馬股自己都曾經擁有過，而且持有時間相當長，並飽受過套牢的痛苦，但是有的投資者在啟動時就匆匆賣出，甚至割肉認賠，有的剛有一點微利就忍不住拋出，爾後麵對股價的一路狂升而捶胸頓足，後悔不已，這就是莊家的洗盤陰謀得逞，讓投資者過早地被趕下黑馬。因此如何識別莊家的洗盤技巧是成功地騎穩黑馬的關鍵所在。首先，莊家為什麼會洗盤呢?歸納一下主要出自以下幾個目的：
第一，清洗底部的獲利盤。若莊家在吸籌之後一味拉高，必然會遭受沉重的獲利拋壓，增加了莊家拉高派發的難度，因此莊家必須經過洗盤，將盤中一些不堅定分子的底部籌碼震出來，以減輕上行壓力。
第二，洗盤主要是要擺脫跟風的短線客。在莊家吸籌階段，一些精明的投資者可能對莊家的動向有所察覺而及時跟進，這是莊家所不能容忍的，莊家隻能讓這些跟風短線客有小利可圖，不允許他們在莊家的費力拉升中坐享其成，因此必須通過洗盤，把短線客的籌碼洗出來。
第三，吸引新的投資者入市跟風。洗盤，其實也是一種股票的換手。莊家需要不斷地有新的投資者入市跟風接盤，從而提高市場的平均持股成本，以增強新入市者的籌碼的穩定性，減輕股價繼續上行的壓力。
第四，洗盤本身也可以使莊家有差價可做。通過高拋底吸獲取一筆可觀的差價收益，從而降低持倉成本，也增加了新的套牢一族，使浮遊籌碼在跟風者手中具有相對穩定性，是一舉兩得，這樣，既增添了其後拉升股價的信心和勇氣，拉大獲利空間，又讓市場弄不清莊家的持倉成本，辨不清今後莊家的出貨位置。
第五，使一些根據技術操作的短線投資者在盲目跟風高拋低吸的過程中暈頭轉向。原本想在莊家洗盤時高拋低吸，但結果常常是低拋高追，成了股價上行的推進器，甚至有許多人在中低位踏空之後，還會在高位忍不住追漲殺入，當了莊家的義務“推車手”。
第六，莊家的洗盤會從一個方麵教育進莊者吃一虧長一智，令他們今後務必不可輕易拋出做差價，否則剛一拋出就有可能大漲或是造成低拋高吸，這就為莊家日後在高位出貨階段勝利大逃亡奠定了基礎。
可以說，莊家在建倉之後的洗盤是折磨大戶，驅趕散戶的殘酷手法，如果能認清這一點，敢於做別人做不到或不敢做的事，或是勇於抵擋小利的誘惑，甘於忍受暫時被套的煎熬，不理睬莊家的洗盤，而是堅定地持倉，那麼騎上黑馬所得到的大部分利潤將是對勇敢者的最高獎勵。
莊家的洗盤常在K線圖上有所表現，投資者可以先從K線圖上分析這種手法，有時莊家采用大幅度的震蕩方式高出低進迫使散戶投資者拋貨，減少浮遊籌碼，有時莊家會顯得缺乏耐心，采取凶狠打壓方式，造成技術性破位，在K線圖上畫出跳樓絕筆的光頭光腳大陰線，令廣大跟風者以為行情逆轉而匆忙拋售。
總之在清盤過程中K線圖常有以下一些特征：股價大幅度上下震蕩，出現陰陽夾雜的複雜局麵，成交量似無規律可循。實際上陰線時多伴隨縮量的走勢，常常出現光頭光腳的大陽線或大陰線、十字星等。通常情況下均線係統尤其是10日均線和30日均線在關鍵時刻都會支撐住股價的下跌，即使偶爾會跌破均線係統，也會在隨後的2—3個交易日內被重新拉起。
弄清楚莊家洗盤的目的和洗盤在K線圖上的反映之後，我們再來看看莊家的具體洗盤方法，從而使散戶采取相應的應對方法使自己在股市中有所收獲。
其一，大幅跳水式。莊家使用這種手法較為凶悍，主要反映在一些投機個股中，比如三線股、ST板塊、資產重組個股，這種洗盤手法上下落差極大，令場外投資者都驚心動魄，更不用說持倉在場的跟風者了，受莊家跳水式洗盤影響，許多獲利籌碼，甚至割肉盤都竟相湧出，給莊家的再次拉升掃清了障礙。為什麼莊家會采用大幅跳水式洗盤呢?其實從這類投機個股本身就能看出，市場的投資者介入股市時其內心總是在投資與投機二者之間矛盾，在安於做長線投資的時候又不能忍受投機股在短時間內巨額利潤的引誘，在這種矛盾心態之下介入莊家對題材股的炒作總是忐忑不安，一有風吹草動就溜之大吉，因此莊家使用跳水式洗盤足以把此類投資者殺個體無完膚。
其二，逼多式洗盤。這種手法主要運用在上市不久的新股和次新股的炒作當中。有些新股和次新股自身素質較好，題材眾多，莊家往往在其開盤後不久迅速收集籌碼，使換手率達到100%，這當中除了莊家收集之外，市場上還有不少搶盤者，包括大戶和散戶，為了日後炒作成功，莊家往往會出人意料地先做空，往下回檔，連拉陰線，讓跟風搶進等待拉升坐轎的投資者形成“炒作失敗，莊家被套”的假象，也紛紛割肉，由此在其持倉成本區域形成沉重的壓力區，令人望而生畏，即使未割肉出局的投資者也隻願等待觀望，不敢輕易補倉，這些跟風盤也許莊家不足為慮，一旦解套，這些浮籌就極有可能交給莊家沒收。莊家這樣做，一是可以通過打壓逼多，洗掉獲利的跟風盤；二是可以在低位補進更多的廉價籌碼，以降低持倉成本；三是可改變事先大家都差不多的持倉成本，使獲利籌碼都套在漫長的下跌通道裏，為日後的上行減輕阻力；四是在日後炒作中，從低位大幅拉升，再用逼空手法吸引更多的追漲盤把股價推高。
這種逼多式洗盤方式也可反映在莊家急於拉升的心態個股中，往往會出現暴洗暴拉的走勢。
其三，行情夭折式洗盤。通常對一些有重大題材的個股都采用這種洗盤方法，因為用常規的洗盤方式很難將獲利籌碼洗出來，莊家便開始製造行情結束的假象，開始向下打壓做空，使跟風持倉者以為行情到頭了，持倉意誌開始動搖，在害怕賬上利潤化為烏有的心理下而開始沽出。這種洗盤方式要求莊家手法凶狠，打壓得越急越深越好，方可造成市場對該股的空頭認識和恐懼感；二是利用反彈補充彈藥，為日後再度拉升創造條件；三是要求莊家從長計議，不計較手中高位籌碼暫時的帳麵損失以及總帳麵利潤的暫時減少。
其四，邊拉邊洗式。這是市場莊家通常采用的一種洗盤方法，即既非打壓，也非橫盤，而是將洗盤融於拉高之中，往往會產生轟動效應。其手法是，莊家每日放量拉升股價，然後住手，並用大手筆封盤，或主動部分獲利回吐，使市場的獲利盤跟風湧出，造成股價回落，在日K線圖上留下較長的上影線，這樣莊家在拉高股價的同時又達到了洗盤的目的，並在高位也鎖定了相當的籌碼，次日再如法炮製。這種手法好處較多，可以使市場人氣維持不散，吸引短線客駐留其中，積極參與高拋低吸的操作，同時也使市場持倉成本逐漸增高，為日後出貨創造條件。
以上所列洗盤方式各異，但都是一個共同點，就是在行情發動之前讓跟風者出局，或是在拉升過程中低拋高追並不時利用各種傳聞加以配合，投資者要謹慎識別。
把準莊家入莊時機
莊家入莊時機的選擇直接影響到他今後操作的成敗，對散戶而言，把準莊家的入莊時機是其進行跟莊和順勢而進的重要內容。因此，時機的選擇顯得格外重要。一般而言，莊家的入莊時機通常表現在以下一些方麵：
其一，從宏觀方麵來說，做莊從大市上講，講究順勢而為，因此，當經濟運行至低穀而有啟動跡象時，是入莊最佳時機。因為此時入莊，大多數散戶在經曆漫長熊市後，心態尚未向牛市轉變，莊家可在低位慢慢收集籌碼。而當利好消息頻傳，散戶均已反映過來時，莊家的拉抬也比較易於得到認同，而當幾乎所有人都認同，追漲。當股市瘋狂，每日成交量大增時，莊家出貨套現也就比較容易。1996年初大批莊家入市深股就是選擇入莊時機的一個很好例子。
其二，公司業績有重大改觀，在消息未發布，市場未察覺之前，是入莊良機。此種股屬價值發現，價格重新定位股，今後得到市場認同沒有什麼問題，因而選這種股在這個時候入莊，隻有贏的機會，沒有賠的風險。如1995年二季度開始入主深科技的莊家就是了解公司業績有長遠重大改觀這點作出決策的，98年年報出台前入主錢江生化的莊家和98年底熊市末期入主藍星清洗的莊家都顯然在市場信息公開之前就知道它們的業績有大幅度增長和高比例送股及轉贈的消息。1997年大牛股廈新電子的莊家就是已了解公司1998年的業績將有巨大的增長。
廈新電子1997年每股收益僅0.37元，而1998年中期每股收益已經達到了0.72元，業績增長迅猛，股價一路上漲自然在情理之中了。
其三，在中級或大行情中，利用某些個股利空消息發布時機入莊。例如，1994年8月，桂柳工公布中期業績僅完成全年的10%，該股價格馬上暴跌，股民紛紛拋售手中持股，莊家乘機吃進大量低價籌碼，結果莊家把該股在短期內從不足4元炒到9元多錢。這裏要注意的是，大市應在向好之中，散戶在行情末期有不理智的追漲行為，否則莊家可能失敗，反被套住。又如1997年啤酒花公布中期業績僅幾厘，該股價格馬上暴跌，股民馬上拋售手中股票，當天跳空低開成交量急劇放大，收盤拉回陽線，莊家趁機吃進大量低價籌碼，結果莊家將股價從7元多推至18元多。
啤酒花的業績具有季節性，下半年要遠遠好於上半年，因此全年的業績不應以上半年的業績來評判，廣大投資者因沒有認識到這一點，非理性的拋售，給了莊家吸納的好時機。
其四，超跌有反彈要求之時，如這時短莊入場也可謂順勢而為。對短線莊家來講，往往發掘比價關係中偏低的個股，或是價值被低估的個股，在盤整或上升市道中入莊。
其五，莊家為了吸到較多低價籌碼，往往提前在股價見底前介入。例如深華寶和世紀星源都是典型例子。1994年5月上旬，深圳綜合指數在140點附近開始，兩隻股票莊家就開始收集，直收到90多點。這樣打提前量的好處是易於收到籌碼，當然，莊家要有強的實力、遠見和心理承受能力。
其六，在大市中途調整，中小散戶紛紛拋售時，莊家入莊吃過大額籌碼。這類股票往往在前段漲勢中表現一般，持股者所獲小，耐不住調整壓力，莊家易於吸到貨；到後期拉抬時，又有比價效應可以利用，易於為散戶認同，故而後期漲幅往往出色。
其七，公司有重大的重組題材，在消息未分布，市場未察覺之前，是入莊的好時機。此類股票屬於再生型股票，不能用老眼光判斷當前的價值，股票價格需要重新定位。此種定位應包含對未來公司成長的預測。
因此，對於散戶來說，要想順勢而進，就必須仔細分析莊家的各種入莊機會，從而把握主動。
瞄準莊家如何選股
除了把準莊家入莊時機外，瞄準莊家選擇炒作的股票也是非常重要的。但不同莊家有不同的選股原則，要具體問題具體分析。因此，散戶在瞄準莊家選股時，既要分析不同的莊家，也要分析不同的股票，隻有這樣，才能準確把握莊家如何選股。
(1)對於救市的政府莊家來講，前已講到，他們往往選擇龍頭股，這樣既可集中資金便於拉抬，又可堅定市場信心，起到一呼百應效果。這就是這類莊家一再利用發展、寶安、長虹和浦東股作首選對象的原因。
(2)對於資金豐裕的炒大市莊家來說，大盤股進出相對來講比較方便，一方麵易於吸納更多的籌碼，投入巨額資金。同時，也由於這類股票成交量大，出貨也方便，不致太過顯眼，例如1996年8月莊家大炒石化及馬鋼大盤股就是這樣的好例子。
(3)對於資金實力小的短線莊家來講，比較喜歡流通盤小的股票，因為這種股票相對易於控盤。在深滬股市曆史上，盡管炒作題材不斷變化，但莊家多數時候選擇炒小盤股，原因恐怕就在於此。除少數例外，一般來講，也的確總是小盤股升幅大。
(4)低價股。莊家在選擇低價股作為炒作對象時至少有兩個理由，一是與資金不足有關，低價股，若盤不太大，控盤就較容易；二是利用人們在比價上的錯覺，人們常常注重價格高低，而不太注意市盈率高低，因而在多數情況下低價股較大升幅其絕對價格也並不引人注目，從而不會引起散戶警惕，不會誘發“恐高症”，這便於莊家拉搶和出貨。
(5)績優成長股。中長線莊家特喜歡選擇績優股做莊，尤其是長期績優股如發展，或是業績有重大改善的股票如蘇常柴、深科技等。這類股票群眾基礎好，其業績有廣泛共識，即使被套，也有的是解套的機會。所以中長線莊家喜歡過莊這類股票，在拉升時也有業績傳聞，消息公布和除權等環節可以利用。
(6)有題材的個股。如業績改善題材，前麵提到的蘇常柴、深科技就是例子；資產增值題材，如1994年大炒的浦東股；送配題材，1994年大炒配股題材個股；購並題材和股權轉讓題材，1998年尤其重視炒作資產重組題材，引發了一場低價股革命。如早期寶延風波，1995年銀廣廈、湘中意、贛江鈴，1996年的甬中元，1997年的國嘉股份，1998年的托普軟件，1999年的科利華等等。
洞悉莊家反向操作
現在的市場日趨成熟，莊家的炒作由於投資者的成熟而日益困難，因此莊家就采用逆向思維，進行反向操作，比如股市中經常出現的見利好出貨的操作思維就是其中的典範，有時大盤遇到重大利好，股市卻不漲反跌，或是股市瘋漲之後管理層出麵幹涉，政策性利空，比如1996年度為遏製過度投機，管理層曾連下12道金牌，而在最初期市場莊家卻逆市作多，在高位置讓不少投資者喪失理智而套牢，還有的反向操作用來為莊家建倉、洗盤、拉升、出貨等各種目的而作掩護，因此對莊家的反向操作應有一定認識。這樣才能準確把握股市的走勢。
首先，反績優，即股價走勢與優良的業績不相一致。有的上市公司業績優良，而且報表預測還將大幅增長，但是在利好報表出台後股價卻不漲反而放量下跌。這裏的幾種情況：一是莊家已事先得知此消息，早已大量買進低價籌碼，持倉甚重，一旦消息公布就趁機拋售；二是該股在此前已進行過送股或配股除權，表麵上看股價低了許多，比如某隻股票從10元開始發動行情，莊家利用各種利好題材把股價炒高至20元，股價翻番隨後利用高送股，比如10送10，除權下來股價又是10元，這樣莊家使股價維持在10元左右，利用投資者，尤其是新股民的價位錯覺，借助於績優價低的假象，順利出貨，其實莊家知道股本的擴張、其未來的業績必須會攤薄，如果業績的增長速度稍有放慢，不能與股本擴張速度同步，則勢必會使績優股轉向績差股，特別是某些莊家在中報時與上市公司勾結，在中期報告中透支年終業績甚至利用非法手段作假賬，造成績優形象。
其次，有的上市公司確實屬於績優股行列，但是在某種思維影響下，並未出現在二級市場上有良好的表現，比如在1998年滬深兩市走勢中，個股的炒作主要圍繞資產重組為線索，莊家很少啟動績優股，對資產重組個股的炒作卻是轟轟烈烈。當資產重組題材個股的賺錢效應根深蒂固時，普通投資者開始忍不住在低位對績優股加以拋售，跟風殺入題材股，卻被莊家在低位吸納績優股、高位順利出掉題材股，為日後真正啟動績優股打下基礎。
反過來，莊家同樣可以對績差股進行反向操作，有的上市公司分布財務報表，尤其是公布中期業績時業績低於預測，甚至大幅滑坡或是出現虧損，大大低於市場人士預期值，但在走勢上卻出現股價不跌反漲，放量上升的結果。這裏也有幾種情況，目前上市公司的業績公布與二級市場走勢在時間上有較大時差，中報的公布集中在每年的8月份，年報的公布集中在次年的4月份，比如某隻股票公布1998年年報時業績較差，甚至出現虧損，但其時間已是1999年4月份，已成為過去時，其公布的業績隻是對1998年經營情況作總結，而1999年已經過去了4個月，經營情況已經可能出現較大改觀，這時莊家盡可以利用該公司在1998年績差的市場形象在低位放心吸納反向做多，有可能在公布1999年中報時該公司已是土雞變鳳凰了，等到投資者恍然大悟時股價早已步入高價區域了。
莊家若是事先掌握了個股的重大題材，在低位建倉完畢同時又有雄厚資金作後盾，則還會采用反大盤操作方式，即通常所謂的逆市漲跌，大盤跌時它卻逆勢而上，一是因為莊家持倉過大，若隨大盤下跌，既損失市值又容易被別人揀走低價籌碼，二是因為萬綠叢中一點紅，可吸引市場對其題材的關注，招來跟風者，起到推波助瀾的作用，而當大盤上揚，甚至展開新一輪上升行情時，強莊股卻盡失往日風采，往往出現量增價滯或是價跌量增，莊家再一次選擇在人氣旺盛時逆市做空，趁機出貨。