第一章家庭理財與投資（一）
資家庭投資期貸
期貨投資的優點
期貨投資作為一種投資工具，也有自己的特點，而且，有許多特點還是期貨投資才有的優點，這些優點吸引了廣大期貨投資者紛紛投資。
那麼，期貨到底有哪些優點呢?我們將期貨投資和其他投資工具做了比較，發現期貨投資的優點如下：
第一，期貨投資者可以利用提高保證金的方式來減少投資金額，這樣的話就可以降低風險，而且隻需要小額的資金作為保證金就可以投資了。這實在是以最小資金發揮最大效益的投資妙方。難怪，每天有數以萬計的人在期貨投資市場上活動。
第二，期貨的投入時間具有非常大的彈性。因為期貨投資具有國際化的特點，世界各地幾乎都設有期貨交易市場，所以，因為時差的影響，期貨投資者可以在全天24小時之內任意地投入國際性的期貨投資市場。因為投入時間的彈性大，所以，對於那些白天工作時間很長的投資者來說。期貨市場提供了一個很好的機會。
第三，我們可以將期貨投資作為現貨投資的參考。因為期貨市場上的商品價格可以反映未來這項商品的價格，所以，現貨投資者也可以利用期貨市場的商品價格走向作為現貨買賣的一項參考。
另外，期貨市場的國際性，使得投資者擁有比較大的選擇餘地，同時也有助於開闊視野。
第四，期貨投資可以使投資者在短時間內達到致富的目的。因為期貨市場上的交易隻需要用合約作為交易憑據，如果隻以投機獲利為主要目的，則完全不需要接觸到商品實物，而在訂約至交易日之間的短期內，投資人即可因買賣之間的差價獲得利潤。也就是說，期貨投資是快速獲得豐厚利潤的投資工具。但是，隻要是投資就有風險，期貨投資既然可以在短時期內達到致富的目的，當然也會出現在短時期裏虧損的情況。當然，隻要你能夠很好地采取措施，風險也是能夠避免的。
期貨交易知多少
1．期貨的概念
期貨這個詞語在生活中雖然並不多見，但是，期貨卻實實在在地存在著。所謂期貨，就是和現貨相對的一種商品；現貨是指現在即可買賣交易的商品，而期貨則是預期在未來的某一個時期才可以交易的商品。
期貨商品的買賣，主要是借助於保證金的交付而取得未來某一時間可實現交易的商品買賣合約，在合約到期日之前，投資者可以選擇是否要實現這筆買賣，如果當時這項商品的價格高於簽約時的價格，則投資人可以按合約簽訂的價格，將餘款繳清之後，取得商品，如果當時這項商品的價格低於簽約時的價格，則在權衡利益之後，投資者也可以選擇放棄保證金，取消契約，而以較低的價格購買現貨。所以。期貨的交易就如同預付訂金的買賣商品方式一樣，購買入在交付訂金時隻取得商品未來預先購買的權利，等到合約到期日並繳清餘款之後才能取得商品的所有權。
期貨商品市場中的投資者分為兩種：一為投機型。這一類型的投資者隻為賺取短期的商品差價，多半是“快進快出”，即采取進場快出場也快的操作方式。事實上，他們並非真正需要此項商品，而是為了賺取短期的利益。他們購買期貨契約之後，在交易日期之前即會找尋價高的時機將合約賣出，賺取差額。第二類投資者才是期貨市場原本要服務的對象，也就是真正需要這些商品的投資人。他或許因為生產商品的需要而必須在未來的某一個時間購進一批原料或其他必要商品，為了防止此項原料或商品在此期間價格上漲，他可以預先根據當時的商品價格預付保證金來購買一份商品交易的合約，等到約定的交易日接近時，他可以將當時現貨價格的高低與訂約時的價格做個比較，然後決定履行合約或者放棄保證金購買現貨。
因為全球各個國家都有期貨交易市場，所以，在任何時間投資者都可以找到可供投資的期貨市場。所以，期貨投資是一個國際化的投資項目。正因為期貨市場具有國際化的特征，所以，每天在全球發生的任何政治經濟或政策方麵的時事，都有可能影響期貨商品的價格漲跌。
期貨投資是一種可以在短時間內獲取高利潤的投資工具，而且可以用以避免其他投資帶來的風險，比如股票、債券等等都可以用合約的方式設計為期貨市場的交易商品之一。而投資現貨冉加上期貨投資也是一種投資的方式。比如購入一隻股票後，再購買股價指數期貨來避免風險。另外，分析期貨市場中未來股票的趨勢，也可以作為股票現貨買賣的參考。
2．期貨的分類
期貨是一種與現貨相對應的商品，既然是一種商品，其種類肯定就很多。為了更好地進行期貨投資，我們先來看一看期貨的分類。那麼，期貨到底可以分為哪幾個類別呢?商品期貨、金融期貨是期貨的兩個主要類別。下麵，我們就分別針對這兩個方麵做一些講解。
(一)商品期貨
因為每一個國家的市場情況不一樣，所以，各個國家交易的商品期貨的品種也是不完全相同的。比如，美國市場進行火雞的期貨交易，日本市場則開發了繭絲、幹繭等品種。關於我國的期貨交易，在新中國成立之前以金、銀、皮毛、糧油、麵粉等等為主。但是，在20世紀90年代初，中國的期貨市場發生了天翻地覆的變化，或者說，現在的期貨市場就是在那個時期建立並逐步得到完善的。目前，我國上市的商品期貨有農產品、有色金屬、化工建材等，多達35個品種，另外還有20多個品種處於試運行階段。根據專家對市場的調研，銅、鋁、大豆、天然橡膠、綠豆等少數品種在期貨交易市場上顯得非常活躍。
(二)金融期貨
與金融相關的期貨品種也非常多。就目前的形式看，已經開發出來的有三大類：利率期貨、貨幣期貨、股票指數期貨。下麵分別分析一下這三種期貨。
第一，利率期貨。
所謂利率期貨，就是指以利率為標的物的期貨合約。美國芝加哥商業交易所在1975率先推出的美國國民抵押協會的抵押證期貨，就屬於利率期貨。利率期貨包括以長期國債為標的物的長期利率期貨，和以三個月短期存款利率為標的物的短期利率期貨。那麼，利率期貨到底有哪些特點呢?
(1)利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。也就是說，利率期貨價格與實際利率成反方向變動。這是利率期貨的第一個特點。
(2)利率期貨的另外一個特點就是交割的方法很特殊。就目前來說，主要采取現金交割方式。現金交割的交割價格，是以銀行現有利率為轉換係數來確定的。
第二，貨幣期貨。
所謂貨幣期貨。就是指以彙率為標的物的期貨合約。貨幣期貨產生的原因是為了適應各個國家從事對外貿易和金融業務的需要。貨幣期貨有助於避免彙率風險。貨幣期貨最早是由美國芝加哥商業交易所在1972年推出的，在當時獲得了相當大的成功。後來，很多國家相繼出現了貨幣期貨交易，這使貨幣期貨交易逐漸成為一種世界性的交易品種。目前，國際上的貨幣期貨主要有英鎊、美元、澳大利亞元以及歐元等。可以看出，貨幣期貨已經成為一種國際化的交易品種。那麼，它到底有什麼特點呢?
(1)具有靈活性
貨幣期貨交易非常靈活，這種方式為各種各樣的企業提供了避免風險的管理工具，所以，受到各種各樣的企業的青睞。
(2)具有流動性
貨幣期貨交易因為參與者眾多，而且有大量的投機者和套利者，所以流動性較好。
(3)具有比較正規的交易市場
期貨交易因為是在專門的交易所中進行的，所以，它具有比較正規的交易市場，是有形市場交易。
(4)交易合約非常標準
貨幣期貨交易的合約是標準化的合約，交易品種、單位、變化幅度、漲跌停板、交割時間等項目都是事先確定的。
(5)風險比較小
貨幣期貨交易由交易所或結算機構做擔保，風險由交易所承擔。所以風險比較小。
第三，股票指數期貨。
所謂股票指數期貨，就是指以股票指數為標的物的期貨合約。就目前的形式看，股票指數期貨是金融期貨市場最熱門和發展最快的期貨交易。
那麼，股票指數期貨有哪些特點呢?
(1)股票指數期貨合約的交易對象既不是具體的實物商品，也不是具體的金融工具，而是衡量各種股票平均價格變動水平的無形的指數。
(2)股票指數期貨合約的價格是在人為規定的股票指數點數的每點價格的基礎上形成的，而一般商品和其他金融期貨合約的價格是以合約自身價值為基礎形成的。
(3)股票指數期貨合約到期後，合約持有人隻需要交付或收取到期日股票指數與合約成交指數差額所對應的現金。就可以了結交易。
3．期貨與現貨的區別
所謂期貨交易，就是指交易雙方在期貨交易所買賣期貨合約的交易行為。期貨交易是在期貨交易所內成交標準化期貨合約的一種新型交易方式，它是在現貨交易基礎上發展起來的。期貨交易遵從“公開、公平、公正”的原則。
買入期貨稱“買空”或稱“多頭”，也就是所謂的多頭交易；賣出期貨稱“賣空”或“空頭”，也就是所謂的空頭交易。期貨交易的買賣又稱在期貨市場上建立交易部位，“買空”稱做建立多頭部位，“賣空”稱做建立空頭部位。開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為“開倉”或“建立交易部位”；交易者手中持有合約稱為“持倉”；交易者了結手中的合約進行反向交易的行為稱“平倉”或“對衝”。
如果到了交割月份，交易者手中的合約還沒有對衝，那麼，持空頭合約者就要備好實貨準備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準備接受實物。一般情況下，大多數合約都在到期前以對衝方式了結，隻有極少數要進行實貨交割。
期貨交易與現貨交易有相同的地方，都涉及商品所有權的轉移等，但不同點也很多。那麼，期貨與現貨到底有哪些區別呢?
第一，買賣的直接對象不同。
現貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物，而且是看貨定價；而期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。
第二，交易的目的不同。
現貨交易是一手交錢、一手交貨的交易，馬上或一定時期內進行實物交收和貨款結算：期貨交易的目的不是到期獲得實物。而是通過套期保值回避價格風險或投資獲利。
第三，交易的方式不同。
現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方共同商定，簽訂合同之後不能兌現，就要訴諸法律；期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易，一對一談判交易(或稱私下對衝)，就屬於違法交易。