由於劉福通的年齡、資曆、經驗均在宋朝之首，所以大宋新政府的發號施令者仍是劉福通。劉福通也算是個有智有謀的人，他在之後領導的一係列起義活動，幾乎把元朝整個推倒。
在龍鳳二年（至正十六年，1356年）6月大勝元將答失八都魯於河南長葛，在龍鳳四年五月攻進汴梁（開封），分遣毛貴打平山東全省，由山東北進，於龍鳳四年（1358年）3月直逼大都（北京）附近的柳林（通縣西南）。毛貴最終失敗。這時劉福通的另一部將關先生由河南而山西，由山西而綏遠，察哈爾，在龍鳳四年（1358年）10月，毀掉元朝的中心都邑上都（多倫），其後又東掃遼陽，竟然進入了高麗的王都。此外，有李武、崔德二人，也在元朝的陝西、甘肅、寧夏如入無人之境。不過，再聰明厲害的人也會犯錯。而劉福通的錯誤，也許正在於此。他把軍隊的力量分散了，最後吃了虧。結果，元軍於龍鳳五年8月搶回汴梁，劉福通又隻得帶了“小明王”韓林兒退守安豐（安徽壽縣），一籌莫展。
自從在龍鳳五年（至正十九年，1359年）8月，丟掉了汴梁（開封）而退守安豐（壽縣）以後，劉福通繼續竭忠盡智，替恢複了的宋朝撐持，撐持到龍鳳九年（1363年）2月，才不幸因張士誠反複無常，而遭了突襲，以身殉國。
在這三個半年頭的期間，天下事尚有可為。起先，山東的根據地猶在。毛貴雖則於龍鳳四年3月，進攻大都而戰敗於柳林（敗在一個甘心事元的漢人，劉哈喇布哈之手），仍能全師而退，退守山東，並且經營屯田，使軍糧不致匱乏。不幸，毛貴在龍鳳五年4月，被那專門壞事的趙均用所害。趙均用原是在徐州跟隨芝麻李與彭大起義的一人，不曾幫得了芝麻李。偕同彭大，率部逃到濠州，在濠州喧賓奪主，欺負郭子興，排擠彭大，彭大死後，他又吃掉彭大的兒子彭早住的兵，經盱眙、泗州、淮安，而輾轉到山東，投奔毛貴，最終露出狼子野心，把毛貴殺死。
毛貴的一個義氣朋友續繼祖，這時候在遼陽，聽到消息，不惜放棄地盤，兼程趕來山東，替毛貴報仇，找趙均用拚。結果，拚死了這該死的趙均用（龍鳳五年7月）。
毛貴的另一個義氣朋友田豐，於種種逆勢之下，苦守東平。和田豐協力合作的是王士誠。王士誠曾經於龍鳳四年3月占領晉寧（山西臨汾），於龍鳳五年7月被孛羅帖木兒擊敗於台州（五台），便輾轉來到東平，幫田豐守城。
田王二人守到龍鳳七年8月，抵不住察罕帖木兒大兵壓境，隻得投降。於是，山東全境隻剩下一個益都，尚忠於宋。益都的守將姓陳，曆史書上不曾記載他的名字，隻記載了敵人給他的綽號：“猱頭”。六個月以後，龍鳳八年2月，田豐、王士誠反正，刺殺察罕帖木兒，引兵東退益都，和陳猱頭合在一起。察罕帖木兒的養子，漢人王保保（被元順帝賜名為“擴廓帖木兒”）極會打仗，把益都繼續圍攻了九個月，在龍鳳八年九月破城，殺了田豐、王士誠，把陳猱頭押解大都。
劉福通曾經在7月間自己帶兵到山東來，想解益都之圍，不幸在中途被王保保的部下關保邀擊，敗退而回。
其實，在韓林兒到安豐後，由於兵力喪失大半，已不構成對元廷的威脅。察罕帖木兒把進攻重點放在山東紅巾軍方麵。韓林兒名義上仍為宋政權皇帝，因而曾多次下詔加封朱元璋官職，而元璋直至龍鳳十二年（至正二十六年，1366年），下達命令仍稱：“皇帝聖旨，吳王令旨”，用龍鳳年號。
龍鳳九年（至正二十三年，1363年），張士誠派部將呂珍圍攻安豐，圍了很久。朱元璋親自帶兵來救，到達之時，劉福通已經因糧盡而出戰陣亡。但是，安豐城還沒有被呂珍攻破。於是，朱元璋指揮部下攻城，將韓林兒救出，保護他先回滁州，然後再回應天（今江蘇南京）。
龍鳳十二年（至正二十六年，1366年）12月，朱元璋派部將廖永忠迎小明王至應天。途經瓜步江，將小明王沉入水中溺死。此前，朱元璋已於龍鳳十年（至正二十四年，1364年）進封為吳王。小明王駕崩後，朱元璋即放棄龍鳳年號，次年改成吳元年。後宋政權遂告滅亡。