平叛戰爭的勝利，使阿保機的統治地位變得不可動搖，也為他建立奴隸製國家鋪平了道路。
公元916年，阿保機稱帝，國號契丹，一個強大的奴隸製政權誕生了，契丹開始進入文明社會。後來契丹改國號為遼，阿保機就是遼太祖。阿保機建國之後，就開始創立國家的政治、經濟、法律等各項製度。
為了消除叛亂的隱患，阿保機首先任命了一些他信任的人掌管軍國大事，還將人多勢眾的迭剌部一分為二。他還對南北兩大部落集團北府和南府實行新的行政管理，北府宰相由後族把任，南府宰相則由皇族擔任，南北宰相同時成為裏帝的重要輔佐大臣。阿保機又在各地設置節度使、招討使、防禦使等地方官，還規定了各級官員的品級次序，比較完善的統治機構開始逐步形成。
隨後，阿保機采納了漢族土人韓延徽的建議，在臨潢建立城西樓，後來又建立了上京，作為郡城。北方遊牧民族政權有固定的郡城，就是從此開始的。
阿保機又設置執行法律職能的決獄官，並製定了契丹族的第一部法律“決獄法”。為了維護自己的統治，阿保機還大力加強軍事力量，他擴大了皇帝侍衛親軍的力量，削奪了原來各部夷離堇的兵權，使他們成為聽命於皇帝的大臣。
阿保機還很注意發展契丹文化，他命耶律突呂不等在漢族知識分子的幫助下，創造了數千個契丹文字，契丹從此有了文字，結束了結繩刻木紀事的年代。阿保機還大力推行漢族文化，中原的戰亂，使大批的漢人流入安定的契丹國避難。在上京臨潢府，漢人竟然占人口的1/3.漢族人民的到來，給契丹人帶來了先進的科學文化。阿保機也把漢人當作智慧之源，對其進行保護。他大量任用漢族知識分子，發揮他們的聰明才智，推進契丹發展的步伐。他還在新建的都城修建孔廟，以及佛寺、道觀，並親自拜謁孔廟，表示了對儒學的重視。文字的創立和對漢族文化的引進，大大推進了契丹族自己科學文化的發展，對契丹的曆史產生了巨大的影響。
經過阿保機多年的苦心經營，一個初具規模的契丹政權在北方草原上建立起來了。契丹族迅速超越了其他少數民族，強大興盛起來。
契丹政權是一個生機勃勃的軍事集團，阿保機並不滿足於僅僅統治相對荒蕪的北方草原，他一直覬覦富饒的中原地區，想奪取河北，挺進中原。他稱帝之後，多次發兵南下，試圖進占中原。阿保機還西征回鶻、突厥、黨項等族，東征渤海，使這些部族都先後歸附了契丹，大大開拓了契丹的疆域。這時，契丹的強盛已經遠遠超過了中原諸國，於是，契丹開始成為中亞以及其他一些亞洲民族，甚至部分歐洲民族對中國的稱呼。這正說明了當時契丹政權的強大興盛。
公元926年，阿保機東征渤海，凱旋班師途中，病逝於扶餘城。
遼太祖耶律阿保機戎馬一生，南征北戰，領導契丹人民建立起自己的強大政權，完成了契丹族從原始部落聯盟向奴隸製國家的轉變。他還開創了契丹國的各項政治、經濟、法律製度，鞏固了新生的奴隸製國家。阿保機還讓人創造了契丹文字，對推動契丹科學文化的發展起了極大的作用。作為契丹人民的英雄領袖，阿保機為契丹族的發展，為我國多民族國家的形成做出了不朽的貢獻。