項羽被打敗後，劉邦做主天下，開始封賞有功之臣。但是問題又產生了，韓信手握天下兵馬大權，又位居齊國這樣一個戰略要地，如若造反，自己的地位就可能瞬間傾危。劉邦用突然襲擊的辦法奪取了齊王韓信的軍權。漢五年正月，改封齊王韓信為楚王，建都下邳。為此劉邦有自己的一段說辭，說一個人富貴之後如果不回自己的故裏展現一番，就如同穿著華麗的衣裳走在夜路上，沒人賞識。這樣一來將韓信從齊地調往楚地，反倒成了體恤臣子，為韓信著想了。
韓信到了下邳，召見曾經分給他飯吃的那位老嫗，賜給她黃金千斤。輪到下鄉南昌亭亭長，就隻賜給百錢，說：“你是個小人，做好事有始無終。”召見曾經侮辱過自己、讓自己從他胯下爬過去的年輕人，任用他做了中尉，並告訴自己的一幹臣子說：“他不是老弱病殘，當侮辱我的時候，我難道不能殺死他嗎？但是我殺掉他沒有任何意義，如果隻為殺了他解恨，自己再因此獲罪，那麼我又怎麼能成就今天的功業？我的誌向是做大事，怎能隻因為與人鬥氣就放棄自己的理想呢？為了成就大業、一展所長，我可以忍受那樣的屈辱。”從韓信對待上麵三個人的態度我們不難看出，韓信是個頭腦冷靜、胸懷大誌，又能知恩圖報、不拘小節的人。也正是有了這樣的性格，才使得他能在戰場上冷靜應對各種變化，少犯錯誤；同時在是否背離漢王、自立為王的選擇中，選擇了報答漢王的知遇之恩，願意為之效力以定天下。從這些小事的處理上，我們可以看出韓信的處世原則。而他可以約束自己的野心，卻防備不了別人的疑心。
韓信初到楚國，由於自己設計逼死了項羽，而楚地還有人追思項王，局勢不那麼安定，韓信恐有人叛亂行刺，所以巡行所屬縣邑，進進出出都帶著武裝衛隊，這就讓人懷疑韓信是在借故偷偷操練兵馬。漢六年，有人上書告發韓信謀反。劉邦疑心大盛，想要捉來韓信問問卻又怕逼得韓信起兵造反，這時劉邦的謀臣陳平建議道：“您假托天子外出巡視會見諸侯之名，南方有個雲夢澤，派使臣通告各諸侯到陳縣聚會，說：“我要巡視雲夢澤。”待到韓信覲見劉邦之時，借機將韓信捉拿，這樣就不會旁生枝節了。此時還發生這樣一件事：項王部下逃亡的將領鍾離昧，家住伊廬，一向與韓信友好。項王死後，他逃出來歸附韓信，韓信念在舊時情誼就收留了他。漢王因當年在戰場上屢遭鍾離昧劫殺而怨恨鍾離昧，聽說他在楚國，詔令楚國逮捕鍾離昧。這就給韓信出了個難題，自己明明無心造反，可劉邦疑心太重，加之劉邦周圍有人想陷害自己，不斷進言，自己在楚國的處境十分不利。而自己又收留了劉邦的仇人，到時真要對質起來還不好解釋清楚。
眼看劉邦就要到楚國了，韓信也感覺到事態的嚴重性。這時有人對韓信說：“殺了鍾離昧去朝見劉邦，劉邦一定高興，這樣還能證明您的忠心，就沒有禍患了。”韓信去見鍾離昧商量。鍾離昧說：“漢王所以不攻打楚國，是因為我在您這裏，你想逮捕我取悅漢王，我今天死，你也會緊跟著死的。”還罵韓信說：“你不是個忠厚的人！”隨後刎頸身死。韓信拿著他的人頭，到陳縣朝拜劉邦。劉邦命令武士捆綁了韓信，押在隨行的車上。韓信說：“果真像人們說的‘狡兔死了，出色的獵狗就遭到烹殺；高翔的飛禽光了，優良的弓箭收藏起來；敵國破滅，謀臣死亡’。現在天下已經平安，我本來應當遭烹殺！”劉邦說：“有人告發你謀反。”就給韓信帶上了刑具。到了洛陽，大約是查無實據，不久就將韓信由楚王降為淮陰侯，控製在京城。如果說韓信的性格分為前後兩個時期，那麼這段軟禁京城的日子裏，他一定想通了很多事。其中最大的轉變就是韓信對劉邦善待自己已經不抱有幻想，自己已經在劉邦的掌握之中，就如同敗軍之將，何足言勇。
韓信也清醒地認識到，自己是因為善於統兵而身居高位的，而現在降為淮陰侯，喪失了兵權也就沒有了可以拿出來顯示的資本，所以常常托病不參加朝見和侍行。本是開國功臣，卻落到這般田地，想到自己現在和絳侯、灌嬰處於同等地位，韓信日夜怨恨，在家悶悶不樂，感到自己受到了羞辱。韓信曾經拜訪樊噲將軍，樊噲跪拜送迎，自稱臣子，說：“大王怎麼竟肯光臨。”韓信出門笑著說：“我這輩子竟然和樊噲這般人為伍了。”劉邦還經常從容地和韓信議論將軍們的高下，韓信總是委婉地說他們各有所長。劉邦問韓信：“像我這樣的才能能統率多少兵馬？”韓信說：“陛下不過能統率十萬。”劉邦說：“那你怎麼樣？”韓信回答說：“我是越多越好。”劉邦笑著說：“您越多越好，為什麼還被我俘虜了？”韓信說：“陛下不能帶兵，卻善於駕馭將領，這就是我被陛下俘虜的原因。況且陛下是上天賜予的，不是人力能做到的。”