如果將圓底倒過來,就會形成圓頂的形態,這是一種重要的頭部形態,其意義與圓底類似但相反。
5.4.2 中繼形態(短中期基本形態)
在技術分析領域中,形態學派中經常會用到幾何中三角形的概念。從K線圖中,典型的三角形形態一般會出現正三角形、上升三角形、下降三角形三種。形態學派技術分析人士經常會利用三角形的形態來判斷和預測後市。三角形的形成一般是由價格發展至某一階段之後,出現價格反複或者停滯的現象,價格振幅會越來越小,K線的高點與高點相連,低點與低點相連並延伸至交點,此時會發現價格運行在一個三角形之中,這種形態又以正三角形為典型代表。此形態出現時,投資者不要急於動手,必須等待市場完成其固定的周期形態,並且正式朝一定方向突破後,才能正確判斷其未來走勢。
(1)對稱三角形。對稱三角形的特點是價格變動區域從左至右由大變小,由寬變窄,且一個高點比一個高點低,一個低點比一個低點低。當對稱三角形發展至形態的尾端時,其價格波動幅度顯得異常萎縮及平靜,但這種平靜不久便會被打破,價格將會發生變化。
由於對稱三角形的形成是由多空雙方逐漸占領對方空間,且力量均衡,所以從某種角度說,此形態為盤整形態,無明顯的價格走向。在此期間,由於價格波動越來越小,技術指標在此區域也不易給出正確指示。故投資者應隨市場而行,離場觀望。
一個對稱三角形示例,為紐約黃金期貨日線。我們可以看到,金價在2005年6月至2007年9月的走勢,構成了一個大的對稱三角形,而最終金價向上突破。
(2)上升三角形。所有三角形形態中最顯著的一個共同點就是,價格波動的幅度從左至右逐步減小,多空雙方的防線逐步靠近,直至雙方接火,形成價格的突破。
上升三角形顧名思義,其趨勢為上升勢態,從形態上看,多方占優,空方較弱,多方的強大買盤逐步將價格的底部抬高,而空方能量不足,隻是在一水平頸線位做抵抗。從K線圖中可繪製低點與低點相連,出現由左至右上方傾斜的支撐線,而高點與高點相連,基本呈水平位置。單純從圖形看,讓人感覺價格隨時會向上突破,形成一波漲勢。但能否真正向上突破,成交量的配合很關鍵。真正形成向上突破,必須要有大的成交量的配合,否則成交量太小的話,價格將會出現盤整的格局,從圖形上走出失敗形態。如果在上升三角形形態內的成交量呈不規則分布,則維持盤整的幾率要大。
由於上升三角形屬於強勢整理,價格的底部在逐步抬高,多頭買盤踴躍,上升三角形突破成功的話,突破位為最佳買點,後市則會有一波不俗的漲幅。如果上升三角形突破失敗的話,則會承接形態內的強勢整理而出現矩形整理,形成頭部形態的幾率也不會太大。
黃金市場中,上升三角形不但作為中繼形態經常出現,而且有時也經常成為一個中期頂部或底部的反轉形態,從出現的概率來看,此形態應為金市投資者重點掌握。
(3)下降三角形。下降三角形同上升三角形一樣屬於對稱三角形的變形,隻是多空雙方的能量與防線位置不同。下降三角形屬於弱勢盤整,賣方顯得較積極,拋出意願強烈,不斷將價格壓低,從圖形上造成壓力頸線從左向右下方傾斜,買方隻是將買單掛在一定的價格,造成在水平支撐線抵抗,從而在K線圖中形成下降三角形形態。
在下降三角形形態內,許多投資者在未跌破水平支撐位時,會以為其水平支撐為有效強支撐,而當做底部形態認可,其實這種形態不可貿然確認底部。
在其他三角形形態中,如果價格發展到三角形的尾端仍無法有效突破頸線時,其多空力道均已消耗完,形態會失去原有意義。但下降三角形是個例外,當價格發展至下降三角形尾端時,價格仍會下跌。
在下降三角形形態被突破後,其價格也會有“回抽”的過程,回抽的高度一般也就在水平頸線附近。這是由於價格向下突破,原水平支撐被變為水平壓力,在此位置,獲利盤與逃命盤湧出,價格將會繼續大幅下跌。