錯誤地分析形勢和錯過買賣時機，這兩種錯誤是密切相關的。正由於錯誤地估計了形勢，投資者往往會坐失良機。政治、經濟形勢的變化以及企業經營成果經常會給股市帶來影響。因此，在投資股市時，不能光重視股市動態，而且還要密切注視當地和國際政治和經濟形勢以及企業經營成果的動向。把對形勢的估計和對股價走勢的技術分析結合起來。這樣才能及時捕捉買入或賣出信號。作出該買時買，該賣時賣的實際行動。
（5）羊群效應
股票投資，人多不一定勢眾，當大家都搶著買進的時候大勢就到頂了，當大家都搶著割肉的時候大勢就到底了，所以從眾者往往是賠錢客。走出從眾誤區，就會體會到“曲徑通幽”的妙處和“眾人皆醉、唯我獨醒”的樂趣了。
暴漲暴跌時候，可能是投資者最忙碌的時候，一旦行情出乎大家的意料，隻要一個人率先砍倉，其他人就會一擁而上，忘了所有的計劃、方法、原則，惟恐晚了半步。卻不知這時候是最需要冷靜的時候，如果統計下來，大凡大家一擁而上的方向往往都是錯的，或許隻是笑話，但卻都有事實可依。比方說2001年年初，上證指數漲到2300點以上，幾乎所有的股評家都預計，要漲到2700點，而等到暴跌時又預計要跌到800點，而事實是期價既沒有漲那麼多，也沒有跌那麼多。行情一好全倉殺進，一有風吹草動，落荒而逃的做法，在股票尤其要不得。跑的快未必是好事，一兩次或許能賺便宜，跑的多了恐怕可就不見得了。
（6）投資饑渴
股市中有些投資人無法忍受手中持有太多的現金，隨便草率地進場以錢換股，在這山又望那山高時，往往會有“買了就跌，一賣就漲”的經驗，沒有耐心，在後悔成了為人打底的墊背時，可否想過“投資饑渴症”其實是可以避免的。
首先，探討投資饑渴症的原因有二：
[1]介入太早：此是投資人未了解股市中的個股走勢，進而發現太早介入時，買入又賣出，反反複複之中，反而喪失許多賺錢良機。
[2]缺乏耐心：許多大戶操盤時喜用階段炒做方式，即分段洗盤，好讓籌碼適度換手，降低來自早期介入投資人獲利了結的多殺多賣壓。此時一般投資人若能分辨大戶製造假象、炒作股票的伎倆，耐心地保留手中持股，不要在這山望那山高，並適時地修正獲利了結點，才不至於受騙上當，甚至還可順勢搭轎，從中賺錢。
至於如何才能避免自己“投資饑渴症”呢？
[1]不要“先天下之樂而樂”：有些“深謀遠慮”的投資人，在股價起漲之前便行介入，自信地以為可以大賺一筆，結果往往被牛皮走勢拖得自己心力交瘁。因此，投資人不可單隻依據線圖來做判斷，應學習區分影響股價的“基本因素”市場和“技術因素”市場，綜合判斷介入的時機，才不致有“掛一漏萬”的遺憾。
[2]采取正金字塔的賣出方式：為避免賣得太早，宜采取正金字塔的賣出方式，即當股價到達自己設定的第一個獲利點時，賣出六分之一的持股；至第二個獲利點，出脫三分之二的持期；至第三個獲利點，再賣剩餘的六分之一。除非投資人非常有把握，否則同時殺出持期時，極易產生孤注一擲的危險。
此外，至現場從事交易的投資人，易受“氣氛效應”的影響，出現“當局者迷”的現象，為避免發生“投資饑渴”的遺憾，投資人可以電話或網絡委托交易來解決。