“套牢散戶”是世界所有股市的共同真理，賠錢也自然落到散戶身上。那麼散戶是如何賠錢呢？從眾多投資者賠錢的經曆來看，主要有以下幾個原因：
（1）賺錢效應引起的投資衝動
做莊和釣魚一樣，莊家總要先給散戶一點甜頭，產生散戶賺錢效應，吸引跟風抬轎進場吸納以推升股票價格，散戶一看，一天的交易結束後，所獲得的利潤遠遠超過自己辛苦一個月的工資，因此，投資者不惜成本，加大投資規模，產生了投資衝動。然而莊家不會那麼仁慈，當股票價格上升到一定程度後馬上開始震倉洗盤，一些散戶經不住莊家折磨，即便是低價位買入的股票也急急忙忙地拋出，甚至有的散戶虧損殺出。當莊家震倉洗盤結束後，獲利盤和上方拋壓大為減少，莊家又開始新一輪的上攻並將股票價格拉抬到一個新的高位，先前獲微利拋出股票的散戶或虧損殺出的散戶不甘心或想彌補損失又匆匆進場買入股票，其結果必然是持倉成本的上升。如此循環往複，散戶哪有不賠錢的道理。
（2）今昔對比死捂股票
從眾多莊家操盤的情況來看，莊家隻有通過震倉、洗盤並將股票價格不斷推高，才能順利也把股票籌碼安全送到散戶手中並獲得超額利潤。正由於這樣，前期頻繁操作的散戶盈虧相抵，獲利甚微。如果與過去首次買入價格相比，現在利潤卻極為豐厚因此在行情已接近尾聲或莊家大部分籌碼已經派發完畢的時候，散戶才醒悟過來，捂股賺大錢的觀念由此而生，死守、死捂股票，股票下跌也認為是回調整理。最後落得個深度套牢、大幅虧損的下場。
（3）長短投資不分
一些散戶本來是從事長期投資的，一旦股價上漲，受利潤驅使，經不住利潤誘惑，吃點短虧出局了，結果出局之後又選擇其他漲勢良好的股票買進而成為套牢之人；也有一些投資者本來是想做短線投資的，借機搶個反彈，沒想到事與願違，短線被套，將投機轉為投資，最終成為深度套牢者。
（4）自己成本比別人成本低
有兩位投資者關係甚好，其中一位以20元的價位買進葛洲壩吃套後，另一位投資者在16元也買進該股，結果是兩人都吃了套，前者認為該股跌幅很深，要有反彈甚至回升而進行長期投資，後者認為20元買的都有，16元買的還怕什麼，正是這種相互比較，認為自己持倉成本比別人持倉成本低的散戶也被深度套牢巨額虧損。
（5）補倉不恰當
一般的投資方法認為，當股票套牢後，在低位補倉既能夠降低持倉成本又能增加獲利的概率。在實際操作中，這種方法就不太合理了，其原因有兩點：一點是什麼是低位，散戶或者評論家也很難說清楚；另一點是散戶資金是非常有限的。正由於如此，散戶在運用補倉方法時要正確區別兩種情況。一種情況是高位套牢的，不僅不能補倉，而且還要堅決割肉出局，否則會虧損累累，另一種情況是在低位輕度套牢的散戶，當股票價格止跌回升，市場向好的方向發展時，可以補倉降低投資成本，獲勝的概率則會有效增加。