第10章 海外網上證券交易的發展與展望(2)(2 / 3)

3.積極開拓移動電子商務這一潛在市場。在英國,證券公司在向客戶提供財經服務方麵,正在尋求一些不同的傳送渠道,這不僅包括通過個人電腦上網,同時還包括移動電話和互動數字電視等,盡管這些尚處於發展的初期。在德國,證券行業對一些新技術的運用,尤其是“WAPbroking”等做廣泛的宣傳。在意大利,移動電話的不斷普及促使證券經紀商紛紛和電信公司建立戰略聯盟,共同開發包括無線應用協議(WAP)等在內的新的指令傳送技術係統。

歐洲地區的網上證券交易能夠在短時間內取得長足的發展,與證券監管機構的支持、監督、管理和引導,與行業自律組織的參與是分不開的。

1.證券監管機構十分注重動態監督和管理。在法國,法國證券交易所運作委員會(COB)建立了“互聯網監察部(InternetSurveillanceUnit)”,該部門共由15名監察員組成,主要是追蹤網上證券欺詐以及在財經論壇上的虛假信息傳播,以維護投資者的利益。

2.證券監管機構所設網站的投資者教育和投資者權益保護活動等方麵的內容豐富多彩、詳盡細致。英國的證券監管機構———金融服務權威機構(FSA)的網站上有一個專門的“消費者幫助(ConsumerHelp)”欄目,它的目的主要是從消費者的角度出發,為他們提供各種不同金融產品和金融服務方麵的介紹和FSA的信息來源以及遇到困難時應該怎麼做等等。它的主要內容包括金融產品、金融計劃、你的權利、學校和學院等,內容非常豐富,同時又比較詳細和實用。

3.關注研究和總結。英國證券監管機構FSA目前正在對由電子商務所帶來的風險與機遇進行回顧和研究,其主要目的是按重要程度對“電子商務帶來衝擊基礎之上的相關風險”、“可能出現的風險”以及“風險產生的可能性大小”等三者作排序,這樣FSA就能夠知曉這些風險目前已經被正確認知的程度,以及如果沒有被正確認知,應該采取哪些進一步的措施等。

4.建立專門的組織共同推動當地網上證券經紀業務的發展。在法國,一些網上經紀商於2000年1月建立了一個“網上經紀商(Brokersonline)”的專業組織。到2001年2月,這一專業組織已經擁有了21名成員。該組織有四個主要的目標,一是致力於推動網上證券經紀業務的發展;二是作為行業的代表協調與各方麵的關係;三是在成員之間互通相關信息;四是探索和確定相關的信息技術等方麵的基準或標準。

從歐洲地區網上證券交易的發展情況可以看出,近幾年來網上證券交易業務在歐洲的發展速度是非常快的,網上證券交易的賬戶數和所占比例不斷上升,純粹的網上金融服務機構開始出現,新的交易手段不斷湧現。與此同時,針對網上信息傳播和網上證券交易行為的監管不斷加強,相關的法律和法規正在趨於完善。當然,與經濟社會和證券市場的發展水平相比較,歐洲地區網上證券交易的發展空間還很大。

三、韓國

談到網上證券交易,我們就不能不提及韓國。可以毫不誇張地說,韓國是全球網上證券交易發展最快的一個國家,這一點可以從表14得到印證。2001年9月,韓國網上交易賬戶數占總賬戶數的比例為52.9%,網上交易額占總交易額的比例達到了66.6%。

韓國網上證券交易的發展始於1997年,其之所以能夠在很短的時間內取得如此長足的發展,其原因歸納起來主要有:

1.擁有良好的基礎設施條件。韓國家庭PC機的普及率非常高,2001年8月的普及率已經高達70%,居世界首位;1995年,韓國的互聯網用戶數為33.6萬戶,2000年達到了1426.2萬戶,在五年時間內增長了40多倍;另外,ADSL在韓國被廣泛應用,客戶的上網速度得到了保證。

2.得到了投資者的支持。網上交易具有便利、匿名等優點,同時投資者還可以通過互聯網得到豐富而又及時的資訊信息;在交易手續費方麵,1999年5月網上交易的費用降低為原先的一半,此後呈持續下降態勢;同時隨著網上交易的發展,日間交易者迅速增加;另外,機構投資者逐步接受了網上交易,目前韓國已有一半左右的機構投資者采取了網上交易方式。

3.證券業界踴躍參與。在網上證券交易發展初期,傳統證券公司特別是大型證券公司對於網上交易一般是采取抵觸的態度,但在韓國卻不是這樣。相反,那些傳統證券公司非常踴躍,紛紛投入資金、技術、人員等資源拓展網上證券交易,為客戶提供相關的服務。

4.證券監管機構的積極支持。韓國的證券監管機構從一開始就非常支持網上證券交易的發展,批準傳統證券公司開展網上證券交易業務,並製定了網上證券經紀公司設立許可製度,探索成立網上證券交易所等,這些都對韓國網上證券交易的發展起到了很好的推動作用。