第58章 成交量的分類(2 / 3)

地量出現的幾種情況如下:

①地量在行情清淡的時候出現。當行情長期處於清淡的時候,持股的不想賣股,持幣的不願買股,地量就出現了。這一時期往往是長線買家進場的時機。

②地量在股價即將見底的時候出現得也很多。一支股票在經過一番炒作之後,總有價格向價值回歸的過程。在其漫漫下跌途中,雖然偶有地量出現,但很快就會被更多的拋壓淹沒。而在股價即將見底的時候,該賣的都已經賣了,沒有賣的也不想再賣了,於是,地量不斷出現,而且持續性較強。一般到連續出現地量的時候,距離真正的底部也不會很遠了。

③地量在機構震倉洗盤的末期也常有出現。機構如何判斷自己震倉是否有效,是否該告一段落呢?方法與手段很多,地量的出現便是技術上的一個重要信號。此時,持股的不願意再低價拋售,或者說已經沒有股票可賣了,而持幣的由於對該股後市走向迷茫,也不敢輕易進場搶反彈,於是成交清淡,地量便油然而生,而且一般還具有一定的持續性,這一時期往往是中線進場的時機。

④地量在股票拉升前整理的同時也會間斷性地出現。在機構拉升股價前,都要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性,即“鎖倉”。為了判斷一隻股票的鎖倉程度,從技術上來說,地量的間斷性出現是一個較好的信號。地量出現到末期往往就是機構要開始拉升的時候。

⑤高位橫盤時也經常出現地量。機構把股價拉升到一個非常高的位置之後,經常會做橫盤整理,同時會經常出現地量。但此時的地量反映了場外投資者不敢介入,因此機構為了吸引跟風盤以達到出貨的目的,必然要進行一定的放量拉升。但在這種情況下買進的風險相對較大,因為如果遇到利空因素,機構可能會放棄原有的計劃而以殺跌的形式出貨。

2.活躍成交量與不活躍成交量

(1)活躍成交量。

股票價格開始上升的時候,投資者因為看好後市而買進股票,而一些早期已經在低位買進的投資者逐步獲利回吐,成交活躍起來並逐步放大,籌碼換手頻繁,通常把這時的成交量稱為活躍成交量。

成交量是否活躍沒有很明確的範圍去規定,許多技術分析方麵的教科書在論述成交量是否活躍時也沒有清晰的概念,而且對於處於不同發展階段的股票市場,成交是否活躍也有很多不同的標準。例如成熟、理性的股票市場就比投機性較強的新興股票市場的標準要低。因此,目前大多數技術分析人士都是根據自己的市場經驗來判斷成交是否處於活躍水平。目前中國證券市場的活躍成交量的標準是:個股日換手率保持在平均2%以上,就可以認為目前成交比較活躍。

個股換手率如果保持在平均2%以上,說明市場的主力資金已經處於活躍期,股價也開始步入上升,市場逐漸開始留意該股並有部分先知先覺的投資者介入,令成交量活躍。在成交量活躍的時候,股價波動的幅度也比較大,而且一般來說除非之前已經有大幅的炒作,否則股價上漲的可能性相對較大,因此投資者在觀察到個股成交量出現放大趨勢的時候,可以適當逢低建倉,等待股價的拉升。

(2)活躍成交量在股價運行不同時期的運用。

①主力資金建倉期。

活躍成交量出現在股價變動初期,顯示主力資金對該股正在進行建倉,試圖通過小幅拉動股價上攻,使一些持倉投資者有了微小獲利就把手中籌碼拋出,因此在這個時候往往就是股價開始向上的先兆。投資者在這個時候建倉中線持有的話,一般都有不錯的收益。

②股價長期高位橫盤時再次出現活躍成交量。很多時候,主力拉升股價到目標位之後,出貨會有一定的困難,或者是因為整個市場進入調整,也可能是拉升的幅度過大,投資者對股價不認同,因此主力就被“套”住了,無法達到出貨套現獲利的目的。在這種尷尬情況發生的時候,主力一般就在高位進行長時間的橫盤,等市場回暖或者利用時間獲得投資者對該股股價的認同,當時機成熟之時,再次通過對倒做大成交量至活躍成交量水平並小幅拉升股價,給投資者做成該股“仍將上漲”的假象,以此吸引跟風盤而達到出貨的目的。

(3)不活躍成交量。

當股價經過一段時間的下跌,由於市場低迷導致人氣渙散,盤中成交稀疏,投資者不願意買賣,因此成交量逐步萎縮,從高峰期回落下來。此時較少的成交量可以稱為不活躍成交量。