什麼是期貨和股指期貨
什麼是期貨
期貨的英文為Futures，是由“未來”一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為“期貨”。
下麵舉個生活中的小例子以幫助大家理解。比如你去蛋糕店買蛋糕，現買現付就屬於現貨交易；若是約定兩個月後過生日時再付款提貨，則屬於遠期交易。期貨交易的產生就是源於現貨交易和遠期交易，並在遠期交易的基礎上發展而形成的。期貨合約，實際上也是一種標準化的遠期合約。也就是說合約中商品（合約標的物）種類、質量、數量和交割時間、地點都是事先規定好的，這樣，買賣雙方就不會因為商品的質量、數量和交貨地點、時間等問題產生爭議了。
期貨合約內容大致包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限製、交割月份、交易時間、最後交易日、交割日期、交割品級、交割地點、最低交易保證金、交易手續費、交割方式、交易代碼等。期貨合約附件與期貨合約具有同等法律效力。
什麼是股指期貨
股指期貨就是以某種股票指數為基礎資產的標準化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時期後的股票指數價格水平。在合約到期後，股指期貨通過現金結算差價的方式來進行交割。
股指期貨，從這個詞上我們就可以看出它有兩方麵特征，一是股票特性，二是期貨特性。
股指期貨和股票交易有密切的聯係，比如：都是資本投資，屬於金融市場範疇，因此在投資理念、方法、技術指標的運用等方麵均有相同之處，從事股票、外彙投資的人比較容易進入期貨市場，而且也比較容易掌握期貨投資的技巧。
關於交易對象：
期貨交易的對象是交易所上市的標準化期貨合約。商品期貨的合約對應的是合約所代表的標準化的商品。
期限問題：
期貨市場的每個期貨合約都具有其固定的期限。根據合約所剩時間期限的長短可以分為遠期合約、近期合約、臨近交割月合約和交割月合約等。一般遠期合約交易為一年時間，隨著時間的推移，遠期合約將逐漸變成近期合約、臨近交割月、交割月合約。期貨合約的期限性，決定了期貨合約遠近月份具有不同的特點，在歐美商品期貨市場，一般三個月合約比較活躍；在亞洲商品期貨市場，一般遠期合約比較活躍。
買空和賣空指的是什麼
1.買空
買空亦稱“多頭交易”，與賣空相對，是指交易者利用資金，在市場上買入期貨，等到將來價格上漲時，再高價拋出，從中獲利的投機活動。在現代證券市場上，買空交易一般都是利用保證金賬戶來進行的。當交易者認為某種股票的價格有上漲的趨勢時，他通過交納部分保證金，向證券公司借入資金購買該股票期貨，買入的股票交易者不能拿走，它將作為貨款的抵押品，存放在證券公司。如以後該股票價格果然上漲，當上漲到一定程度時，他又以高價向市場拋售股票，將所得的部分款項歸還證券公司貸款，從而結束其買空地位。交易者通過買入和賣出兩次交易的價格差取得收益。當然，如果市場股價的走向與交易者的預測相背，那麼買空者非但無利可圖，並且將遭受損失。由於在以上過程中，交易者本身沒有任何股票經手，卻在市場上進行購買股票的交易，故稱之為“買空”交易。
一般投資者在進行證券交易時，都是運用自有資金，而交易者在買空時，除交付少量保證金外，其購買股票的大部分資金由證券公司墊付，也就是借入資金。買空交易的全過程是由先買入後拋售股票兩次交易構成。
2.賣空
賣空就是現在沒有某種期貨，而先從別的地方借入該期貨賣出，等到自己有了該種期貨後再歸還給他人的一種期貨交易方式。
比如，你現在是個電腦銷售商，手上沒有一款電腦的現貨，而有個人要買你沒有的那款電腦，你對對方說，我們現在先把價格談好，然後我去調貨，如果你們約定價格8000元，然後你從廠家調貨，用7000元價格把電腦買來，再賣給他。這就是一個賣空的過程。
對於賣空，我們需要注意：
你賣的是合約，不是實際的物品。物品一定要先買後賣，但是你隻是賣合約，就好比你約定用8000元賣一台電腦給別人。
賣出也是需要保證金的。
由於賣空交易的投機性強，對市場影響較大，賣空者的行為具有明顯的投機性，因而各國的法律都對賣空有較詳細的規定，以盡量減少賣空的不利影響，在某些國家通過法律形式禁止股票的賣空交易。
交割和升水你知道嗎
1.交割
期貨交割是指期貨交易的買賣雙方於合約到期時，對各自持有的到期未平倉合約按交易所的規定履行實物交割，了結其期貨交易的行為。
交割的方式一般可分為兩種：現金交割和實物交割。
（1）實物交割就是用實物交收的方式來履行期貨交易的責任。交割日過後的限定時間內，空頭按合約數量將現貨送至注冊倉庫內對衝，然後當月多頭用現款到交易所注冊倉庫提取現貨或領取倉單。多空雙方並不見麵，一切手續通過交易所辦理，任何一方違約都是相對交易所而言。目前除個別品種外，國內基本還沒有實現異地交割，這就存在交割難的問題，在行情火暴的時候，往往會出現逼倉。期貨交易中的實物交割是期貨市場存在的基礎，是期貨市場兩大經濟功能發揮的根本前提。
（2）現金交割，是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用於金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約，如股票指數期貨合約等。近年來，國外一些交易所也探索將現金交割的方式用於商品期貨。我國商品期貨市場不允許進行現金交割。
2.升水
升水也是個常見的術語。提到升水這個詞的時候，不得不提的是貼水，這兩個概念相互聯係，對比起來看更容易理解。
升水和貼水一般是用來描述遠期彙率與即期彙率的差額情況。升水意味著遠期彙率比即期的要高，貼水則相反，意味著遠期彙率比即期的要低。一般情況下，利息率較高的貨幣遠期彙率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期彙率大多呈升水。
在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期期貨價格的部分，稱“期貨升水率”；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱為“現貨升水”，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”。
開倉、持倉、平倉是怎麼回事
開倉、持倉、平倉簡單來說是描述交易者在證券市場上的狀態。這幾個詞不僅在前文股票、基金等篇章中出現過，也出現在我們的期貨一篇中。但是這幾個術語放在期貨市場的篇中，就有了新的含義。下麵讓我們簡單地看一下。
1.開倉
開倉也叫建倉，是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約。在期貨市場上買入或賣出一份期貨合約相當於簽署了一份遠期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最後交易日結束，他就必須通過實物交割或現金清算來了結這筆期貨交易。然而，進行實物交割的是少數，大部分投機者和套期保值者一般都在最後交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或將賣出的期貨合約買回。即通過一筆數量相等、方向相反的期貨交易來衝銷原有的期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務。
2.持倉
建倉之後尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者叫未平倉頭寸，也叫持倉。交易者建倉之後可以選擇兩種方式了結期貨合約：要麼擇機平倉，要麼保留至最後交易日並進行實物交割。
3.平倉
平倉是相對於建倉而言，建倉是買（賣）一定數量的合約進入市場，而平倉就是再賣（買）同樣數量的和約，將手中的和約對衝掉，從而退出市場。
期貨交易和現貨交易的特征是什麼
期貨交易和現貨交易是投資期貨時所要掌握的最基本的概念。而對其特征的了解和把握則是投資者在接觸期貨前必須要了解的入門知識。
1.期貨交易
期貨交易的英文是“FuturesTrading”，與現貨交易相對，是由現貨交易發展起來的。是指通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。為了使期貨合約這種特殊的商品便於在市場中流通，保證期貨交易的順利進行和健康發展，所有交易都是在有組織的期貨市場中進行的。因此，期貨交易便具有以下一些基本特征：
（1）期貨交易具有標準化和簡單化的特征。現貨交易通過買賣期貨合約進行，而期貨合約是標準化的合約。這種標準化是指進行期貨交易的商品的品級、數量等都是預先規定好的，隻有價格是變動的。
（2）期貨交易具有組織化和規範化的特征。期貨交易是在依法建立的期貨交易所內進行的，一般不允許進行場外交易，因此期貨交易是高度組織化的。期貨交易所是買賣雙方彙聚並進行期貨交易的場所，是非營利組織，旨在提供期貨交易的場所與交易設施，製定交易規則，充當交易的組織者，本身並不介入期貨交易活動，也不幹預期貨價格的形成。
（3）期貨交易具有付款方向一致性的特征。所有在交易所內達成的交易，必須送到結算所進行結算，經結算處理後才算最後達成，才成為合法交易。交易雙方無關係，都隻以結算所作為自己的交易對手，隻對結算所負財務責任，即在付款方向上，都隻對結算所，而不是交易雙方之間互相往來款項。
在理解這個概念的時候，要特別注意的是期貨交易的對象並不是商品（標的物）的實體，而是商品（標的物）的標準化合約。
2.現貨交易
現貨交易顧名思義，是指買賣雙方出自對實物商品的需求與銷售實物商品的目的，根據商定的支付方式與交貨方式，采取即時或在較短的時間內進行實物商品交收的一種交易方式。在現貨交易中，隨著商品所有權的轉移，同時完成商品實體的交換與流通。因此，現貨交易是商品運行的直接表現方式。
現貨交易有以下特點：
（1）覆蓋麵比較廣。基本上所有商品都可以通過現貨交易來完成，人們在任何時候、任何地點都可以通過現貨交易獲得自己所需要的商品。在人們的日常生活中接觸最多的也是“一手錢，一手貨”的現貨交易。
（2）交易的隨機性大。由於現貨交易沒有其他特殊的限製，交易又較靈活方便，因此，交易的隨機性大。