6.超級內在價值
1988年巴菲特首次買入可口可樂股票時，公司股票的市盈率為15倍，股價與每股現金流比率為12倍，分別比市場平均水平高出30％和50％。巴菲特以5倍於股票賬麵價值的價格買入。
1988年可口可樂公司的股東收益為&28億美元，美國30年國債的到期收益率為9％左右。如果用9％去貼現，那麼可口可樂公司的內在價值為92億美元。但巴菲特購買可口可樂公司股票時，它的市場價值已經達到148億美元，這說明巴菲特對可口可樂公司的出價可能過高，但他看好的是可口可樂公司非凡的前景。
根據有關資料，應用現金流量貼現估值模型，我們可以大致推測巴菲特在1988年決定大規模投資可口可樂時估值的基本過程如下：
未來現金流增長率預測：在1988後的10年間，以15％的速度增長(前7年其實際增長率為17.8％)，到第10年，淨現金流為33.49億美元。從在1988後的第11年起，淨現金流增長率降低為5％。
貼現率：以1988年的30年期美國國債收益率9％為標準。
估值結果：
1988年可口可樂公司股票內在價值為483.77億美元。
即使將前10年的增長率調低為12％，內在價值仍為381.63億美元。
如果將前10年的增長率調低為10％，內在價值仍為324.97億美元。
如果幹脆假設淨現金流增長率以5％的速度持續增長，內在價值仍有207億美元(8.28億美元除以(9％~5％))，比1988巴菲特買入時的可口可樂股票市值148億美元要高很多。
7.優秀的企業管理者
可口可樂公司的管理者羅伯特·戈耶茲亞塔擁有非常難得的天才，將市場銷售與公司財務兩方麵的高超技巧整合在一起，不但使公司產品銷售增長最大化，而且也使這種增長帶給股東的回報最大化。一般來說，一家消費品公司的CEO，由於個人的傾向或經驗所致，往往會在經營管理中過於強調市場或財務中的一方麵，忽略了另外一方麵。但是，羅伯特·戈耶茲亞塔卻能夠將兩者調和到極致的境界。
在可口可樂公司的每年的年報中，管理層都一再重申：“管理的基本目標是使股東價值最大化。”羅伯特·戈耶茲亞塔在公司20世紀“80年代的經營戰略”指出：“未來10年內，我們要繼續對股東負責，使他們的投資增值。為了給我們的股東創造高於平均水平的投資收益，我們必須找到條件合適、增長率超過通貨膨脹率的項目。”公司的經營戰略則強調使公司長期現金流最大化。為實現這一目標，可口可樂公司集中投資於高收益的軟飲料業務，並不斷降低其資本成本。
在羅伯特·戈耶茲亞塔領導下，可口可樂公司的淨收益從1979年的3.91億美元增長到7.86億美元，比奧斯汀時期增長了1倍。股權投資收益率從1979年的21.4％提高到27.1％。
巴菲特說，應該持有的最佳公司是那些能夠運用大量資本長期獲取非常高的股權資本回報率的企業。可口可樂公司正是這樣的企業。可口可樂公司是世界上知名度最高、品牌最受人歡迎的公司。這就不難理解為什麼巴菲特認為可口可樂是世界上最有價值的商標了。吉列公司：投資6億美元，贏利29.26億美元 可口可樂公司與吉列公司可以說是當今世界上最好的兩家公司，我們預期在未來幾年他們的獲利還會以驚人的速度增長。
——巴菲特
吉列公司是一個國際性的消費品製造和經銷商，業務包括生產、銷售刀片、剃刀、衛生用品類和化妝品、電動刮胡刀、小型家電用品和口腔保健用品。公司在28個國家和地區製造營運據點，產品行銷超過200個國家和地區，國外業務在吉利公司的銷售額和利潤額中占了60％以上。
巴菲特1989年投資6億美元買入吉列公司年利率8.75％的可轉換優先股。1991年轉換為1200萬股的股票。巴菲特投資總額一直沒能變化，並一直持有。但由於後來公司股票經過多次拆細，巴菲特持股總數變成9600萬股。2003年底，巴菲特持有吉列公司的股票市值為35.26億美元，14年間投資贏利29.26億美元，增長了4.87倍。
吉列公司之所以能產生高額的利潤，關鍵在以下幾方麵的因素：
1.令人滿意的長期發展前景