由此可見，貨幣基金對市場利率有較高的依存度，而餘額寶在推出時正逢央行維持利率較高的階段。倘若央行改變貨幣政策，開始實行寬鬆的貨幣政策，或者是降低利率，那麼貨幣僅僅的收益也會隨之迅速下降，從而對餘額寶的收益產生較大的影響。
（六）銀行競爭風險
在現行政策下，支付寶可以通過在銀行購買協議存款，通過這種低風險的短期融出機會來套利。支付寶推出餘額寶實際上為了提升用戶的粘度，把用戶閑散的活期存款吸引到支付寶中的餘額寶，方便用戶在互聯網上購物，一定程度上會危及銀行的利益。故銀行在這種情況下推出各種理財產品。例如中國銀行的“中銀活期寶”、平安銀行“平安盈”、工商銀行“現金寶”、交通銀行“快溢通”等，其都具備與餘額寶類似的特點，但從風險角度分析，銀行類餘額寶的風險相對要小，這將對餘額寶構成巨大的威脅。
四、有效防範餘額寶風險的對策及建議
針對餘額寶的原理圖及其運作方式，分析了餘額寶背後潛在的各項風險，並著重分析了最影響餘額寶未來發展的收益率風險。並且通過對於美版餘額寶發展曆程的闡述，更為我國互聯網金融服務產品餘額寶的發展提供了相應可供參考的借鑒經驗，由此，總結了幾點對於我國未來餘額寶產品發展的風險的對策及相關建議。
（一）防範收益率風險對策及建議
可將餘額寶做成規範的資產管理計劃，交由專業資產管理團隊進行經營和投資決策。使餘額寶不再是第三方投資產品的中介，而是自身單一資產管理計劃的前端。為滿足投資者的不同流動性需求，阿裏巴巴可以繼續開發諸如“定期寶”、“長期寶”等不同投資策略的產品。從而省去辨認眾多第三方投資產品的麻煩，將資金經餘額寶統一交由專業資產管理者打理，並預期能夠獲得市場的平均收益。當然，此種模式可能麵臨牌照和監管方麵的問題，如果實施則需要進一步詳細的規劃。
（二）防範其餘風險對策及建議
1、擴大資金出口
沉澱的資金可以是當地用地投資，這種投資也是在搞通脹的環境下，保證投資者資金保值的一種方法。不過要想擴大餘額寶的資金出口，就要首先實現透明化。這筆資金到底是那些人的，有多少錢，用什麼發到投資，投資者是否滿意，都是保障餘額寶未來高收益率的基礎。
2、完善餘額寶監管
美國的“餘額寶”Paypa是通過其資產管理公司通過聯接基金的方式交給巴克萊的母賬戶管理。無論是我國還是其他發達國家，政府對互聯網金融的認識和態度，都是影響將來互聯網金融各項業務發展的關鍵因素。因此，我國應通過以下三種方式防範餘額寶其餘風險。
（1）明確法律地位和監管職責
以立法的形式明確餘額寶的性質和法律地位，對其組織形式、經營模式、風險防範和監督管理等做出規範。建立金融監管部門和地方政府有關部門各司其職，從餘額寶的業務運作、資金存放與彙劃等方麵實施監管。
（2）推進餘額寶的統計監測
通過加強對餘額寶平台資金流向的動態監測，強化對收益率的監督檢查並對平台適當加強窗口指導，合理引導社會資金的有效流動，使餘額寶業務符合宏觀調控的要求。可按照“特定非”的反洗錢監督要求，將其納入反洗錢監督。大力發展個人信用評級服務市場，解決信息不對稱問題。
（3）加強金融消費者教育工作
一方麵，要重視金融消費者和投資者的教育，增強風險防範意識。另一方麵，嚴肅處理違規行為，規範互聯網市場。餘額寶目前最大的問題就是對投資者的風險教育遠遠落後於其客戶的增長和資金規模的擴張速度。如今太多的支付寶投資人連什麼是貨幣基金都不清楚的情況下，僅憑其比比銀行高的日收益率，就將資金轉入餘額寶。但是互聯網時代的技術便捷，並不能替代風險警示。因此，在一個新興的互聯網金融產品到來之時，應加以廣泛宣傳，加強對金融消費者的教育工作，使眾多投資者理解其產品的本質，對產品有進一步的了解，從而提高其風險意識。
參考文獻：
[1]閆真宇.關於當前互聯網金融風險的若幹思考[J].商業銀行，2013（12）
[2]王瑩.餘額寶的流動性、收益性及風險性分析[J].電子商務，2013（12）
[3]湯皋.規範互聯網金融發展與監管的思考[J].金融會計，2013（12）