安全邊際 ★★★★
盈利預測及估值
預計2015年1-9月歸屬於上市公司股東的淨利潤變動區間為11，482.35萬元至13，778.82萬元，同比增長50%-80%。預計公司2015-2017年每股收益分別為0.48元、0.60元、0.70元。給予增持評級。
風險提示
研發和技術水平，客戶集中度高。
清新環境（002573）
綜合得分 91
價值評估 ★★★★
成長評估 ★★★★
安全邊際 ★★★
盈利預測及估值
預計公司2015/2016/2017年對應EPS0.47、0.74、1.00元。未來三氧化硫、氨氣、汞、VOCS等均可能納入大氣汙染物治理範疇，中國環境治理市場龐大，公司長期發展空間仍值得期待。給予2017年25-30倍PE、15%的內部報酬率，則公司目前合理估值區間為21.78-26.14元。
風險提示
項目推進速度低於預期，競爭加劇導致盈利水平下降。
華東醫藥（000963）
綜合得分 90
價值評估 ★★★★
成長評估 ★★★
安全邊際 ★★★★
盈利預測及估值
維持公司2015-2017年EPS2.59、3.22、3.98元，定增攤薄後的備考EPS為2.31（-0.28）、2.88（-0.34）、3.55（-0.43）元。參考可比公司估值，上調目標價至97元，對應2015年PE37X，維持增持評級。
風險提示
招標降價風險；醫保控費風險。
煌上煌（002695）
綜合得分 88
價值評估 ★★★★
成長評估 ★★★★
安全邊際 ★★★★
盈利預測及估值
預計公司2015-2017年EPS分別為0.94元、1.12元、1.39元，對應PE分別為29倍、24倍、20倍，首次覆蓋給予公司“增持”評級。
風險提示
原材料價格波動風險，並購整合低於預期風險。
歌華有線（600037）
綜合得分 88
價值評估 ★★★★
成長評估 ★★★★★
安全邊際 ★★★★
盈利預測及估值
預計歌華有線2015-2017年EPS為0.66元、0.89元和1.12元，對應當前股價市盈率27.7x、20.8x和16.4x，考慮到公司全國性互聯網電視內容輸出平台地位確立，維持“推薦”評級。
風險提示
新業務推出進度不達預期的風險；國企改革進度不達預期的風險。
鄭重聲明：
本欄目不能作為投資決策的直接依據、責任和法律上的依據或者憑證。其所列股票盈利預測及估值均來自券商研報，並不代表本刊觀點，也不構成任何投資建議或勸誘。市場有風險，投資需謹慎。