找準互聯網金融監管的風險點達到發展與監管平衡
資本與市場
作者：陳伯強
一、互聯網金融監管的必要性
目前，由於國內互聯網金融監管法律法規尚未建立，因此沒有非常明確的具體監管部門。一般認為，現階段互聯網金融的監管體係由按傳統金融的分業歸口監管、社會和媒體潛監管以及行業自律組織的監管等構成。
然而，隨著任何一種改革的推進，新的商業模式的產生，舊的監管辦法一定是不適應於新商業模式的。那麼，監管部門一定要從總體的理念出發，加強對新的商業模式監管。因為任何一種商業模式都有新的風險。至於監管中間所實行的具體監管辦法，應該既能夠保護互聯網金融發展，又可以有效地防範風險。如何達到“發展”和“監管”的平衡，要在實踐中不斷摸索。
二、央行明確監管思路
近期，多方消息預示，《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）目前已明確思路，有望很快出台。《指導意見》意在明確互聯網金融服務實體經濟、服從宏觀調控和經濟穩定、保護消費者權益、實行公平競爭和監管自律等發展原則。另有消息稱，銀監會作為P2P借貸的監管機構也將出台若幹細則。
央行在對互聯網金融發展意義的闡述中，強調了傳統金融是主流，而將互聯網金融作為傳統金融的補充。但即使作為對傳統金融的補充，互聯網金融並未改變金融風險的本質，仍然具有風險，也因此需要實施監管，以保證互聯網金融的健康發展。而根據《指導意見》，互聯網金融定位於傳統金融機構難以覆蓋的小微、個體領域。因此，行業有望回歸普惠性，服務銀行覆蓋不到的中小微企業群體，取之於民，用之於小微企業。而這也就意味著，傳統的金融監管手段並不適用於互聯網金融。因此需要對傳統的監管要求進行調整和創新。
此外，央行明確重點監管的領域是互聯網支付、P2P和網絡借貸、眾籌以及互聯網基金銷售和互聯網保險。
值得注意的是，央行對互聯網金融的監管方向，除建立互聯網金融網站備案製、滿足資本金要求外，開始對互聯網支付有所收緊，據了解，央行明確互聯網支付應該堅持小額、便利的原則，不允許做大額投資理財等支付。這意味著P2P借貸將會麵臨嚴峻挑戰。絕大多數的網貸平台，其主推的都是一些大額的融資項目，經常可以看到幾千萬的融資標的。造成這種現象的最根本原因就在於小額融資項目的引入成本、征信成本一直居高不下，對於網貸平台來講，如果要專注於做小額的借貸，那麼第一個問題就是這麼多的小項目從哪裏來，排除掉渠道建設所能夠帶來的項目以外，平台唯一可以做的，就是招募大量的業務員在市場上尋找這種具備小額條件的融資項目，但需要明白的一點是，相比於我國龐大的中小微企業和個人創業者的融資需求，純個人的市場需求少了不止一點點。這也是造就當前網貸平台多數都會轉向做大額融資的主要原因。