幾日不下，對號稱每戰必克的顏良軍來說是沒有碰到過的事，全軍上下上至統帥顏良下至普通士卒都彌散著一種急躁的情緒。特別是統帥顏良，約定的三日期限已經過去泰半，若再不能有所突破，三日之後就會被人所取代。想想臨行前立下的軍令狀和在同僚麵前誇下的海口，若真灰溜溜的回去，不被人嘲笑才怪。思及此處，顏良更是坐臥不安，在帳中來回走動。
這時，帳外傳來一陣聲音，似乎是有人在爭執。
“何人在帳外喧嘩？”
顏良治軍以苛刻嚴厲著稱，這幾日又是心緒不佳，不少士卒都因此遭殃，被軍法處置。聽到顏良怒斥，帳外頓時安靜下來。有個聲音響起：“將軍，斥侯營有最新消息送回。”
“帶進來”。顏良餘怒未消。
很快就有一人被顏良親衛帶進帳中。顏良接過軍報，頓感事態嚴重。趕忙派人喚眾將議事，同時傳令士兵集結待命。軍報上赫然是三十裏外發現曹軍騎兵往白馬城而來。
大大小小將佐二十多人出現在顏良帥帳中。
曹操引兵五萬，分三隊而行。於路又連接劉延告急文書，操先提五千虎豹騎以關羽、張遼為先鋒親臨白馬，以族弟夏侯淵領大軍緩緩跟進，又使細作散播消息，揚言攻打延津，襲擊袁軍後路，迷惑袁軍視線。事實證明取得了良好的效果，袁軍大部注意力被集中到延津一線。
大軍接近白馬城，顏良前部先鋒精兵，已經排成陣勢。操駭然，回顧呂布舊將宋憲曰：“吾聞汝乃呂布部下猛將，今可與顏良一戰。”宋憲領諾，綽槍上馬，直出陣前。顏良橫刀立馬於門旗下；見宋憲馬至，良大喝一聲，縱馬來迎。戰不三合，手起刀落，斬宋憲於陣前。曹操大驚曰：“真勇將也！”魏續曰：“殺我同伴，願去報仇！”操許之。續上馬持矛，徑出陣前，大罵顏良。良更不打話，交馬一合，照頭一刀，劈魏續於馬下。操曰：“今誰敢當之？”徐晃應聲而出，與顏良戰二十合，敗歸本陣。諸將栗然。曹操收軍，良亦引軍退去。
操見連斬二將，心中憂悶。
程昱曰：“某舉一人可敵顏良。”操問是誰。曰：“非關羽不可。”操曰：“吾恐他立了功便去。”昱曰：“劉備若在，必投袁紹。今若使雲長破袁紹之兵，紹必疑劉備而殺之矣。備既死，雲長又安往乎？”操大喜，遂差人去請關公。時曹操已知劉備在袁紹處，遂安排關羽於後陣押送糧草，以免關羽於陣前得知劉備消息。
關羽手提青龍刀，腳跨赤兔馬，引親兵數人，直至陣前來見曹操。
接入軍營。操敘說：“顏良連誅二將，勇不可當，特請雲長商議。”
關羽曰：“容某觀之。”操置酒相待。忽報顏良搦戰。操引關公上土山觀看。操與關羽坐，諸將環立。曹操指山下顏良排的陣勢，旗幟鮮明，槍刀森布，嚴整有威，乃謂諸將曰：“河北人馬，如此雄壯！”
關羽大笑道：“以吾觀之，如土雞瓦犬耳！”操又指曰：“麾蓋之下，繡袍金甲，持刀立馬者，乃顏良也。”
關羽舉目一望，謂操曰：“吾觀顏良，如插標賣首耳！”
操曰：“未可輕視。”
關羽起身曰：“某雖不才，願去萬軍中取其首級，來獻丞相。”
張遼素與關羽親厚，遂道：“軍中無戲言，雲長不可忽也。”
關羽道：“文遠放心。”奮然上馬，倒提青龍刀，跑下山來，鳳目圓睜，蠶眉直豎，直衝彼陣。河北軍如波開浪裂，關羽徑奔顏良。
顏良正在麾蓋下，見關羽領一隊士卒衝來，方欲問時，關羽赤兔馬快，早已跑到麵前；顏良措手不及，被雲長手起一刀，刺於馬下。忽地下馬，割了顏良首級，拴於馬項之下，飛身上馬，提刀出陣，如入無人之境。河北兵將大驚，不戰自亂。曹軍乘勢攻擊，死者不可勝數；馬匹器械，搶奪極多。
關羽縱馬上山，眾將盡皆稱賀。
獻首級於操前。操曰：“虎牢關前將軍溫酒斬華雄，今日百萬軍中取顏良首級，將軍真神人也！”
關羽一律頷下長須，笑道：“某何足道哉！吾弟張翼德於百萬軍中取上將之頭，如探囊取物耳。”
操大驚，回顧左右曰：“今後如遇張翼德，不可輕敵。”令寫於衣袍襟底以記之。