期貨私募這群低調的貨
財富
作者：劉貫通
股指期貨橫空出世，讓證券投資者對期貨關注度有所增加，而股市的持續低迷寒意深深，讓小眾的期貨市場中未得到重視的期貨私募初露崢嶸！刺入投資者的法眼！隨著期貨資管的開放，未來期貨自營業務也值得期待！期貨私募雖然在數量上還不出眾，但他們多數人的全球思維方式在私募中間是領先的。
記者發現，期貨私募無論公司還是經紀人都很低調。首先，期貨私募的公司組織形式主要有三類，一是有限責任公司，二是有限合夥期貨基金，三是“期貨工作室”。
其次，期貨私募的策略優勢，由於期貨市場具有杠杆效應、相對低手續費、雙向交易，T+0交易等特點，期貨私募運用比較多的策略為：趨勢跟蹤，跨品種與內外盤套利交易，快速短線交易等。
各種充斥著爆發的新聞讓你眼花繚亂，比如“最牛期貨私募兩年賺789%”，“最牛期貨陽光私募基金半年收益高達98%”等。不少期貨私募在經濟危機，股市暴跌的時候會表現出色，從而給股市投資者一個很好的對衝工具。對比股市的鑽石底、玫瑰底，但斌底就是沒有底，著實令人咂舌豔羨不已。傲人業績，除了商品投資的交易機製優勢之外，更在於其對於趨勢判斷的精準。
期貨私募在熊市中的獲利能力表現無遺，然而期貨私募的陽光化之路目前仍是霧裏看花。很多時候期市機構投資者擁有影響商品走勢的強大力量，然後卻處境尷尬，監管層對他們的態度是“不限製，不鼓勵。”“現在期貨私募基金公布的業績沒有公信力，沒有業績證明，投資者無從考證業績的真實度。”不管是投資顧問、期貨工作室還是投資公司，大多處於灰色地帶，沒有法律法規的約束，都缺乏第三方監管。
期貨的私募兵分三路為投資者提供了介入渠道，一部分是正規軍，投身信托，募集資金發產品，不過目前這部分私募隻能做股指期貨。期貨私募的另一條陽光化道路，是通過基金專戶發行期貨私募產品；期貨私募裏的“遊擊隊”，也是徜徉在灰色地帶上的淘金者。
鑒於以上種種，期貨投資當然要首先注意防範風險，但從另一個角度講，正規的期貨投資由於使用了杠杆對衝原理，其實風險沒有投資者想象的那麼嚴重，相對於股票、債券、信托等投資甚至風險會更小。期貨私募由於與股債市場的弱相關性，投資者可做分散投資組合配置，以賺取組合投資收益。
投資者可根據自己的情況選擇通過信托投資期貨私募。其中信托最多持有期貨頭寸不得超過信托淨值20%，信托這種對保護投資者資金安全很好的募集設計，是期貨私募無法實現的。2012年以來，公募專戶、券商、期貨公司設立期貨私募的限製相繼被放開，相關產品將逐步麵世，投資者可關注。
《金融理財》提醒廣大投資者，投資期貨私募一方麵要采取靈活多樣的投資策略以博取最大收益，同時又要進行多方考量謹慎出手，不光被私募收益率和業績所吸引，因為數據的真實性難以考證。另一方麵還要考慮風險收益和期貨公司是否適合自己投資，適合自己的才是最好的，選擇好的期貨公司和期貨經紀人有助於投資者穩健賺取收益。